ปัจจุบัน ราคาสินเงินผันผวนและทรงตัวอยู่ที่ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยแนวโน้มตลาดดูค่อนข้างซบเซา

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเชื่อว่า ท่ามกลางสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ซับซ้อนและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโลกที่สะสมมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังสั่นคลอนความเชื่อมั่นในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดกำลังจะเผชิญกับคลื่นการจัดสรรสินทรัพย์ครั้งใหญ่ โดยเงินทุนจะไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเกินไปและเทขายเข้าสู่สินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น ทองคำและเงิน เงินก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งเช่นกัน

ตลาดเต็มไปด้วยอันตรายที่ซ่อนเร้นอยู่มากมาย ความเจริญรุ่งเรืองที่ปรากฏให้เห็นไม่อาจปกปิดความเสี่ยงได้

เจน บาวเดน ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Bowden Capital กล่าวว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วโลก โดยมีความเสี่ยงสำคัญแฝงอยู่ในหลายภาคส่วน รวมถึงพลังงาน เกษตรกรรม หนี้สาธารณะ และสินเชื่อภาคเอกชน เธอกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า การโยกย้ายเงินทุนครั้งใหญ่จากสินทรัพย์เทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเกินจริงไปยังโลหะและสินค้าโภคภัณฑ์กำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า



ตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และความเชื่อมั่นในตลาดก็สูง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมืออาชีพเชื่อว่าภายใต้ความเจริญรุ่งเรืองที่ปรากฏนี้ มีอันตรายซ่อนอยู่ จากการวิเคราะห์ความเสี่ยงของตลาดมาอย่างยาวนาน เธอให้เหตุผลว่าตลาดทุนกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดชั่วคราว สิ่งที่นักลงทุนทั่วไปมองว่าเป็นการทะลุแนวต้านของตลาดนั้น แท้จริงแล้วคือการพุ่งขึ้นครั้งสุดท้ายที่ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอ และความเสี่ยงต่างๆ อาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ

ราคาน้ำมันที่แข็งค่าขึ้นเป็นการวางรากฐานที่มั่นคงสำหรับแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาวของโลหะมีค่า

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำและเงินปรับตัวสูง ขึ้น แม้ว่าภาวะเงินเฟ้อในระยะสั้นจะกดดันราคาทองคำและเงินไว้ชั่วคราว แต่ในระยะยาว ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจควบคู่กับอุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตึงตัวเป็นปัจจัยสำคัญที่ครอบงำแนวโน้มของตลาด

ราคาน้ำมันในตลาดโลกทรงตัวอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ ซึ่งในด้านหนึ่งส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อโดยรวมสูงขึ้น และในอีกด้านหนึ่งก็เพิ่มต้นทุนการผลิตในภาคเหมืองแร่และอุตสาหกรรมอย่าง มีนัยสำคัญ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่ออุปทานของแร่ธาตุ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานสำหรับราคาทองคำและเงิน ในขณะเดียวกันก็ทำให้ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้นและดึงดูดการลงทุนในโลหะมีค่าอย่างต่อเนื่อง จึงช่วยรักษาระดับราคาโดยรวมให้คงที่

เนื่องจากราคาน้ำมันและอาหารยังคงอยู่ในระดับสูง อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกจึงไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตกอยู่ในภาวะลำบากใจทางนโยบาย แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลง ธนาคารกลางก็ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในวงกว้าง และท่าทีการเข้มงวดนโยบายการเงินโดยรวมก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้ง่ายๆ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางนโยบาย: การควบคุมสภาพคล่องกลับเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่จับต้องได้

เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ กำลังเผชิญกับความท้าทายในการรักษาสมดุลนโยบาย: เขาต้องทั้งดำเนินมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของภาคธนาคาร และลดสภาพคล่องในตลาดโดยรวมด้วยการลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะลดหนี้สินต่อไป โดยการดึงเงินทุนออกจากตลาดหุ้น

หลังจากการบังคับใช้นโยบายนี้ สภาพคล่องในตลาดจะค่อยๆ ตึงตัวขึ้น และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้นและพันธบัตร มีความผันผวนและปรับตัวลง และความมั่นคงในการดำเนินงานของสถาบันการเงินถูกตั้งคำถาม กองทุนในตลาดจะละทิ้งสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวต่างๆ และหันไปลงทุนในทองคำและเงินแท้แทน ซึ่งมีคุณสมบัติในการรักษามูลค่า ในบริบทของระดับหนี้ทั่วโลกที่สูง ทองคำและเงินซึ่งมีลักษณะเป็นอิสระและปราศจากหนี้สิน จึงกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมมากขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นได้เปลี่ยนทิศทางการจัดสรรสินทรัพย์ในตลาดหุ้นไปอย่างสิ้นเชิง

ปัจจุบัน ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ยังคงสูงกว่า 5% อย่างมั่นคง ซึ่งเป็นความท้าทายอย่างยิ่งสำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง มูลค่าของบริษัทเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังด้านกำไรในระยะยาวเป็นอย่างมาก ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง มูลค่ากำไรในระยะยาวของบริษัทเหล่านี้จะถูกลดทอนลงอย่างมาก ซึ่งจะเร่งให้ฟองสบู่มูลค่าที่สูงเกินจริงก่อนหน้านี้แตกออก

นอกจากนี้ แรงกดดันในตลาดสินเชื่อโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภาระในการดำเนินงานของวิสาหกิจที่มีหนี้สินสูงก็หนักขึ้น ความเสี่ยงในภาคการให้สินเชื่อเอกชนค่อยๆ ถูกเปิดเผย และความเสี่ยงทางการเงินที่แฝงอยู่ก็เริ่มปรากฏให้เห็น ในขณะเดียวกัน ปัญหาต่างๆ เช่น การขาดแคลนปุ fertilizers และทรัพยากรหายาก และการหยุดชะงักของระบบการค้าโลกก็เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น และยิ่งเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดมากขึ้นไปอีก

สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่กำลังเผชิญแรงกดดัน และความเสี่ยงด้านหนี้สาธารณะกำลังเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดทั่วโลกให้ความสำคัญกับบทบาทของโลหะมีค่าในการรักษาคุณค่าของสินทรัพย์มากขึ้น หลายประเทศกำลังปรับนโยบายการนำเข้าและส่งออกทองคำและเงิน ซึ่งเป็นการยืนยันทางอ้อมว่ามูลค่าการจัดสรรสินทรัพย์ทางกายภาพกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สรุป

โดยรวมแล้ว แม้ว่าปัจจุบันราคาสินเงินจะอยู่ในช่วงทรงตัวและยังไม่ได้เริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีปัจจัยบวกในระยะกลางถึงระยะยาวหลายประการที่เกิดขึ้นแล้ว

อัตราดอกเบี้ยสูงกำลังกดดันมูลค่าของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี สภาพคล่องที่ตึงตัวกำลังบีบให้เงินทุนต้องมองหาแหล่งลงทุนที่ปลอดภัย และความเสี่ยงด้านพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังทำให้การเปลี่ยนแปลงรูปแบบของตลาดทุนเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เมื่อเงินทุนค่อยๆ ถอนตัวออกจากสินทรัพย์ทางการเงินที่มีราคาสูงและไหลเข้าสู่สินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ เช่น ทองคำและเงินอย่างต่อเนื่อง ในที่สุดเงินก็จะหลุดพ้นจากรูปแบบความผันผวนและเข้าสู่ช่วงของการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างครอบคลุม


แหล่งที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 13:21 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 20 พฤษภาคม ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 73.99 ดอลลาร์ต่อออนซ์