ราคาสปอตเงินดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 75 ดอลลาร์ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ แต่หลังจากนั้นก็เผชิญกับแรงขาย ทำให้ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 74 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่เกิดขึ้นเมื่อวันอังคาร ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่สูง และแนวโน้มขาลงในระยะสั้นยังคงครอบงำราคาสินเงินอยู่

ในช่วงที่ผ่านมา ความระมัดระวังต่อความเสี่ยงในตลาดการเงินโลกเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสูงอยู่ โดยการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงขาดความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรม ตลาดยังคงจับตาดูปัญหาการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซและความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกอย่างใกล้ชิด ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงอย่างต่อเนื่องได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกขึ้นอีกครั้ง ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ตลาดเริ่มกลับมาเดิมพันอีกครั้งถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรืออาจปรับขึ้นอีก

จากข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย นักลงทุนได้เพิ่มการเดิมพันอย่างมีนัยสำคัญว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายเข้มงวดในระยะยาว ซึ่งส่งผลโดยตรงต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงกว่า 4.68% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี เคยแตะระดับ 5.20% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 19 ปี

สภาวะผลตอบแทนสูงจะลดความน่าสนใจของโลหะมีค่าลง เนื่องจากทองคำและเงินไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยโดยธรรมชาติ เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เงินทุนในตลาดมักจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์และตลาดพันธบัตร

ในขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ เนื่องจากราคาสินเงินคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมักจะลดความเต็มใจของนักลงทุนที่ไม่ใช้ดอลลาร์ในการซื้อสินเงิน ส่งผลให้ราคาสินเงินได้รับแรงกดดัน เมื่อเทียบกับทองคำ สินเงินมีคุณสมบัติทั้งโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม ดังนั้นความผันผวนของราคาสินเงินจึงมักสูงกว่า ความไม่แน่นอนในปัจจุบันเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกยังจำกัดความต้องการสินเงินอีกด้วย

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มราคาสินค้าเงินในปัจจุบันอ่อนตัวลงอย่างชัดเจน ก่อนหน้านี้ ราคาสินค้าเงินดีดตัวขึ้นไปใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ จึงร่วงลงอย่างรวดเร็ว นี่เป็นสัญญาณสำคัญของการกลับมาของแรงขายอีกครั้ง ที่สำคัญกว่านั้น XAG/USD ได้ทะลุลงต่ำกว่าขอบล่างของช่องขาขึ้นที่คงอยู่มาเกือบหนึ่งเดือน ซึ่งหมายความว่าโครงสร้างขาขึ้นที่คงอยู่มาหลายสัปดาห์ได้ถูกทำลายลงแล้ว และแนวโน้มตลาดระยะสั้นเริ่มเอียงไปทางฝั่งหมี หลังจากที่ราคาทะลุแนวต้านทางเทคนิค ตำแหน่งซื้อระยะสั้นจำนวนมากถูกปิดลง ในขณะที่กองทุนขายชอร์ตกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง ทำให้การลดลงของราคาสินค้าเงินเร่งตัวขึ้น เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาสูงสุดล่าสุดของสินค้าเงินยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง และจุดศูนย์ถ่วงของราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีนัยสำคัญ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ขณะนี้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 31 ซึ่งเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นนั้นแข็งแกร่ง แต่ตลาดยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างเต็มตัว ดังนั้น ราคาสินเงินจึงยังมีโอกาสลดลงอีก

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ และฮิสโตแกรมยังคงเป็นลบ ซึ่งยืนยันเพิ่มเติมว่าแนวโน้มขาลงในตลาดปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า RSI กำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าเงินอาจมีการปรับตัวขึ้นทางเทคนิคได้ทุกเมื่อในระยะสั้น แต่ก่อนที่แนวโน้มโดยรวมจะเปลี่ยนแปลง การปรับตัวขึ้นนั้นมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายใหม่ จากมุมมองของแนวต้าน 76.33 ดอลลาร์เป็นระดับแนวต้านสำคัญแรก ซึ่งสอดคล้องกับขอบล่างของช่องขาขึ้นที่ถูกทะลุไปก่อนหน้านี้ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ประมาณ 78.25 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับ EMA 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง บริเวณนี้ได้สร้างโซนอุปทานทางเทคนิคที่ชัดเจนแล้ว เฉพาะเมื่อเงินสามารถกลับมาทรงตัวเหนือบริเวณ 76.30 ถึง 78.20 ดอลลาร์เท่านั้น แรงกดดันขาลงในตลาดจึงจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญและโครงสร้างการปรับตัวขึ้นแบบเป็นขั้นตอนจะได้รับการฟื้นฟู ในทางกลับกัน 74 ดอลลาร์ได้กลายเป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้นในปัจจุบัน หากระดับราคานี้ถูกทะลุลงไป ตลาดอาจทดสอบระดับราคา 73 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่ง 70 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาทางจิตวิทยาต่อไป

โดยรวมแล้ว ตลาดเงินกำลังเผชิญกับโครงสร้างแรงต้านสามประการ ได้แก่ ดอลลาร์ที่แข็งค่า ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และการปรับตัวลงทางเทคนิค ในระยะสั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์ จะยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของราคาสินเงิน

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดเงินได้เข้าสู่ช่วงที่อ่อนแออย่างชัดเจนแล้ว แม้ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงดึงดูดให้เงินเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง แต่เงินทุนในตลาดกำลังไหลไปสู่ดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรผลตอบแทนสูงมากขึ้น ส่งผลให้ราคาเงินถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มขาลงของเงินแข็งแกร่งขึ้นอีกหลังจากทะลุลงต่ำกว่าช่องแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญและเส้น EMA 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง แม้ว่าดัชนี RSI จะเข้าใกล้เขตขายมากเกินไปแล้วก็ตาม การดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้นเป็นไปได้ แต่เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้วคาดว่าราคาเงินจะทรงตัวอย่างอ่อนแอ ตลาดจะจับตาดูรายงานการประชุมของเฟด การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และวิวัฒนาการของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าเงินจะสามารถทรงตัวและฟื้นตัวขึ้นได้หรือไม่