เมื่อวันพุธที่ 20 พฤษภาคม ระหว่างช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงอย่างมาก โดยลดลงมากถึง 6% แตะระดับต่ำสุดที่ 96.94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากได้รับผลกระทบจากขั้นตอนสุดท้ายของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงสันติภาพ ราคาน้ำมันจึงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักและเข้าใกล้ระดับแนวรับที่สำคัญ



จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงปลายของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรในกราฟรายวัน โอกาสในการทะลุแนวต้านทางเทคนิคกำลังแคบลงเรื่อยๆ ปัจจัยพื้นฐานหลักๆ มาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กับอิหร่าน และสมดุลของตลาดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายถูกทำลายลงจากการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากการสังเกตแผนภูมิรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงแสดงรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยมสมมาตรทั่วไป รูปแบบนี้เกิดขึ้นหลังจากการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้า (ประมาณ 119-120 ดอลลาร์) ขอบบนเป็นเส้นแนวโน้มขาลง และขอบล่างเป็นเส้นแนวโน้มขาขึ้น ขอบล่างตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ ราคาแกว่งตัวซ้ำๆ ระหว่างเส้นแนวโน้มทั้งสอง และความผันผวนค่อยๆ ลดลง รูปแบบนี้สอดคล้องอย่างมากกับความคาดหวังสองประการในปัจจุบันเกี่ยวกับ "สันติภาพหรือสงคราม" ในสถานการณ์อิหร่าน


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

จากราคาที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วในคืนนี้ ราคาน้ำมันได้ลดลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่เส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบสามเหลี่ยมและใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ปัจจุบันอยู่ในช่วงทดสอบที่สำคัญ ณ ปลายรูปแบบ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นระยะพร้อมกับการร่วงลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นการทำลายรูปแบบการรวมตัวและการหดตัวก่อนหน้านี้ ซึ่งสอดคล้องกับลักษณะปริมาณการซื้อขายก่อนการทะลุแนวต้าน ณ ปลายรูปแบบสามเหลี่ยม

ในส่วนของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาที่ได้รับผลกระทบจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วในคืนนี้ กำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50 ประมาณ 97.98) ระดับนี้ยังทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับที่สำคัญสำหรับเส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบสามเหลี่ยม หากระดับนี้สามารถรักษาไว้ได้ แนวโน้มขาขึ้นที่เน้นการรวมตัวก็จะสามารถคงอยู่ได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด จะเป็นการยืนยันการทะลุลงด้านล่าง ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคาลงไปอีก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) เป็นแนวต้านระยะสั้น ในขณะที่ MA100/MA200 สร้างแนวต้านและแนวรับระยะยาวหลายระดับที่ระดับกลางถึงสูง ปัจจุบัน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมกำลังบรรจบกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า

ในแง่ของระดับ Fibonacci retracement หลังจากที่ราคาลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 119-120 ดอลลาร์ ระดับ 0.236 ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 93-95 ดอลลาร์ ถือเป็นแนวรับสำคัญ หากแนวรับ Bollinger Band ด้านล่างและแนวรับ MA50 ล้มเหลวและร่วงลงไปอีก อาจจะนำไปสู่ช่วง retracement ที่ลึกกว่า ซึ่งสอดคล้องกับระดับ 0.382 (ประมาณ 85-90 ดอลลาร์)

ในแง่ของตัวชี้วัด RSI กำลังผันผวนอยู่ในช่วงกลางถึงอ่อนตัวที่ 45-50 ยังไม่เข้าสู่โซนขายมากเกินไป (<30) ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงมีอยู่แต่ยังไม่ถึงจุดสุดขั้ว จำเป็นต้องสังเกตอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ามีสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นเกิดขึ้นใกล้กับ Bollinger Band ด้านล่างและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันหรือไม่ (ซึ่งราคาทำจุดต่ำสุดใหม่ในขณะที่ RSI เพิ่มขึ้นพร้อมกัน) ซึ่งจะเป็นสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้ สำหรับตัวชี้วัด MACD ฮิสโตแกรมอยู่ใกล้เส้นศูนย์ เส้น DIFF และ DEA ตัดกัน และโมเมนตัมยังคงอ่อนตัวลง รอสัญญาณ Golden Cross หรือ Death Cross เพื่อยืนยันทิศทางต่อไป ในแง่ของปริมาณและความผันผวน การซื้อได้ค่อยๆ เข้าสู่ตลาดในช่วงการรวมตัว (โดยเฉพาะใกล้กับ Bollinger Band ด้านล่าง) แต่ขาดการเติบโตของปริมาณอย่างต่อเนื่อง การลดลงอย่างรวดเร็วในคืนนี้มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณชั่วคราว ค่า ATR (Average True Range) ยังคงแคบลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปของจุดสิ้นสุดของรูปแบบสามเหลี่ยม บ่งชี้ว่าการทะลุแนวต้านมักจะมาพร้อมกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของความผันผวน แถบ Bollinger Bands ก็แคบลงเช่นกัน ซึ่งเป็นการยืนยันเพิ่มเติมถึงความคาดหวังว่าความผันผวนจะสูงขึ้นหลังจากความผันผวนต่ำ

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐในปัจจุบันกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นจากจุดสูงสุดที่ 119.48 โดยมีเส้นแนวโน้มขาลง (เส้นบน) ของกรอบแนวโน้มเป็นแนวต้านอย่างต่อเนื่อง ความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นจึงมากกว่าโอกาสขาขึ้น และโดยรวมแล้วโอกาสที่จะลดลงนั้นสูงกว่าโอกาสที่จะเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์พื้นฐาน

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดน้ำมัน เมื่อรวมกับข่าวล่าสุดในคืนนี้ ตลาดมีความคาดหวังอย่างชัดเจนว่าข้อตกลงสันติภาพกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลและประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้สนทนาทางโทรศัพท์กันอย่างยาวนานและตึงเครียดในช่วงเช้าตรู่ เนทันยาฮูแสดงอารมณ์และแสดงความไม่พอใจระหว่างการสนทนา ซึ่งเน้นย้ำถึงความแตกต่างระหว่างสองฝ่ายในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดในการดำเนินการตามข้อตกลงสันติภาพ ก่อนหน้านี้ ความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซได้ขัดขวางการขนส่ง จำกัดการส่งออกน้ำมันของตะวันออกกลาง และสร้างช่องว่างอุปทานทั่วโลก ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นก่อนหน้านี้ พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดในคืนนี้กำลังเปลี่ยนแปลงตรรกะการกำหนดราคาในตลาด

ขณะนี้ตลาดกำลังจับจ้องไปที่ความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดในคืนนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลงนามข้อตกลงสันติภาพนั้นเกี่ยวพันกับความขัดแย้งที่เกิดขึ้นจากการสนทนาทางโทรศัพท์ระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และอิสราเอล ความไม่พอใจของเนทันยาฮูบ่งชี้ว่าการดำเนินการตามข้อตกลงสันติภาพอาจเปลี่ยนแปลงได้ และยังไม่มีผลลัพธ์ที่ชัดเจนในด้านทิศทาง ในส่วนของอุปทาน การผลิตน้ำมันของกลุ่มประเทศนอก OPEC+ ยังคงทรงตัว ในขณะที่การผลิตของกลุ่ม OPEC+ ได้รับผลกระทบอย่างมากจากความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน ตัวแปรสำคัญ ได้แก่ ความคืบหน้าของการลงนามข้อตกลงสันติภาพ สถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และอัตราการฟื้นตัวของการผลิตน้ำมันของอิหร่าน เนื่องจากความคาดหวังเรื่องสันติภาพเพิ่มสูงขึ้น การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซจึงฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านอุปทานในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว ความต้องการน้ำมันดิบแสดงให้เห็นถึงการเติบโตในระดับปานกลาง แต่ราคาน้ำมันที่สูงและการชะลอตัวของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโลกกำลังกดดันการบริโภคน้ำมันดิบ และไม่สามารถสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอย่างยั่งยืนได้ด้วยตัวเอง ราคาในตลาดระยะสั้นนั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดในคืนนี้ โดยความสัมพันธ์ระหว่างความคาดหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพและความขัดแย้งที่เกิดขึ้นจากการสนทนาทางโทรศัพท์ระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และอิสราเอล มีอิทธิพลโดยตรงต่อความผันผวนของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวขึ้นอยู่กับว่าข้อตกลงสันติภาพจะสามารถนำไปปฏิบัติได้สำเร็จหรือไม่ และผลลัพธ์สุดท้ายของสถานการณ์ในอิหร่านจะเป็นอย่างไร

กลยุทธ์การปฏิบัติการซื้อขาย

การซื้อขายจะเน้นที่สัญญาณการทะลุแนวรับ/แนวต้านทางเทคนิค ควบคู่ไปกับการคัดกรองข่าวพื้นฐานและให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด ในระยะสั้น จะเน้นที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (97-100 ดอลลาร์สหรัฐ) หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ สามารถเปิดสถานะขายเล็กน้อย โดยตั้งเป้าหมายที่ 93.95 ดอลลาร์สหรัฐ และตั้งจุดหยุดขาดทุนไว้เหนือเส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบสามเหลี่ยม

หากราคาทะลุผ่านเส้นแนวโน้มด้านบนของรูปแบบสามเหลี่ยมและโซนแนวต้าน 105-106 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง สามารถเปิดสถานะซื้อได้ โดยบริหารความเสี่ยงตามระดับแนวรับที่แปลงแล้ว การกำหนดขนาดสถานะอย่างเข้มงวดเป็นสิ่งสำคัญ ควบคู่ไปกับการกรองสัญญาณโดยใช้ข่าวการเมืองระหว่างประเทศในตะวันออกกลางแบบเรียลไทม์ และการปรับคำสั่งหยุดขาดทุนแบบไดนามิกโดยใช้ ATR หรือตัวชี้วัดความผันผวนเพื่อลดความเสี่ยงจากช่องว่างราคาที่เกิดจากเหตุการณ์ข่าวฉับพลัน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง

ตลาดน้ำมันดิบมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ในอิหร่าน และข่าวสารที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันสามารถกระตุ้นให้ราคาผันผวนได้ง่าย ในการซื้อขาย จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามรายงานปริมาณสำรองน้ำมันของ EIA/IEA กิจกรรมของ OPEC และความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด สัญญาณการทะลุแนวต้านทางเทคนิคต้องสอดคล้องกับข่าวพื้นฐานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการซื้อขาย