Vào thứ Tư (ngày 20 tháng 5), trong phiên giao dịch tại Mỹ, giá dầu thô WTI đã giảm mạnh, với mức giảm lên tới 6%, chạm đáy ở mức 96,94 USD/thùng. Chịu ảnh hưởng bởi giai đoạn cuối của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran và kỳ vọng ngày càng tăng về một thỏa thuận hòa bình, giá dầu đã chịu áp lực nặng nề và tiến gần đến vùng hỗ trợ quan trọng.



Xét về mặt kỹ thuật, giá dầu thô WTI hiện vẫn đang giao dịch ở giai đoạn cuối của mô hình tam giác đối xứng trên biểu đồ ngày. Cơ hội để giá bứt phá về mặt kỹ thuật đang ngày càng thu hẹp. Các yếu tố cơ bản chủ yếu bị chi phối bởi căng thẳng địa chính trị với Iran, và sự cân bằng giữa phe mua và phe bán trên thị trường đã bị phá vỡ bởi đợt giảm mạnh gần đây.

Phân tích kỹ thuật

Quan sát biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI vẫn đang thể hiện mô hình tích lũy tam giác đối xứng điển hình. Mô hình này được hình thành sau đợt điều chỉnh giảm từ mức đỉnh trước đó (khoảng 119-120 USD). Biên trên là đường xu hướng giảm, và biên dưới là đường xu hướng tăng. Biên dưới trùng với đường trung bình động quan trọng. Giá dao động liên tục giữa hai đường xu hướng, và độ biến động đang dần thu hẹp. Mô hình này rất phù hợp với kỳ vọng kép hiện tại về "hòa bình hay chiến tranh" trong tình hình Iran.


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)

Sau đợt giảm mạnh tối nay, giá dầu đã nhanh chóng giảm xuống đường xu hướng dưới của mô hình tam giác và gần các đường trung bình động quan trọng. Hiện tại, giá đang trong giai đoạn kiểm định quan trọng ở cuối mô hình. Khối lượng giao dịch đã tăng lên theo từng giai đoạn cùng với đợt giảm mạnh, phá vỡ mô hình tích lũy và thu hẹp trước đó, phù hợp với đặc điểm khối lượng trước khi phá vỡ ở cuối mô hình tam giác.

Về hệ thống đường trung bình động, giá, bị ảnh hưởng bởi đợt giảm mạnh tối nay, đang kiểm tra đường trung bình động 50 ngày (MA50, khoảng 97,98). Mức này cũng đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng cho đường xu hướng dưới của mô hình tam giác. Nếu giữ vững được mức này, xu hướng tăng giá nghiêng về tích lũy có thể được duy trì; tuy nhiên, một sự phá vỡ quyết định dưới mức này sẽ xác nhận sự giảm giá, mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa. MA20 cung cấp kháng cự ngắn hạn, trong khi MA100/MA200 tạo thành nhiều mức kháng cự và hỗ trợ dài hạn ở mức trung bình đến cao. Hiện tại, hệ thống MA tổng thể đang hội tụ, cho thấy một quyết định về hướng đi sắp được đưa ra.

Xét về mức thoái lui Fibonacci, sau khi giảm từ mức cao trước đó là $119-$120, mức 0.236, khoảng $93-$95, là mức hỗ trợ quan trọng. Nếu dải Bollinger Band dưới và đường MA50 bị phá vỡ và giảm sâu hơn, giá có thể hướng tới vùng thoái lui sâu hơn tương ứng với mức 0.382 (khoảng $85-$90).

Về các chỉ báo, chỉ số RSI đang dao động trong phạm vi trung lập đến yếu từ 45-50, chưa đi vào vùng quá bán (<30), cho thấy động lượng giảm vẫn tồn tại nhưng chưa đạt đến mức cực đoan. Cần quan sát kỹ để xem liệu có sự phân kỳ tăng giá hình thành gần dải Bollinger dưới và đường trung bình động 50 ngày (nơi giá tạo mức thấp mới trong khi RSI tăng đồng thời), đây sẽ là tín hiệu đảo chiều tăng giá tiềm năng. Về chỉ báo MACD, biểu đồ histogram gần đường số 0, các đường DIFF và DEA đan xen nhau, và động lượng tiếp tục suy yếu, đang chờ tín hiệu giao cắt vàng hoặc giao cắt tử thần để xác nhận hướng đi tiếp theo. Về khối lượng và biến động, lực mua đã dần xuất hiện trên thị trường trong giai đoạn tích lũy (đặc biệt là gần dải Bollinger dưới), nhưng thiếu sự tăng trưởng khối lượng bền vững. Sự giảm mạnh đêm nay đi kèm với sự tăng khối lượng tạm thời. Chỉ báo ATR (Average True Range) tiếp tục thu hẹp, một đặc điểm điển hình của sự kết thúc mô hình tam giác, cho thấy sự phá vỡ thường đi kèm với sự gia tăng mạnh về biến động. Dải Bollinger cũng đang thu hẹp, càng củng cố thêm kỳ vọng về sự biến động cao hơn sau giai đoạn biến động thấp.

Hơn nữa, giá dầu thô của Mỹ hiện đang dao động trong một kênh giảm dần kéo dài từ mức đỉnh 119,48. Với đường xu hướng giảm (đường trên) của kênh tạo ra lực cản liên tục, rủi ro giảm giá trong ngắn hạn lớn hơn cơ hội tăng giá, và xác suất giảm giá nhìn chung cao hơn xác suất tăng giá.

Phân tích cơ bản

Xung đột địa chính trị hiện tại liên quan đến Iran vẫn là động lực chính của thị trường dầu mỏ. Kết hợp với những tin tức mới nhất tối nay, thị trường đang kỳ vọng rõ ràng rằng một thỏa thuận hòa bình sắp được ký kết. Trong khi đó, Thủ tướng Israel Netanyahu và Tổng thống Mỹ Trump đã có cuộc điện đàm "dài và căng thẳng" sáng sớm nay. Ông Netanyahu tỏ ra xúc động và bày tỏ sự không hài lòng trong cuộc gọi, nhấn mạnh những khác biệt giữa hai bên về các vấn đề liên quan đến Iran, ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin của thị trường vào việc thực hiện một thỏa thuận hòa bình. Trước đó, xung đột ở eo biển Hormuz đã làm gián đoạn hoạt động vận chuyển, hạn chế xuất khẩu dầu mỏ từ Trung Đông và tạo ra sự thiếu hụt nguồn cung toàn cầu, đẩy giá dầu tăng cao. Những diễn biến địa chính trị mới nhất tối nay đang viết lại logic định giá của thị trường.

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào những diễn biến địa chính trị mới nhất tối nay. Kỳ vọng về việc ký kết một thỏa thuận hòa bình gắn liền với những bất đồng phát sinh từ cuộc điện đàm giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và Israel. Sự bất mãn của Netanyahu cho thấy việc thực hiện thỏa thuận hòa bình có thể bị thay đổi, và chưa có kết quả rõ ràng nào được đưa ra. Về phía nguồn cung, sản lượng dầu của các nước ngoài OPEC+ vẫn ổn định, trong khi sản lượng của OPEC+ bị ảnh hưởng đáng kể bởi các diễn biến địa chính trị hiện tại. Các biến số quan trọng bao gồm tiến trình ký kết thỏa thuận hòa bình, tình hình giao thông hàng hải ở eo biển Hormuz, và tốc độ phục hồi sản lượng của Iran – khi kỳ vọng hòa bình tăng lên, hoạt động giao thông hàng hải ở eo biển Hormuz gần đây đã phục hồi đáng kể, tiếp tục tác động đến kỳ vọng nguồn cung ngắn hạn.

Nhìn chung, nhu cầu đang tăng trưởng ở mức vừa phải, nhưng giá dầu cao và sự chậm lại trong quá trình phục hồi kinh tế toàn cầu đang kìm hãm tiêu thụ dầu thô và không thể tự mình hỗ trợ cho sự tăng giá dầu bền vững. Giá cả thị trường ngắn hạn hoàn toàn bị chi phối bởi những diễn biến địa chính trị mới nhất tối nay, với sự tương tác giữa kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình và những bất đồng phát sinh từ cuộc điện đàm giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và Israel trực tiếp chi phối sự biến động của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị. Xu hướng trung và dài hạn phụ thuộc vào việc liệu thỏa thuận hòa bình có thể được thực hiện thành công hay không và kết quả cuối cùng của tình hình ở Iran.

Chiến lược thực hành giao dịch

Giao dịch tập trung vào các tín hiệu đột phá kỹ thuật, đồng thời sàng lọc tin tức cơ bản và ưu tiên quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Trong ngắn hạn, trọng tâm là đường MA50 (97-100 USD). Nếu giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ này, có thể mở một vị thế bán nhỏ, nhắm mục tiêu 93,95 USD, với điểm cắt lỗ được đặt trên đường xu hướng dưới của mô hình tam giác.

Nếu giá phá vỡ đường xu hướng trên của mô hình tam giác và vùng kháng cự $105-$106 với khối lượng giao dịch đáng kể, có thể mở vị thế mua, quản lý rủi ro dựa trên mức hỗ trợ đã chuyển đổi. Việc xác định quy mô vị thế chính xác là rất quan trọng, cùng với việc lọc tín hiệu bằng cách sử dụng tin tức địa chính trị Trung Đông theo thời gian thực và điều chỉnh lệnh cắt lỗ một cách linh hoạt bằng cách sử dụng ATR hoặc các chỉ báo biến động để giảm thiểu rủi ro do các khoảng trống giá gây ra bởi các sự kiện tin tức đột ngột.

Cảnh báo rủi ro

Thị trường dầu thô rất nhạy cảm với các diễn biến địa chính trị ở Iran, và những tin tức bất ngờ có thể dễ dàng gây ra biến động giá. Trong giao dịch, điều cần thiết là phải theo dõi sát sao các báo cáo tồn kho của EIA/IEA, hoạt động của OPEC và các diễn biến ở Trung Đông. Các tín hiệu đột phá kỹ thuật phải phù hợp với các tin tức cơ bản để nâng cao hiệu quả giao dịch.