ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 98.30 ดอลลาร์ หลังจากที่ราคาลดลงเกือบ 5% ในวันทำการก่อนหน้า ความเชื่อมั่นของตลาดจึงเปลี่ยนมาอยู่ในภาวะระมัดระวังชั่วคราว เนื่องจากนักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบของข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต่อสถานการณ์ด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกอีกครั้ง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เข้าสู่ "ขั้นตอนสุดท้าย" แล้ว ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่อาจคลี่คลายลง ส่งผลให้ค่าความเสี่ยงลดลงอย่างรวดเร็วและทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน รองประธานาธิบดีแวนซ์ของสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นว่าอิหร่านยินดีที่จะบรรลุข้อตกลง ซึ่งยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดต่อการลดระดับความตึงเครียดให้แข็งแกร่งขึ้น

ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วขณะ โดยมีแนวโน้มการขายทำกำไรระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในตลาด อย่างไรก็ตาม การลดลงของราคาน้ำมันก็ชะลอตัวลงในเวลาต่อมา เนื่องจากทรัมป์ยังเตือนด้วยว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หากอิหร่านปฏิเสธเงื่อนไขของตน ซึ่งหมายความว่า "ช่วงเวลาแห่งสันติภาพ" ในปัจจุบันยังคงมีความไม่แน่นอนสูง

อิหร่านตอบโต้คำขู่ของทรัมป์อย่างรุนแรง เจ้าหน้าที่อิหร่านเตือนว่าสถานการณ์อาจบานปลายขึ้นอีกหากสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีกันอีกครั้ง นอกจากนี้ อิหร่านยังประกาศจัดตั้ง "หน่วยงานควบคุมช่องแคบอ่าวเปอร์เซีย" ขึ้นใหม่ เพื่อพยายามเสริมสร้างการควบคุมการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ การเคลื่อนไหวนี้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งพลังงานทั่วโลกอย่างรวดเร็ว

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยรองรับ การขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณทั้งหมดทั่วโลก การปฏิบัติการทางทหาร การปิดล้อม หรือข้อจำกัดด้านการขนส่งใดๆ ที่มุ่งเป้าไปที่เส้นทางน้ำนี้ อาจทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก ดังนั้น แม้ว่าตลาดจะมองในแง่ดีในระยะสั้นเนื่องจากการเจรจาสันติภาพ ความไม่แน่นอนที่อยู่รอบช่องแคบฮอร์มุซก็หมายความว่าราคาน้ำมันยังคงคำนึงถึงความเสี่ยงที่สำคัญอยู่

ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน นักลงทุนโดยทั่วไปเชื่อว่ายังคงมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน โดยประเด็นการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในข้อพิพาทหลัก ดังนั้น แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นจะผ่อนคลายลงบ้างแล้ว แต่การบรรลุข้อตกลงที่ครอบคลุมยังคงเป็นเรื่องยากมาก

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันที่เผยแพร่โดยสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ยังคงสนับสนุนราคาน้ำมัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าความต้องการพลังงานของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง เมื่อฤดูการขับขี่ในช่วงฤดูร้อนใกล้เข้ามา ความต้องการเชื้อเพลิงที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดค่อนข้างมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มอุปทานและอุปสงค์น้ำมันดิบ

ปริมาณสินค้าคงคลังที่ลดลงบ่งชี้ว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความต้องการของผู้บริโภคปลายทางยังไม่แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าสิ่งนี้จะจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมันดิบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ตราบใดที่ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนสูงต่อไป

จากมุมมองของตลาดโลก ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้ เริ่มส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกแล้ว เนื่องจากราคาน้ำมันมีความสัมพันธ์โดยตรงกับต้นทุนการขนส่ง การผลิต และการบริโภค ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ทั่วโลก นี่เป็นเหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งที่ธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจับตาดูสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด

จากมุมมองทางเทคนิค แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะปรับตัวลงอย่างมากในวันทำการซื้อขายที่ผ่านมา แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงระดับสูงที่แข็งแกร่ง ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันเคยเข้าใกล้ระดับสูงสุดที่ 103 ดอลลาร์ ก่อนที่จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาด ปัจจุบัน ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 96 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้ อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 93 ดอลลาร์ต่อไป ระดับแนวต้านอยู่ที่ 100 ดอลลาร์และ 102 ดอลลาร์

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบ WTI เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงระยะสั้นแล้ว ตัวชี้วัด MACD ได้เกิดสัญญาณ Death Cross และโมเมนตัมขาลงได้ลดลงบ้างแล้ว ตัวชี้วัด RSI ก็ถอยออกจากโซนซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าจำเป็นต้องมีการปรับตัวทางเทคนิคในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังไม่ถูกทำลายอย่างสมบูรณ์

นอกจากนี้ แถบ Bollinger Bands ยังขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนของตลาดที่ยังคงสูงอยู่ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง หรือหากมีความเสี่ยงใดๆ ที่จะเกิดการหยุดชะงักในการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันอาจกลับมามีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านประสบความสำเร็จอย่างมีนัยสำคัญ ราคาน้ำมันอาจลดลงไปอีกเมื่อเทียบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้

โดยรวมแล้ว ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันยังคงเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง แม้ว่าตลาดจะประสบกับการปรับตัวลงอย่างมากในระยะสั้นเนื่องจากข่าวการเจรจาสันติภาพ แต่ราคาน้ำมันระหว่างประเทศมีแนวโน้มที่จะคงความผันผวนในวงกว้างในระยะสั้น เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างแท้จริง และความต้องการของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัว

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศในปัจจุบันกำลังเผชิญกับเกมสองด้านตามปกติ คือ "ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังในสันติภาพ" สัญญาณเชิงบวกจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในเบื้องต้นนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วของค่าพรีเมียมความเสี่ยง แต่ข้อพิพาทที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขเกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซและประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่านทำให้ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดอย่างเต็มที่ ในขณะเดียวกัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสำรองน้ำมันในสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของความต้องการพลังงานทั่วโลก ซึ่งหมายความว่าแม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะผ่อนคลายลงในระยะสั้น โครงสร้างอุปสงค์และอุปทานของตลาดน้ำมันดิบยังคงตึงตัว ในอนาคต ตลาดจะต้องให้ความสำคัญกับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ และประสิทธิภาพของความต้องการพลังงานทั่วโลก หากความเสี่ยงของความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมัน WTI อาจพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หากบรรลุความก้าวหน้าในการเจรจาทางการทูต ราคาน้ำมันอาจเข้าสู่ช่วงการปรับตัว