แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะมั่นใจว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะบรรลุผลแล้ว แต่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ (22 พฤษภาคม) โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.29



อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่แข็งกร้าวของอิหร่านเกี่ยวกับการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงความคาดหวังว่าธนาธรกลางสหรัฐฯ ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ได้จำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของดัชนีดอลลาร์

พลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะเริ่มดำเนินการแล้ว แต่ความแตกต่างหลักยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

รายงานระบุว่า ด้วยการไกล่เกลี่ยของปากีสถาน สหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงร่างสุดท้ายแล้ว ซึ่งอาจมีการประกาศภายในอีกไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า รายงานยังชี้ให้เห็นว่าเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลงประกอบด้วยการหยุดยิงทันที การรับประกันเสรีภาพในการเดินเรือในอ่าวเปอร์เซียและช่องแคบฮอร์มุซ และการเริ่มต้นการเจรจาในประเด็นที่ยังค้างอยู่ภายในหนึ่งสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม ข่าวที่อ้างว่า "บรรลุข้อตกลงแล้ว" นี้ได้รับการพิสูจน์อย่างรวดเร็วว่าเป็นข่าวปลอม ต่อมา สื่อหลายสำนักได้ถอนรายงานดังกล่าว โดยปฏิเสธความถูกต้องโดยเรียกมันว่า "ข่าวที่ถูกสร้างขึ้น" และเสริมว่าเสนาธิการทหารบกปากีสถานจะไม่เดินทางไปเตหะรานในเย็นวันนั้น เนื่องจากปากีสถานวางแผนไว้แต่แรกว่าจะไปอิรักเพื่อเป็นคนกลางไกล่เกลี่ยก็ต่อเมื่อใกล้จะบรรลุข้อตกลงแล้วเท่านั้น ซึ่งเป็นการหักล้างข้ออ้างที่ว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้วอย่างสิ้นเชิง

ที่สำคัญกว่านั้น เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า ประเด็นเรื่องยูเรเนียมเสริมสมรรถนะและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่านยังคงเป็นหัวใจสำคัญของเรื่องนี้ รายงานระบุว่า ผู้นำสูงสุดของอิหร่านได้ออกคำสั่งอย่างชัดเจนว่า ห้ามส่งออกยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงที่อิหร่านสะสมไว้ซึ่งมีคุณภาพใกล้เคียงกับอาวุธไปยังต่างประเทศ ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า ประเด็นเหล่านี้ไม่สามารถเจรจาต่อรองได้ โดยกล่าวต่อสาธารณะว่า "เราจะรับยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงนั้นมา เราไม่ต้องการมัน เราไม่จำเป็นต้องใช้มัน และเราอาจจะทำลายมันทิ้งเมื่อเราได้รับมันมาแล้ว" ไม่มีสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าทั้งสองฝ่ายจะยอมประนีประนอมในประเด็นหลักเหล่านี้เลย

นโยบายการเงิน: ไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปได้

ในส่วนของนโยบายการเงิน นักลงทุนยังคงเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมหรือปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 50.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน และมีความเป็นไปได้ 48.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินนี้เกิดจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อนี้ โดยอัตราเงินเฟ้อของสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงานพุ่งสูงขึ้น 29.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนเมษายน โดยราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 28.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุที่ลึกซึ้งกว่านั้นอยู่ที่การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งนำไปสู่การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกและทำให้ราคาน้ำมันสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ท่าทีด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างพื้นฐาน รายงานการประชุม FOMC เดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เชื่อว่าการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้น "อาจเหมาะสม" หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่า 2% และประธานเฟดประจำภูมิภาค 3 คนคัดค้านการคงถ้อยคำที่ผ่อนปรนในแถลงการณ์ที่บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย แก่นแท้ของการเปลี่ยนแปลงนี้คือ ความกังวลของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อได้แซงหน้าความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน กลายเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย หลิน เซียนผิง รองศาสตราจารย์จากวิทยาลัยเมืองมหาวิทยาลัยเจ้อเจียง วิเคราะห์ว่า รายงานการประชุมเฟดเดือนเมษายนเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีความเป็นไปได้สูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2026 และช่วงเวลาที่เร็วที่สุดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2027 ความคาดหวังที่แข็งกร้าวนี้ได้ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์และทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอยู่ในระดับสูงที่ 4.5%-4.8%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แต่แรงผลักดันขาขึ้นยังไม่เพียงพอ

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.25 ทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (98.61) และแนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นบวก โดยราคายังคงดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของเดือนที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ดัชนี RSI ยังไม่สามารถทะลุระดับ 60.00 ได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

ในด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 98.61 หากแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป การปรับตัวลงอาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อในราคาถูกกว่า หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้ อาจร่วงลงไปสู่ 98.00 ในด้านขาขึ้น หากดัชนีสามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดของวันที่ 21 พฤษภาคมที่ 99.52 ได้สำเร็จ อาจขยายตัวต่อไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 100.00

คาดว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะผันผวนในระยะสั้น การทะลุเหนือระดับ 99.52 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป

โดยสรุป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันกำลังเผชิญกับความขัดแย้งระหว่างข่าวทางการเมืองระหว่างประเทศและความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน ในด้านหนึ่ง การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะเกิดขึ้น ทำให้ความต้องการดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ท่าทีที่แข็งกร้าวของอิหร่านในประเด็นสำคัญๆ และความคาดหวังที่แข็งกร้าวจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กลับเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ ในทางเทคนิค ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แต่ดัชนี RSI บ่งชี้ว่าแรงผลักดันขาขึ้นยังไม่เพียงพอ ซึ่งอาจจะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 99.00-99.50 ในระยะสั้น การทะลุเหนือระดับสูงสุดของวันที่ 21 พฤษภาคมที่ 99.52 จะเป็นสัญญาณสำคัญที่ยืนยันการเคลื่อนไหวขึ้นไปสู่ 100.00 ในขณะที่การทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 98.79 อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงไปที่ 98.00

ประเด็นสำคัญในวันนี้อยู่ที่พิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ของเควิน วอร์ช ที่ทำเนียบขาวในวันศุกร์ตามเวลาท้องถิ่น เขาต้องเผชิญกับความท้าทายสองประการ คือ ความแตกแยกภายในจากภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง และความไม่เชื่อมั่นจากเพื่อนร่วมงาน แม้ว่าเขาจะแสดงให้เห็นถึงความเข้าใจในหน้าที่ความรับผิดชอบของเฟดและชี้ให้เห็นถึงความผิดพลาดของเฟดอย่างตรงไปตรงมาหลายครั้งแล้วก็ตาม แต่ก็ยังต้องรอดูกันต่อไปว่าเขาจะสามารถรักษาความเป็นอิสระของเฟดไว้ได้หรือไม่หลังจากเข้ารับตำแหน่ง

เมื่อเวลา 15:28 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 22 พฤษภาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 99.29