เมื่อวันศุกร์ (22 พฤษภาคม) ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุด เนื่องจากความตื่นตระหนกในตลาดน้ำมันลดลงอย่างมาก อันเป็นผลมาจากข่าวที่ว่าซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และกาตาร์กำลังกดดันสหรัฐฯ ให้เลื่อนการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านออกไป



ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) สำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 96.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.27% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมาอยู่ที่ 103.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.79% ราคาน้ำมันผันผวนเกือบ 10 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยแนวโน้มทั้งหมดได้รับอิทธิพลจากข่าวทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน คาดว่าราคาน้ำมันดิบทั้งสองดัชนีหลักจะปิดตัวลงต่ำกว่าเดิมในสัปดาห์นี้

แรงกดดันร่วมกันจากสามประเทศในอ่าวเปอร์เซีย ส่งผลให้สหรัฐฯ ต้องระงับปฏิบัติการทางทหารเป็นการชั่วคราว

แหล่งข่าวระบุว่า ผู้นำของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดีอาระเบีย และกาตาร์ ได้หารือกับประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ โดยต่างเห็นพ้องต้องกันที่จะเรียกร้องให้สหรัฐฯ เลื่อนการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านออกไป และขอ "โอกาสในการเจรจา" ทั้งสามประเทศกังวลว่า หากการสู้รบปะทุขึ้นอีกครั้ง การตอบโต้ของอิหร่านจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและความมั่นคงด้านการขนส่งในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะก่อให้เกิดความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจในภูมิภาค

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซึ่งก่อนหน้านี้มีท่าทีแข็งกร้าวต่ออิหร่าน ได้เปลี่ยนท่าทีอย่างมีนัยสำคัญแล้ว ในฐานะที่เป็นเหยื่อรายใหญ่ของการโจมตีของอิหร่านในอดีต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จึงแสดงจุดยืนคัดค้านการปะทะกันครั้งใหม่อย่างชัดเจน ในขณะเดียวกัน ซาอุดีอาระเบียและกาตาร์ปฏิเสธที่จะให้ความช่วยเหลือด้านน่านฟ้าหรือการขนส่งแก่ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ การประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการเลื่อนการโจมตีทางทหารที่วางแผนไว้เพื่อให้มีการเจรจาทางการทูต ได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานานโดยตรง

ปัญหาการขาดแคลนอุปทานยังคงมีอยู่ แต่ราคาที่สูงขึ้นจากความตื่นตระหนกในตลาดได้ลดลงอย่างรวดเร็ว

แม้ว่าการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับมาดำเนินการตามปกติ และการขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 14 ล้านบาร์เรลต่อวันยังคงหยุดชะงัก แต่ส่วนต่างราคาที่ตลาดเคยประเมินไว้สูงเกินไปสำหรับความขัดแย้งทางทหารกำลังถูกปรับลดลงอย่างรวดเร็ว

ก่อนเกิดความขัดแย้ง ประมาณ 20% ของการขนส่งพลังงานทั่วโลกผ่านเส้นทางนี้ และปัจจุบัน ช่องทางการส่งออกน้ำมันดิบจากประเทศต่างๆ เช่น ซาอุดีอาระเบีย อิรัก และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ยังคงหยุดชะงัก ส่งผลให้บริษัทวิจัยอุตสาหกรรม BMI ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยในปี 2026 จาก 81.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็น 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น การขยายเวลาหยุดยิงและแถลงการณ์ทางการทูตเพียงอย่างเดียวไม่สามารถเติมเต็มช่องว่างด้านอุปทานที่แท้จริงได้ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันก่อนหน้านี้สะท้อนให้เห็นถึงความตื่นตระหนกมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงของอุปทานและอุปสงค์

ความเชื่อมั่นของตลาดผันผวน และราคาน้ำมันก็ผันผวนอย่างรุนแรงตามข่าวต่างๆ

ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้เกิดจากความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของการเจรจา ก่อนหน้านี้ แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ในอิหร่านระบุว่าความแตกต่างระหว่างสองฝ่ายลดลง และรัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณเชิงบวก ซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อข่าวเรื่องแรงกดดันจากสามประเทศให้สหรัฐฯ เลื่อนการปฏิบัติการทางทหารปรากฏขึ้น ตลาดก็ตระหนักว่าความน่าจะเป็นของการยกระดับความขัดแย้งทางทหารในระยะสั้นลดลงอย่างมาก นักลงทุนที่เคยเดิมพันกับความเสี่ยงเริ่มขายตำแหน่งของตนในปริมาณมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงโดยตรง

ความขัดแย้งหลักในตลาดปัจจุบันยังคงไม่ได้รับการแก้ไข: ประเด็นเรื่องการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่ได้รับการแก้ไข และโดยทั่วไปแล้วผู้ค้าไม่คาดหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงร่วมกันในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยการระงับปฏิบัติการทางทหารชั่วคราว คาดว่าราคาน้ำมันจะเปลี่ยนจาก "การกำหนดราคาตามความตื่นตระหนกจากความขัดแย้ง" ไปสู่ "การกำหนดราคาตามช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน" และความผันผวนน่าจะลดลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาน้ำมันดิบ WTI เดือนกรกฎาคม



หลังจากราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักสองวันติดต่อกัน ราคาน้ำมันก็เริ่มดีดตัวขึ้นเล็กน้อย พยายามที่จะชดเชยการขาดทุนบางส่วน ช่วงราคาซื้อขายที่สำคัญอยู่ที่ระหว่าง 98.97 ถึง 100.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยราคาที่ 100 ดอลลาร์เป็นราคาที่ได้รับความสนใจอย่างมาก

หากราคาน้ำมันทรงตัวอยู่เหนือ 100.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดที่ 105.21 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้

ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่า 98.97 ดอลลาร์ จะบ่งชี้ถึงตลาดที่อ่อนตัวลง โดยระดับแนวรับแรกอยู่ที่ระหว่าง 95.67 ถึง 93.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และแนวรับที่ลึกกว่านั้นอยู่ที่ระดับการย้อนกลับ 50% ที่ 91.21 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 91.16 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เดือนกรกฎาคม



แนวโน้มอ่อนตัวลงอีก หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 119.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 9 มีนาคม ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลงต่อเนื่องกันสามครั้งที่ 119.09 ดอลลาร์ 115.24 ดอลลาร์ และ 112.68 ดอลลาร์ โดยระดับต่ำสุดที่ 96.10 ดอลลาร์กลายเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ ในเช้าวันศุกร์ ราคาน้ำมันได้ทดสอบระดับแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 103.36 ดอลลาร์ หากทะลุระดับนี้ได้ จะมุ่งเป้าไปที่โซนแนวรับที่ 100.65 ถึง 97.21 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้ ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาน้ำมันค่อยๆ ปรับตัวลงไปสู่ช่วง 97.21 ดอลลาร์ และอาจถึงระดับต่ำสุดที่ 96.10 ดอลลาร์ด้วย

จุดสำคัญที่ต้องจับตาในแนวโน้มตลาด

ในระยะสั้น ราคาน้ำมันจะยังคงผันผวนตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แม้ว่าแรงกดดันจากสามประเทศในอ่าวเปอร์เซียให้สหรัฐฯ เลื่อนการปฏิบัติการทางทหารออกไปจะช่วยลดโอกาสที่จะเกิดการบ escalation ลงได้ แต่ก็ยังไม่สามารถแก้ไขความขัดแย้งพื้นฐานได้ และความเชื่อมั่นของตลาดอาจยังคงผันผวนระหว่างความมองโลกในแง่ดีและความหวาดกลัวต่อไป

ในแง่ของกลยุทธ์การซื้อขาย น้ำมันดิบ WTI ควรเน้นการเคลื่อนไหวในช่วงราคา 98.97 ถึง 100.17 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ควรให้ความสนใจที่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 103.36 ดอลลาร์ ก่อนที่ช่องแคบไต้หวันจะกลับมาเปิดการเดินเรืออย่างเต็มรูปแบบและการผลิตน้ำมันดิบจะกลับสู่ภาวะปกติ ปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงอยู่ และการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันอาจเป็นโอกาสในการซื้อที่ดี

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันในอนาคต

สัญญาณบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของการเจรจาระหว่างสองฝ่าย ได้แก่ การเริ่มต้นการเจรจาแบบเผชิญหน้าอย่างเป็นทางการ และการประกาศฉันทามติเป็นระยะ (เช่น ข้อจำกัดเกี่ยวกับการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมและการลดระดับความขัดแย้งทางทหารในภูมิภาค) หากมีการนำฉันทามติไปปฏิบัติ ความเสี่ยงจะยังคงถูกดูดซับต่อไป และราคาน้ำมันจะกลับไปสู่กลไกอุปสงค์และอุปทาน หากการเจรจาล้มเหลวและสหรัฐฯ กลับมาใช้ภัยคุกคามทางทหารอีกครั้ง การเทขายอย่างตื่นตระหนกจะกลับมาอย่างรวดเร็ว

แถลงการณ์นโยบายของสหรัฐฯ: การที่รัฐบาลทรัมป์จะยังคงตัดสินใจเลื่อนการใช้กำลังออกไปหรือไม่ และว่าจะกำหนดเส้นตายสำหรับการเจรจาหรือไม่นั้น จะยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น หากไม่มีความคืบหน้าใดๆ เกิดขึ้นเมื่อใกล้ถึงเส้นตาย