ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับประมาณ 4,578 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ (25 พฤษภาคม) ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

ทำเนียบขาวตอบว่า การลงนาม "ยังคงอีกหลายวัน"

ตลาดยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมาเริ่มต้นใหม่ ตามรายงานของสื่อซาอุดีอาระเบียเมื่อวันที่ 24 ข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างทั้งสองฝ่ายจะเป็นบันทึกความเข้าใจ ซึ่งปากีสถานจะประกาศโดยไม่มีฝ่ายเจรจาใดๆ เข้าร่วม หลังจากนั้น ทั้งสองฝ่ายจะเจรจาข้อตกลงขั้นสุดท้าย โดยอาจมีการเจรจารอบต่อไปในวันที่ 5 มิถุนายน

อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันที่ 24 ว่า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น "ยังไม่เสร็จสมบูรณ์" โดยกล่าวหาว่าบางคนที่ไม่รู้เรื่อง "วิพากษ์วิจารณ์โดยไม่มีเหตุผล" ทรัมป์โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า "ถ้าผมบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน มันจะเป็นข้อตกลงที่ดีและเหมาะสม" "ไม่มีใครเห็นหรือรู้ว่ามันเกี่ยวกับอะไร มันยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ดังนั้นอย่าไปฟังพวกขี้แพ้ที่วิพากษ์วิจารณ์ในสิ่งที่พวกเขาไม่เข้าใจ" ตามรายงานของสื่อสหรัฐฯ แม้ว่าร่างข้อตกลงจะยังไม่ได้รับการเผยแพร่ต่อสาธารณะ แต่บางคนในสหรัฐฯ ก็วิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรง โดยกล่าวว่ามันบ่อนทำลายเป้าหมายที่รัฐบาลทรัมป์ตั้งไว้ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวบอกกับสื่อในวันนั้นว่า สหรัฐฯ และอิหร่าน "ยังอีกหลายวัน" กว่าจะลงนามในข้อตกลง

เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม ตามเวลาท้องถิ่น อิหร่านแถลงว่า รายงานก่อนหน้านี้ในสื่ออิสราเอลที่ระบุว่าอิหร่านจะไม่ได้รับการอำนวยความสะดวกในการปลดล็อกเงินทุนก่อนที่จะเริ่มการถ่ายโอนยูเรเนียมเสริมสมรรถนะนั้นไม่ถูกต้อง อิหร่านไม่ต้องการเชื่อมโยงการปลดล็อกทรัพย์สินกับประเด็นวัสดุนิวเคลียร์ และยังไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาใดๆ เกี่ยวกับรายละเอียดของประเด็นนิวเคลียร์ อิหร่านระบุว่า เมื่อมีการประกาศความเข้าใจร่วมกันแล้ว ควรปลดล็อกทรัพย์สินที่ถูกอายัดบางส่วนโดยทันที เพื่อให้อิหร่านสามารถเข้าถึงทรัพย์สินเหล่านั้นได้อย่างเต็มที่ ตามแหล่งข่าวของอิหร่าน การไม่ปลดล็อกทรัพย์สินจะถือเป็นการข้ามเส้นแดงของอิหร่าน ทำให้ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ อิหร่านยังระบุด้วยว่า ด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงการขัดขวางการปลดล็อกทรัพย์สินของอิหร่านจากสหรัฐฯ เนื้อหาของบันทึกความเข้าใจจึงยังไม่ได้รับการสรุป ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้

การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น

ภาวะชะงักงันในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเกิดขึ้นพร้อมกัน โดยภาวะชะงักงันในตะวันออกกลางกำลังผลักดันความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นกำลังเปิดประตูสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ นายวอลเลอร์ ได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าสนับสนุนการลบวลี "อคติเชิงผ่อนปรน" ออกจากแถลงการณ์นโยบาย ซึ่งเป็นการปูทางไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

วอลเลอร์ นักกำหนดนโยบายผู้ทรงอิทธิพลและผู้สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยมาอย่างยาวนาน ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้เคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง—ดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) เพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนเมษายน และการเพิ่มขึ้นได้กระจายจากสินค้าไปสู่บริการ “เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่องและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ การบอกว่า ‘เราสามารถเริ่มหารือเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยได้ในเร็วๆ นี้’ แทบจะเป็นเรื่องบ้าไปแล้ว” วอลเลอร์กล่าวอย่างตรงไปตรงมา คำพูดของเขาทำให้เกิดการคาดการณ์ในตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว: ตลาดฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณสองในสาม และความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่เกือบ 50/50 ในขณะที่ก่อนหน้านี้ตลาดคาดการณ์ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะไม่เร็วกว่าเดือนธันวาคม

นอกจากนี้ เควิน วอร์ช ได้สาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐอย่างเป็นทางการเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจสหรัฐกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อน ได้แก่ สงครามอิหร่านที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อสูง และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องให้วอร์ช “มีความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์” เขาก็หวังว่าวอร์ชจะตระหนักว่า “การเติบโตไม่ได้หมายถึงเงินเฟ้อ” วอร์ชให้คำมั่นว่าจะนำธนาคารกลางสหรัฐที่ “มุ่งเน้นการปฏิรูป” โดยเรียนรู้จากประสบการณ์ในอดีตและยึดมั่นในมาตรฐานด้านความซื่อสัตย์และประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม เขากำลังเผชิญกับความท้าทายหลายประการ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง และอัตราดอกเบี้ยในตลาดพันธบัตรโลกที่พุ่งสูงขึ้น ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ วอลเลอร์ ได้กล่าวอย่างชัดเจนถึงการสนับสนุนการขจัด “อคติในการผ่อนปรน” ซึ่งเปิดทางให้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนตุลาคม

ตลาดหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ

นักลงทุนกำลังจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนเมษายนของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะประกาศในเย็นวันพฤหัสบดีตามเวลาปักกิ่ง โดยดัชนีนี้เป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นิยมใช้ ก่อนหน้านี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนเมษายนต่างก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และสร้างความเสี่ยงด้านบวกอย่างมากสำหรับข้อมูล PCE ที่จะประกาศในครั้งนี้

หากอัตราการบริโภคขั้นพื้นฐาน (Core PCE rate) เพิ่มขึ้นมากกว่า 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ อาจเพิ่มสูงขึ้นอีก

สำหรับทองคำ ข้อมูลการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะยิ่งตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงขึ้นและยาวนานขึ้น" ซึ่งอาจผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูงขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากข้อมูลเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้หรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ชั่วคราว ทำให้ราคาทองคำมีเวลาหายใจ ทิศทางของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางของราคาทองคำในระยะสั้น

ความคาดหวังว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลงส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้เกิดความผันผวนได้

ราคาทองคำในปัจจุบันได้รับแรงหนุนจากความคืบหน้าในเชิงบวกของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยความคาดหวังว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะลดลงส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจผันผวนอยู่ในช่วง 4,550-4,600 ดอลลาร์ โดยทิศทางขึ้นอยู่กับความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิครายวันเกี่ยวกับราคาทองคำ

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำสปอตในปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,578 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในช่วงการรวมตัวที่อ่อนแอหลังจากที่ปรับตัวลงมาจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

ในแง่ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาปัจจุบันได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) (4605.02) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) (4658.03) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันระยะสั้นที่สำคัญ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) (4801.11) อยู่เหนือราคาปัจจุบัน ก่อให้เกิดแนวต้านระยะกลาง ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ก่อให้เกิดแนวรับระยะยาว การที่ "ราคาทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น แต่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน" แสดงให้เห็นว่าทองคำอยู่ในช่วงปรับฐานระยะสั้น แต่แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังไม่ถูกทำลายโดยสิ้นเชิง

ดัชนี RSI อยู่ที่ 46.01 ต่ำกว่าเส้นแบ่งกลางที่ 50 เล็กน้อย บ่งชี้ว่าฝ่ายขายได้เปรียบเล็กน้อย แต่ความได้เปรียบนั้นไม่มากนัก ยังอยู่ห่างไกลจากโซนขายมากเกินไปที่ 30 ซึ่งหมายความว่าราคายังมีโอกาสลดลงอีก และยังไม่ถึงสภาวะสุดขั้วที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิค

เมื่อเวลา 7:42 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 22 พฤษภาคม ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,578.63 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์