Giá vàng tăng lên khoảng 4.578 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai (25 tháng 5) tại châu Á. Đồng đô la suy yếu nhẹ, được hỗ trợ bởi các báo cáo về tiến triển trong đàm phán giữa Mỹ và Iran cũng như khả năng mở cửa trở lại eo biển Hormuz.

Nhà Trắng trả lời: Việc ký kết "vẫn còn vài ngày nữa".

Thị trường vẫn thận trọng lạc quan về các cuộc đàm phán mới giữa Mỹ và Iran. Theo các báo cáo của truyền thông Saudi Arabia ngày 24, thỏa thuận ban đầu giữa hai bên sẽ là một bản ghi nhớ, mà Pakistan sẽ công bố mà không có sự hiện diện của bất kỳ bên đàm phán nào. Sau đó, hai bên sẽ đàm phán một thỏa thuận cuối cùng, với vòng đàm phán tiếp theo có thể diễn ra vào ngày 5 tháng 6.

Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Trump hôm 24 cho biết thỏa thuận giữa Mỹ và Iran "chưa được hoàn tất", đồng thời cáo buộc một số người thiếu hiểu biết "đưa ra những lời chỉ trích vô căn cứ". Ông Trump đăng trên mạng xã hội: "Nếu tôi đạt được thỏa thuận với Iran, đó sẽ là một thỏa thuận tốt và phù hợp." "Chưa ai nhìn thấy hoặc biết nó nói về điều gì. Nó chưa được hoàn tất. Vì vậy, đừng nghe những kẻ thua cuộc đang chỉ trích điều mà họ không hiểu." Theo các báo cáo của truyền thông Mỹ, mặc dù dự thảo thỏa thuận chưa được công bố rộng rãi, nhưng một số người ở Mỹ đã chỉ trích gay gắt, cho rằng nó thực sự làm suy yếu các mục tiêu do chính quyền Trump đặt ra. Các quan chức Nhà Trắng nói với truyền thông hôm đó rằng Mỹ và Iran "vẫn còn vài ngày nữa" mới ký được thỏa thuận.

Ngày 24 tháng 5, theo giờ địa phương, Iran tuyên bố rằng các báo cáo trước đó trên truyền thông Israel cho rằng Iran sẽ không nhận được sự hỗ trợ để giải tỏa quỹ bị đóng băng trước khi bắt đầu chuyển giao dự trữ uranium làm giàu là không chính xác. Iran không muốn liên kết việc giải tỏa tài sản bị đóng băng với vấn đề vật liệu hạt nhân, và chưa đưa ra bất kỳ cam kết nào về chi tiết của vấn đề hạt nhân. Iran cho biết rằng một khi đạt được thỏa thuận, một số tài sản bị đóng băng nên được giải tỏa ngay lập tức, đảm bảo Iran được tiếp cận đầy đủ các tài sản này. Theo các nguồn tin của Iran, việc không giải tỏa tài sản sẽ vượt qua một trong những lằn ranh đỏ của Iran, khiến việc đạt được sự đồng thuận là không thể. Iran cũng tuyên bố rằng do nhiều lý do, bao gồm cả sự cản trở của Mỹ trong việc giải tỏa tài sản của Iran, nội dung của bản ghi nhớ vẫn chưa được hoàn thiện, do đó làm dấy lên khả năng không đạt được thỏa thuận.

Thị trường đặt cược vào việc tăng lãi suất tăng mạnh.

Tình trạng bế tắc ở Trung Đông và sự chuyển hướng sang lập trường cứng rắn hơn trong Cục Dự trữ Liên bang đang diễn ra đồng thời; yếu tố thứ nhất đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, trong khi yếu tố thứ hai mở ra khả năng tăng lãi suất. Thứ Sáu tuần trước, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller đã tuyên bố rõ ràng sự ủng hộ của mình đối với việc loại bỏ cụm từ "thiên hướng ôn hòa" khỏi tuyên bố chính sách, mở đường cho khả năng tăng lãi suất trong tương lai.

Waller, một nhà hoạch định chính sách có tầm ảnh hưởng lớn và là người ủng hộ lâu năm việc cắt giảm lãi suất, đã chỉ ra rằng lạm phát không đi đúng hướng—chỉ số PCE tăng lên 3,8% trong tháng 4, và mức tăng này đã lan rộng từ hàng hóa sang dịch vụ. "Với lạm phát liên tục vượt mục tiêu và thị trường việc làm ổn định, việc nói 'chúng ta có thể bắt đầu thảo luận về việc cắt giảm lãi suất sớm' gần như là điên rồ," Waller thẳng thắn tuyên bố. Nhận xét của ông nhanh chóng thúc đẩy thị trường đặt cược vào việc tăng lãi suất: thị trường tương lai cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 đã tăng lên khoảng hai phần ba, và xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 là gần 50/50, trong khi trước đó thị trường dự đoán lần tăng lãi suất đầu tiên sẽ không sớm hơn tháng 12.

Hơn nữa, Kevin Warsh đã chính thức nhậm chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu tuần trước, trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với tình hình phức tạp: chiến tranh Iran đẩy giá dầu lên cao, lạm phát cao và niềm tin người tiêu dùng giảm xuống mức thấp lịch sử. Trong khi kêu gọi Warsh phải "hoàn toàn độc lập", Trump cũng hy vọng ông sẽ nhận ra rằng "tăng trưởng không có nghĩa là lạm phát". Warsh cam kết sẽ lãnh đạo một Fed "hướng tới cải cách", học hỏi từ kinh nghiệm trong quá khứ và tuân thủ các tiêu chuẩn về tính liêm chính và hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, ông phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm những thay đổi công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI), lạm phát cao dai dẳng và lãi suất thị trường trái phiếu toàn cầu tăng vọt. Thống đốc Fed Waller đã tuyên bố rõ ràng sự ủng hộ của mình đối với việc loại bỏ "xu hướng nới lỏng", mở đường cho việc tăng lãi suất, với thị trường đang đặt cược vào khả năng tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng Mười.

Sự chú ý của thị trường chuyển sang dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ.

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 4 của Mỹ, dự kiến công bố vào tối thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, đây là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa chuộng. Dữ liệu CPI và PPI tháng 4 được công bố trước đó đều vượt quá kỳ vọng, làm gia tăng lo ngại của thị trường về áp lực lạm phát và tạo ra rủi ro tăng giá đáng kể đối với dữ liệu PCE lần này.

Nếu chỉ số PCE cốt lõi tăng hơn 0,3% so với tháng trước trong tháng 4, thì kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong năm nay có thể càng gia tăng.

Đối với vàng, dữ liệu PCE cao hơn dự kiến sẽ củng cố kỳ vọng về lãi suất "cao hơn và kéo dài hơn", có khả năng đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và gây áp lực lên vàng, một tài sản không sinh lãi. Ngược lại, nếu dữ liệu đạt hoặc không đạt kỳ vọng, nó có thể tạm thời làm giảm bớt lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất, tạo điều kiện cho giá vàng ổn định hơn. Hướng đi của dữ liệu lạm phát sẽ là một biến số quan trọng quyết định hướng đi ngắn hạn của giá vàng.

Kỳ vọng về việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị đã đẩy giá vàng tăng cao, nhưng dữ liệu lạm phát có thể gây ra những biến động.

Giá vàng hiện đang được hỗ trợ bởi những tiến triển tích cực trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, cùng với kỳ vọng về việc giảm bớt rủi ro địa chính trị đang đẩy giá lên cao hơn.

Trong khi đó, thị trường đang nín thở chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ vào thứ Năm. Nếu lạm phát vượt quá dự kiến, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất có thể càng gia tăng, từ đó kìm hãm giá vàng. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể dao động trong khoảng 4.550-4.600 USD, với hướng đi phụ thuộc vào tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran cũng như dữ liệu lạm phát của Mỹ.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày về giá vàng giao ngay

Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng giao ngay hiện đang giao dịch quanh mức 4.578 đô la, trong giai đoạn điều chỉnh yếu sau đợt giảm giá gần đây từ mức cao.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Xét về các đường trung bình động, giá hiện tại đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 ngày (MA20) (4605,02) và đường trung bình động 50 ngày (MA50) (4658,03), cho thấy áp lực ngắn hạn đáng kể. Đường trung bình động 100 ngày (MA100) (4801,11) nằm trên giá hiện tại, tạo thành ngưỡng kháng cự trung hạn; trong khi đường trung bình động 200 ngày (MA200) nằm dưới giá hiện tại, tạo thành ngưỡng hỗ trợ dài hạn. Sự kết hợp "giá phá vỡ xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn nhưng vẫn giữ trên đường trung bình động 200 ngày" cho thấy vàng đang trong giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn.

Chỉ số RSI ở mức 46,01, thấp hơn một chút so với đường phân chia trung lập 50, cho thấy phe gấu đang có ưu thế nhỏ, nhưng không đáng kể. Nó vẫn còn cách xa vùng quá bán 30, điều này có nghĩa là giá vẫn còn dư địa để giảm thêm và chưa đạt đến điều kiện cực đoan cho một sự bật tăng kỹ thuật.

Vào lúc 7 giờ 42 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 22 tháng 5, giá vàng giao ngay ở mức 4.578,63 đô la Mỹ/ounce.