ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (USD/JPY) ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 159.20 ก่อนหน้านี้ คู่เงินดังกล่าวมีการผันผวนในระดับสูง แต่เงินเยนได้รับแรงหนุนในระยะสั้น เนื่องจากรัฐบาลญี่ปุ่นย้ำท่าทีการแทรกแซงทางวาจา และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดยังคงจับตาดูความเป็นไปได้ที่รัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกครั้งอย่างใกล้ชิด จุน มิมูระ เจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น กล่าวว่า รัฐบาลญี่ปุ่นจะยังคงติดตามการเก็งกำไรจากการขายชอร์ตในตลาดเงินเยนอย่างใกล้ชิด และให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความผันผวนที่ผิดปกติใดๆ คำแถลงนี้ถูกมองโดยตลาดว่าเป็นสัญญาณว่าทางการญี่ปุ่นกำลังเสริมสร้างความพยายามในการรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนให้มากขึ้น

ขณะเดียวกัน นางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น กล่าวว่า รัฐบาลญี่ปุ่นพร้อมที่จะดำเนินการใดๆ ก็ได้เพื่อแก้ไขปัญหาความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป เธอย้ำว่า เมื่อเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ญี่ปุ่นจะพยายามหลีกเลี่ยงการผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น เพื่อลดผลกระทบต่อตลาดการเงินโลกให้น้อยที่สุด

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าบริเวณระดับประมาณ 160 ยังคงเป็นโซนป้องกันที่สำคัญสำหรับรัฐบาลญี่ปุ่น เนื่องจากทางการญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงครั้งใหญ่เมื่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เข้าใกล้ 160 มาก่อน ตลาดจึงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อการที่อัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าใกล้ระดับนี้อีกครั้งในขณะนี้

นอกจากนี้ นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น กล่าวเมื่อวันพุธว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางในปัจจุบันถือเป็น "วิกฤตการณ์น้ำมันครั้งใหญ่ครั้งที่ 5" ของญี่ปุ่น โดยชี้ว่าค่าจ้าง ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นตัวกำหนดว่าวิกฤตการณ์ด้านพลังงานครั้งนี้จะเป็นผลกระทบระยะสั้นหรือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะยาว เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นอย่างมาก ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นมักจะเพิ่มต้นทุนการนำเข้าของญี่ปุ่นโดยตรงและสร้างแรงกดดันต่อเงินเยน การปะทุของความตึงเครียดในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ตลาดกังวลว่าปัญหาด้านความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลก

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก การหยุดชะงักครั้งใหญ่ของการขนส่งในภูมิภาคนี้จะทำให้ประเทศที่นำเข้าพลังงาน เช่น ญี่ปุ่น เผชิญกับความเสี่ยงที่มากขึ้นจากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากการนำเข้า ในวันอังคาร สหรัฐฯ ได้โจมตีเรือและฐานยิงขีปนาวุธของอิหร่านหลายแห่งเพื่อป้องกันตนเอง ซึ่งยิ่งทำให้ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ต่อมา กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านได้แถลงว่าสงวนสิทธิ์ที่จะตอบโต้สหรัฐฯ อย่าง "ชอบธรรมและชัดเจน" สำหรับการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งนำไปสู่ความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลกอีกครั้ง

โดยทั่วไป เงินเยนญี่ปุ่นจะได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินทุนที่มุ่งสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเมื่อเหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลกทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าจะมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา แต่เงินทุนบางส่วนก็มีแนวโน้มที่จะไหลกลับไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น เงินเยน เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินโดยรวม เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงของสหรัฐฯ ปัจจุบัน ตลาดกำลังรอการประกาศข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนเมษายนของสหรัฐฯ เนื่องจาก PCE เป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญซึ่งธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ติดตามอย่างใกล้ชิด ผลลัพธ์ของข้อมูลจึงอาจส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด

หากข้อมูลการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขยายนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูง ต่อไป ซึ่งจะยิ่งทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น และอาจจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินเยนได้

ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อีกครั้ง เนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ตลาดจึงกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอาจเผชิญกับแรงกดดันให้สูงขึ้นอีกครั้ง ทำให้เฟดเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินได้อย่างรวดเร็วได้ยาก

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของ USD/JPY ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม แต่มีสัญญาณการปรับฐานในระดับสูงในระยะสั้นปรากฏขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนกำลังซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และโครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมของตัวชี้วัด MACD ในระดับสูงกำลังอ่อนตัวลง โดยแท่งฮิสโตแกรมสีแดงแคบลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของอัตราการเคลื่อนไหวขาขึ้น ตัวชี้วัด RSI ก็ถอยลงจากเขตซื้อมากเกินไปเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานในระยะสั้นเพิ่มเติม ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือบริเวณ 159.80 และ 160.20 การทะลุเหนือระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบจุดสูงสุดของปีอีกครั้ง ระดับแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ 158.50 และ 157.80

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าคู่เงิน USD/JPY เริ่มอ่อนค่าลงในระยะสั้น โดยราคาได้ทะลุแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นลงมา ตัวชี้วัด MACD เข้าสู่แดนลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI ยังคงต่ำกว่า 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของตลาดในระยะสั้น หากรัฐบาลญี่ปุ่นยังคงส่งสัญญาณแทรกแซง หรือหากข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ USD/JPY อาจลดลงไปอีกที่ระดับประมาณ 158 อย่างไรก็ตาม หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ดอลลาร์อาจได้รับแรงหนุนอีกครั้ง

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ท่าทีของรัฐบาลญี่ปุ่นเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงิน และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาดูว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษต่อไปอีกหรือไม่ เนื่องจากสิ่งนี้จะส่งผลโดยตรงต่อทิศทางของเงินเยนในอนาคต

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากทั้งความเสี่ยงจากการแทรกแซงตลาดเงินของญี่ปุ่นและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในสหรัฐอเมริกา ในด้านหนึ่ง รัฐบาลญี่ปุ่นยังคงเสริมสร้างท่าทีการแทรกแซงทางวาจาและแสดงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป ซึ่งให้การสนับสนุนเงินเยนในระยะสั้น ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูงยังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางกำลังทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลกเพิ่มมากขึ้น และยังดึงดูดความสนใจไปที่คุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยนอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นมีนัยสำคัญ แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของเงินเยนยังคงเผชิญกับแรงกดดันอยู่บ้าง ในระยะสั้น ระดับ 160 อาจยังคงเป็นพื้นที่ที่อ่อนไหวสำหรับตลาด หากรัฐบาลญี่ปุ่นดำเนินการแทรกแซงเพิ่มเติม ความผันผวนของ USD/JPY อาจทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก ทิศทางของตลาดในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และวิวัฒนาการของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก