เมื่อวันพุธ (27 พฤษภาคม) ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ สถานีโทรทัศน์ของรัฐบาลอิหร่านประกาศอย่างเป็นทางการว่า สหรัฐฯ และอิหร่านได้ร่างข้อตกลงกรอบความร่วมมือ โดยกล่าวถึงการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเพื่อบรรเทาความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่ง ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงทันที ต่อมา ท่าทีของสหรัฐฯ ก็เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน ทำเนียบขาวปฏิเสธโดยตรงว่าไม่มีการร่างข้อตกลงหรือบรรลุข้อตกลงเบื้องต้น โดยระบุอย่างเป็นทางการว่าการเจรจายังอยู่ในขั้นตอนการสื่อสารเบื้องต้น อย่างไรก็ตาม คำแถลงต่อสาธารณะของทรัมป์ในเวลาต่อมาไม่ได้ปฏิเสธข่าวนี้โดยสิ้นเชิง แต่บ่งชี้โดยนัยว่าการเจรจามีความคืบหน้าบ้าง แต่ผลลัพธ์ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง และแสดงความไม่พอใจต่อความคืบหน้าโดยรวม ข่าวการเมืองระหว่างประเทศที่ทั้งเป็นบวกและลบนี้ยิ่งทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันรุนแรงขึ้น



ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ราคาน้ำมันดิบ WTI สำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคมลดลงมาอยู่ที่ 87.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระหว่างการซื้อขาย ลดลง 4.19% ในวันเดียว ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็ลดลงเช่นกัน 3.81% การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ได้ทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญที่ 91.34 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของราคาน้ำมันดิบ WTI และลบกำไรทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งทางทหารเมื่อวันอังคารไปจนหมดสิ้น

ตรรกะการซื้อขายในตลาดน้ำมันดิบได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก อิทธิพลของข้อมูลพื้นฐาน เช่น ปริมาณสินค้าคงคลัง อุปสงค์และอุปทาน และกำลังการผลิต ลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์กลายเป็นปัจจัยหลักเพียงอย่างเดียว ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นตาม การเจรจาที่ประสบความสำเร็จจะช่วยลดความกังวลเรื่องความเสี่ยง ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว และแถลงการณ์ภายในจากทำเนียบขาวที่ปฏิเสธความคืบหน้าในการเจรจากับทรัมป์โดยตรง จะจำกัดการขึ้นลงของราคาน้ำมันแต่เพียงฝ่ายเดียว

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของน้ำมันดิบ WTI: แนวรับอ่อนตัวลงและภาวะขายมากเกินไป บ่งชี้ถึงโอกาสในการฟื้นตัว


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

จากมุมมองภาพรวมของตลาด ระดับแนวรับสำคัญสองระดับในระยะกลางถึงระยะยาวที่ 86.13 ดอลลาร์และ 77.22 ดอลลาร์ยังไม่ถูกทะลุ และตลาดยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะตลาดหมีขาลงด้านเดียว กราฟรายวันแสดงให้เห็นถึงภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน โดยตัวชี้วัด RSI กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ประกอบกับผลสนับสนุนจากการที่ทรัมป์ยอมรับความคืบหน้าในการเจรจา ราคาน้ำมันจึงมีความต้องการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นจากภาวะขายมากเกินไป ตัวชี้วัด MACD ในกราฟ 4 ชั่วโมงแสดงสัญญาณความแตกต่างขาขึ้นเบื้องต้น ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังในการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นเพิ่มเติม

ปัจจุบัน ราคาน้ำมันแบ่งออกเป็นสองช่วงการซื้อขาย: ช่วงแรกอยู่ที่ 86.13-105.21 ดอลลาร์ โดยมีระดับแนวต้านสำคัญที่ 93.42-95.67 ดอลลาร์ และช่วงที่สองอยู่ที่ 77.22-105.21 ดอลลาร์ โดยมีช่วงการปรับตัวที่ 87.91-91.21 ดอลลาร์ ปัจจุบันราคาน้ำมันอยู่ในช่วงที่สองและกำลังถูกทดสอบโดยตลาด

เป้าหมายหลักสำหรับการดีดตัวขึ้นครั้งนี้คือ 96.49 ดอลลาร์ หากราคาดีดตัวขึ้นไปถึงระดับนี้และเผชิญกับแรงขายที่แข็งแกร่ง ก่อให้เกิดจุดสูงสุดที่สอง กลยุทธ์ของตลาดจะเปลี่ยนจากการซื้อเมื่อราคาลดลงเป็นการขายเมื่อราคาสูงขึ้น ระดับสำคัญถัดไปคือ 91.33 ดอลลาร์ การทะลุเหนือระดับนี้อย่างมีประสิทธิภาพจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากยังคงเผชิญกับแรงกดดัน ระดับแนวรับ 86.13 ดอลลาร์จะกลายเป็นจุดสนใจของการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมี การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งตรงไปยังระดับแนวรับระยะยาวที่ 77.22 ดอลลาร์

สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองตึงเครียดขึ้นหลายครั้ง และความแตกต่างในทัศนคติของสหรัฐฯ ยิ่งทำให้สถานการณ์ปั่นป่วนมากขึ้น

สัปดาห์นี้ ตลาดน้ำมันดิบได้รับผลกระทบอย่างมากจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยราคามีการเปลี่ยนแปลงทุกวัน วันจันทร์ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีข้อตกลงเกิดขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ร่วงลง 7% ในวันเดียว วันอังคาร สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน ทำให้ความคาดหวังเรื่องการเจรจายุติลงอย่างรวดเร็ว และส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย วันพุธเกิดการเปลี่ยนแปลงอีกสองรอบ: การประกาศอย่างเป็นทางการของอิหร่านเกี่ยวกับร่างข้อตกลงทำให้ราคาน้ำมันร่วงลง การปฏิเสธร่างข้อตกลงของทำเนียบขาวทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นชั่วคราว และสุนทรพจน์ของทรัมป์ที่ยอมรับความคืบหน้าในการเจรจาแต่แสดงความไม่พอใจกับผลลัพธ์ในที่สุดก็ทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วในวันนั้น

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในปัจจุบันเผชิญกับความขัดแย้งหลักที่ไม่อาจประนีประนอมได้: อิหร่านเรียกร้องให้สหรัฐฯ ปลดล็อกทรัพย์สินมูลค่า 24 พันล้านดอลลาร์เป็นเงื่อนไขก่อนการลงนามในข้อตกลง ในขณะที่ฝ่ายบริหารของทรัมป์และทำเนียบขาวได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าจะไม่ผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านในขั้นตอนนี้ แม้ว่าอิหร่านจะละทิ้งโครงการยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงก็ตาม ท่าทีสองด้านของทรัมป์—การยอมรับความคืบหน้าอย่างมากในการเจรจาและส่งสัญญาณการปรองดอง ในขณะเดียวกันก็ยังคงรักษาสิทธิในการโจมตีทางทหาร—ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในตลาดไม่หายไปอย่างสิ้นเชิง และยังป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันดิ่งลงอย่างรวดเร็วเพียงด้านเดียวด้วย

การต่อสู้แย่งชิงการควบคุมช่องแคบไต้หวันยังคงดำเนินต่อไป และความเสี่ยงที่เกิดขึ้นนั้นยากที่จะขจัดออกไปได้

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งทางทะเลที่สำคัญของโลกเกือบ 20% สำหรับน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลว หลังจากการปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อิหร่านได้ควบคุมการเดินเรือผ่านการออกใบอนุญาตฝ่ายเดียว โดยอนุญาตให้เรือสินค้าเพียง 23 ลำผ่านไปได้ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ทำให้สิทธิในการเดินเรือกลายเป็นเครื่องต่อรอง อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ยืนยันว่าช่องแคบนี้เป็นน่านน้ำสากลและได้ประกาศเข้าแทรกแซงเพื่อตรวจสอบดูแล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ วิเคราะห์อย่างเปิดเผยว่า กำลังการผลิตขีปนาวุธ โดรน และเรือรบที่จำกัดของอิหร่าน ประกอบกับความทนทานทางทหารที่ไม่เพียงพอ เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้สหรัฐฯ ต้องการเจรจา อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังคงมีคลังอาวุธที่ครอบคลุม และภัยคุกคามระยะยาวจากความขัดแย้งในภูมิภาคเป็นปัจจัยค้ำยันราคาน้ำมัน

การฟื้นตัวของอุปทานยังล่าช้า และข้อตกลงดังกล่าวไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในระยะสั้นได้

แม้ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามในข้อตกลงอย่างเป็นทางการแล้วก็ตาม ห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบก็ไม่สามารถฟื้นฟูได้ในทันที โรงกลั่นหลายแห่งในอ่าวเม็กซิโกได้ดำเนินการวางแผนใหม่สำหรับช่องทางการจัดหาน้ำมันดิบเสร็จสิ้นแล้ว และการปรับห่วงโซ่อุปทานจะต้องใช้เวลานาน เส้นทางการขนส่งทางเรือระยะไกลที่เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซไม่น่าจะกลับมาใช้ได้ในระยะสั้น และแหล่งน้ำมันที่ปิดทำการชั่วคราวจำเป็นต้องดำเนินการหลายขั้นตอน รวมถึงการทดสอบอุปกรณ์และการเริ่มต้นกำลังการผลิตใหม่ ข้อเท็จจริงที่ว่าร่างข้อตกลงกรอบการทำงานทำให้ราคาน้ำมันร่วงลง 5% แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกทางภูมิรัฐศาสตร์มีผลกระทบต่อตลาดมากกว่าปัจจัยพื้นฐานมาก

ภาพรวมตลาด

นักลงทุนไม่ควรให้ความสำคัญกับข้อมูลพื้นฐานมากเกินไปในอนาคต ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงแถลงการณ์จากทั้งทำเนียบขาวและประธานาธิบดีทรัมป์ ยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญเพียงอย่างเดียว หากข้อตกลงได้รับการดำเนินการอย่างเป็นทางการและช่องแคบไต้หวันเปิดให้เดินเรือได้อย่างเต็มที่ ราคาน้ำมันดิบ WTI มีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับต่ำสุดที่ 86.13 ดอลลาร์ หากการเจรจาล้มเหลวและสถานการณ์ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันจะดีดตัวขึ้นเหนือ 91.34 ดอลลาร์ และอาจแตะระดับสูงสุดที่ 96.49 ดอลลาร์ เนื่องจากแถลงการณ์ที่แตกต่างกันในปัจจุบันจากสหรัฐฯ โอกาสที่ราคาน้ำมันจะขึ้นหรือลงอย่างเด็ดขาดในระยะสั้นนั้นต่ำมาก แนวโน้มโดยรวมคาดว่าจะผันผวนในวงกว้าง นักลงทุนควรระมัดระวังและปรับกลยุทธ์การซื้อขายอย่างยืดหยุ่นตามระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ