Vào thứ Tư (ngày 27 tháng 5), trong phiên giao dịch của Mỹ, đài truyền hình nhà nước Iran chính thức thông báo rằng Mỹ và Iran đã soạn thảo một thỏa thuận khung về hợp tác, đề cập đến việc mở lại eo biển Hormuz để giảm bớt lo ngại của thị trường về sự gián đoạn vận chuyển. Giá dầu ngay lập tức giảm mạnh. Sau đó, một sự khác biệt rõ rệt xuất hiện trong lập trường của Mỹ: Nhà Trắng trực tiếp phủ nhận việc soạn thảo một thỏa thuận hoặc đạt được sự đồng thuận sơ bộ, chính thức tuyên bố rằng các cuộc đàm phán vẫn đang trong giai đoạn liên lạc ban đầu; tuy nhiên, các tuyên bố công khai sau đó của Trump không hoàn toàn phủ nhận thông tin này, ngầm chỉ ra rằng các cuộc đàm phán thực sự đã có một số tiến triển, nhưng kết quả không như mong đợi, và bày tỏ sự không hài lòng với tiến độ chung. Sự kết hợp giữa tin tức địa chính trị tích cực và tiêu cực này càng làm trầm trọng thêm sự biến động của giá dầu.



Dữ liệu cho thấy giá dầu thô WTI giao tháng 7 đã giảm xuống còn 87,77 USD/thùng trong phiên giao dịch, giảm 4,19% trong một ngày; giá dầu Brent cũng giảm, với mức giảm 3,81%. Sự sụt giảm mạnh này đã phá vỡ trực tiếp mức hỗ trợ quan trọng của đường trung bình động 50 ngày ở mức 91,34 USD đối với dầu thô WTI, xóa sạch hoàn toàn tất cả các mức tăng đạt được từ cuộc xung đột quân sự hôm thứ Ba.

Logic giao dịch trên thị trường dầu thô đã thay đổi đáng kể. Ảnh hưởng của các dữ liệu cơ bản như tồn kho, cung cầu và năng lực sản xuất đã suy yếu đáng kể, với tin tức địa chính trị trở thành yếu tố chi phối duy nhất. Các xung đột leo thang đẩy phí rủi ro lên cao, khiến giá dầu tăng theo; một bước đột phá trong đàm phán làm giảm tâm lý ngại rủi ro, khiến giá dầu giảm mạnh; và các tuyên bố nội bộ từ Nhà Trắng phủ nhận tiến triển với ông Trump trực tiếp hạn chế sự tăng giảm đơn phương của giá dầu.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI: Sự phá vỡ ngưỡng hỗ trợ, tình trạng quá bán cho thấy cơ hội phục hồi.


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)

Nhìn chung, hai mức hỗ trợ trung và dài hạn quan trọng ở mức 86,13 đô la và 77,22 đô la vẫn chưa bị phá vỡ, và thị trường chưa bước vào thị trường gấu giảm một chiều. Biểu đồ ngày cho thấy rõ tình trạng quá bán, với chỉ báo RSI đang tiến gần đến vùng quá bán. Kết hợp với hiệu ứng hỗ trợ từ việc ông Trump thừa nhận tiến triển trong các cuộc đàm phán, giá dầu có nhu cầu ngắn hạn cho một đợt phục hồi sau khi bị quá bán. Chỉ báo MACD 4 giờ đang cho thấy các tín hiệu phân kỳ tăng giá ban đầu, càng củng cố kỳ vọng phục hồi ngắn hạn.

Hiện tại, giá dầu được chia thành hai phạm vi giao dịch: phạm vi thứ nhất là $86,13-$105,21, với các mức kháng cự quan trọng ở $93,42-$95,67; phạm vi thứ hai là $77,22-$105,21, với phạm vi điều chỉnh $87,91-$91,21. Giá dầu hiện đang nằm trong phạm vi thứ hai và đang được thị trường kiểm định.

Mục tiêu chính cho đợt phục hồi này là 96,49 đô la. Nếu giá phục hồi lên mức này và gặp áp lực bán mạnh, tạo thành đỉnh thứ hai, chiến lược thị trường sẽ chuyển từ mua khi giá giảm sang bán khi giá tăng. Mức quan trọng tiếp theo là 91,33 đô la: một sự phá vỡ thành công trên mức này sẽ báo hiệu sự bắt đầu của một đợt phục hồi ngắn hạn; tuy nhiên, nếu tiếp tục gặp áp lực, mức hỗ trợ 86,13 đô la sẽ trở thành tâm điểm của cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể đẩy giá dầu thẳng xuống mức hỗ trợ dài hạn là 77,22 đô la.

Tình hình địa chính trị liên tục căng thẳng, và sự khác biệt trong thái độ của Mỹ đã làm trầm trọng thêm tình trạng bất ổn.

Tuần này, thị trường dầu thô hoàn toàn bị chi phối bởi cuộc đối đầu Mỹ-Iran, với giá cả biến động hàng ngày. Hôm thứ Hai, thị trường đã phản ánh kỳ vọng về một thỏa thuận, khiến giá dầu Brent giảm mạnh 7% chỉ trong một ngày. Hôm thứ Ba, Mỹ tiến hành các cuộc không kích chống lại Iran, dập tắt kỳ vọng về một thỏa thuận nhanh chóng và thúc đẩy giá dầu tăng mạnh do nhu cầu trú ẩn an toàn. Thứ Tư chứng kiến thêm hai vòng biến động: thông báo chính thức của Iran về một dự thảo thỏa thuận đã gây ra đợt bán tháo, việc Nhà Trắng phủ nhận dự thảo này đã đẩy giá dầu tăng nhẹ, và bài phát biểu của Trump thừa nhận tiến triển trong đàm phán nhưng bày tỏ sự không hài lòng với kết quả cuối cùng đã ấn định sự sụt giảm mạnh trong ngày.

Các cuộc đàm phán hiện tại giữa Mỹ và Iran đang đối mặt với một mâu thuẫn cốt lõi không thể dung hòa: Iran yêu cầu Mỹ giải tỏa 24 tỷ đô la tài sản bị đóng băng như một điều kiện tiên quyết để ký kết thỏa thuận; chính quyền Trump và Nhà Trắng đã nói rõ rằng họ sẽ không nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với Iran ở giai đoạn này, ngay cả khi Iran từ bỏ chương trình uranium được làm giàu cao. Lập trường kép của Trump—thừa nhận tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán và phát tín hiệu hòa giải trong khi đồng thời vẫn giữ quyền lựa chọn tấn công quân sự—ngăn cản sự biến mất hoàn toàn của tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường, đồng thời ngăn chặn sự sụt giảm một chiều của giá dầu.

Cuộc đấu tranh giành quyền kiểm soát eo biển Đài Loan vẫn tiếp diễn, và rủi ro tiềm tàng rất khó loại bỏ.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm gần 20% lượng vận chuyển dầu thô và khí đốt tự nhiên hóa lỏng trên biển của thế giới. Sau khi xung đột Mỹ-Iran bùng nổ, Iran đã kiểm soát hoạt động vận chuyển thông qua các giấy phép được phối hợp đơn phương, chỉ cho phép 23 tàu buôn đi qua trong 24 giờ qua, biến quyền hàng hải thành con bài mặc cả. Tuy nhiên, Mỹ khẳng định eo biển này là vùng biển quốc tế và đã tuyên bố can thiệp giám sát. Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ đã công khai phân tích rằng năng lực sản xuất tên lửa, máy bay không người lái và tàu chiến hạn chế của Iran, cùng với sức mạnh quân sự không đủ, là lý do cốt lõi khiến nước này tìm kiếm đàm phán. Tuy nhiên, Iran vẫn duy trì kho vũ khí hiện có toàn diện, và mối đe dọa lâu dài của xung đột khu vực tạo ra mức giá sàn cho dầu mỏ.

Việc phục hồi nguồn cung đang diễn ra chậm chạp, và thỏa thuận này khó có thể thay đổi tình hình ngắn hạn.

Ngay cả khi Mỹ và Iran chính thức ký kết một thỏa thuận, chuỗi cung ứng dầu thô cũng không thể được khôi phục ngay lập tức. Một số nhà máy lọc dầu ở Vịnh Mexico đã hoàn tất việc lập kế hoạch lại các kênh thu mua dầu thô của họ, và việc điều chỉnh chuỗi cung ứng sẽ cần một thời gian dài. Các tuyến vận chuyển đường dài tránh eo biển Hormuz khó có thể được đảo ngược trong ngắn hạn, và các mỏ dầu tạm thời ngừng hoạt động cần hoàn thành nhiều quy trình, bao gồm thử nghiệm thiết bị và khởi động lại công suất. Thực tế là một dự thảo thỏa thuận khung đã gây ra sự sụt giảm 5% giá dầu cho thấy tâm lý địa chính trị có tác động lớn hơn nhiều đến thị trường so với các yếu tố cơ bản.

Triển vọng thị trường

Các nhà đầu tư không nên quá tập trung vào các dữ liệu cơ bản trong thời gian tới; tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran cùng các tuyên bố từ Nhà Trắng và ông Trump vẫn là những chỉ báo quan trọng duy nhất. Nếu thỏa thuận được thực hiện chính thức và eo biển Đài Loan hoàn toàn mở cửa cho giao thông hàng hải, giá dầu thô WTI có khả năng sẽ kiểm tra mức đáy 86,13 đô la; nếu đàm phán đổ vỡ và xung đột leo thang, giá dầu sẽ phục hồi trên mức 91,34 đô la, có khả năng đạt mức cao nhất là 96,49 đô la. Với những tuyên bố trái chiều hiện tại từ phía Mỹ, xác suất giá dầu tăng hoặc giảm một chiều trong ngắn hạn là cực kỳ thấp; xu hướng chung được dự đoán là biến động trong biên độ rộng. Các nhà đầu tư nên thận trọng và linh hoạt điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng.