เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 28 พฤษภาคม ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 1.3846 นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเป็นต้นมา ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดยเพิ่มขึ้นโดยรวมประมาณ 2%

ปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นนี้คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา และท่าทีที่เป็นกลางของธนาคารกลางแคนาดา ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ตราบใดที่ความแตกต่างทางนโยบายระหว่างธนาคารกลางทั้งสองยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แรงซื้อในอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD คาดว่าจะยังคงมีอยู่ต่อไปในระยะกลาง

แนวโน้มล่าสุด: USD/CAD ปรับตัวขึ้น 2% ในเดือนนี้

ช่วงการซื้อขายล่าสุดไม่ค่อยเป็นไปในทิศทางที่ดีสำหรับดอลลาร์แคนาดาเท่าไหร่ นับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น 2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของตลาดในการซื้อดอลลาร์สหรัฐ

แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่า แม้ว่าก่อนหน้านี้ดอลลาร์แคนาดาจะแสดงความแข็งแกร่งอยู่บ้าง แต่กำลังซื้อของดอลลาร์สหรัฐกำลังกลับมาได้เปรียบอีกครั้งในปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันกำลังเข้าใกล้ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ การที่อัตราแลกเปลี่ยนจะทะลุผ่านได้หรือไม่นั้น จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นในการซื้อขายระยะสั้น

ปัจจัยสนับสนุนการซื้อ: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและท่าทีที่เป็นกลางของธนาคารกลางแคนาดา

ในปัจจุบัน แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาได้รับการสนับสนุนหลักจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ ขณะเดียวกัน การที่ธนาคารกลางแคนาดาคงมุมมองที่เป็นกลางท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ก็เป็นสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน

สถานการณ์ในปัจจุบันยังไม่เอื้ออำนวยต่อความต้องการดอลลาร์แคนาดาในระยะยาว ซึ่งหมายความว่าแรงกดดันในการซื้อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาน่าจะยังคงอยู่ต่อไปในระยะกลาง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ เว้นแต่ธนาคารกลางแคนาดาจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ ความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาไม่น่าจะลดลง

ข่าวอัปเดตจากธนาคารกลาง: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ เช่น แคนาดา ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 3.75% ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาที่ 2.25% อย่างมาก

ความแตกต่างนี้ทำให้ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงเสนอผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจกว่า สำหรับพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ผลตอบแทนยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.5% ในขณะที่ผลตอบแทนของแคนาดาอยู่ที่ประมาณ 3.4% เท่านั้น ช่องว่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของธนาคารกลางทั้งสองประเทศ และยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ

ผลกระทบจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย: เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่สินทรัพย์สกเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

สถานการณ์นี้มีความสำคัญเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสหรัฐอเมริกาทำให้ตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ น่าดึงดูดใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ และคาดว่าจะยังคงผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เช่น ดอลลาร์แคนาดาเพิ่มสูงขึ้น

เมื่อเวลาผ่านไป ผลกระทบนี้อาจจำกัดความสามารถของเงินดอลลาร์แคนาดาในการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน เว้นแต่จะมีสัญญาณที่ชัดเจนว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนี้จะแคบลง เงินดอลลาร์แคนาดาก็มีแนวโน้มที่จะสูญเสียความน่าดึงดูดต่อไป

ความคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย: มีโอกาสมากกว่า 40% ในเดือนมีนาคม 2027

ในสหรัฐอเมริกา นโยบายการเงินยังคงเป็นกลาง แต่ตารางความน่าจะเป็นของ CME Group แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 40% ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้นเป็น 4.00% ในเดือนมีนาคม 2027 ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเปลี่ยนไปใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นในที่สุด ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับแคนาดากว้างขึ้นอีกครั้ง

ความคาดหวังนี้เองกำลังส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังไม่เกิดขึ้นจริง แต่ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้วในระดับหนึ่ง นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้ความต้องการซื้อคู่เงิน USD/CAD เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา

ธนาคารกลางแคนาดา: อัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

มุมมองของธนาคารกลางแคนาดาคล้ายคลึงกับธนาคารกลางสหรัฐ โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ต่างจากธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางแคนาดายังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนเมษายนอยู่ที่ 2.8% สูงกว่าค่าก่อนหน้าซึ่งอยู่ที่ 2.4% แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.1% การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นเป็นหลัก ซึ่งเป็นปัจจัยที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้แล้ว ดังนั้น ดูเหมือนว่าในระยะสั้นจะไม่มีปัจจัยกระตุ้นที่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะทำให้ธนาคารกลางแคนาดาต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความแตกต่างทางนโยบายระหว่างสองประเทศยังคงส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์แคนาดาลดลงอย่างต่อเนื่อง

สถานการณ์นี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับสหรัฐอเมริกา ซึ่งข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดสูงเกินความคาดหมาย ซึ่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับใช้มาตรการที่เข้มงวดมากขึ้น โดยรวมแล้ว ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางทั้งสองแห่งนี้ยังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับความต้องการเงินดอลลาร์แคนาดา

ตราบใดที่ยังไม่มีการยืนยันว่าธนาคารกลางแคนาดาอาจมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเอื้อประโยชน์ต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ต่อไป ดังนั้น หากส่วนต่างนี้ยังคงอยู่ แรงซื้อต่อ USD/CAD ก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวเข้าสู่เขตเสี่ยง

จากกราฟรายวัน คู่เงิน USD/CAD มีแนวโน้มขาลงค่อนข้างชัดเจนมาตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม 2025 โดยก่อตัวเป็นเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่คงอยู่มาหลายเดือน อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นล่าสุดของอัตราแลกเปลี่ยนได้เริ่มท้าทายโครงสร้างระยะยาวนี้อีกครั้ง


(กราฟรายวัน USD/CAD, ที่มา: EasyForex)

หากแรงซื้อสามารถคงอยู่ได้ การดีดตัวขึ้นนี้อาจเริ่มลบล้างโครงสร้างแนวโน้มขาลงและเปิดประตูสู่แรงซื้อที่สำคัญยิ่งขึ้นในวันซื้อขายต่อๆ ไป ในทางเทคนิคแล้ว ขณะนี้เราอยู่ในจุดที่สำคัญยิ่งในศึกระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย

จากตัวชี้วัด RSI ดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นโดยเฉลี่ยในช่วง 14 วันทำการที่ผ่านมายังคงมีอิทธิพลอยู่ ตราบใดที่แนวโน้มนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แรงซื้อในระยะสั้นก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ RSI เป็นหลักฐานสำคัญประการหนึ่งที่แสดงถึงความแข็งแกร่งทางเทคนิค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ RSI ไม่แสดงสัญญาณความแตกต่างขาลงที่ชัดเจนใดๆ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ ซึ่งเพิ่มความน่าเชื่อถือของการทะลุแนวต้าน

สถานการณ์ที่คล้ายกันนี้พบได้ในตัวชี้วัด MACD โดยที่ฮิสโตแกรมยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งโดยเฉลี่ยของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น และอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD/CAD ในช่วงวันทำการซื้อขายต่อๆ ไป

การที่ตัวชี้วัด MACD และ RSI แสดงแนวโน้มเชิงบวกอย่างต่อเนื่องได้สร้างแรงผลักดันทางเทคนิคที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมของการดีดตัวขึ้นในปัจจุบัน ในอดีต รูปแบบที่ตัวชี้วัดสองตัวแสดงแนวโน้มขาขึ้นพร้อมกันนี้ มักบ่งชี้ว่าแนวโน้มดังกล่าวมีความยั่งยืนในระดับหนึ่ง

โดยสรุปแล้ว คู่เงิน USD/CAD อยู่ในจุดที่สำคัญซึ่งปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานมาบรรจบกัน ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา รวมถึงความแตกต่างในนโยบายของธนาคารกลาง ยังคงสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งได้รับการเสริมแรงเพิ่มเติมจากความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 ในระยะสั้น นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และแถลงการณ์จากธนาคารกลางแคนาดา เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวเร่งสำคัญต่อทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน

เมื่อเวลา 9:15 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 28 พฤษภาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD อยู่ที่ 1.3848/49