ราคาน้ำมันในตลาดโลกฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงกว่า 5% เมื่อวันพุธ (27 พฤษภาคม) เนื่องจากการโจมตีทางทหารรอบล่าสุดของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน และสถานการณ์ที่ยืดเยื้อในช่องแคบฮอร์มุซ ปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 2% จากราคาปิดเมื่อวันพุธ มาอยู่ที่ 90.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าทั้งสองฝ่ายในความขัดแย้งอาจบรรลุข้อตกลงชั่วคราวและราคาน้ำมันอาจลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน แต่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความแตกต่างในการเจรจาที่กว้างขึ้น ปริมาณสำรองที่ลดลง และจุดเปลี่ยนที่ใกล้เข้ามาของอุปสงค์และอุปทานในอนาคต หมายความว่าความเสี่ยงในตลาดน้ำมันยังคงสะสมเพิ่มขึ้น หากการหยุดชะงักของอุปทานยังคงดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลานาน อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้ออีกครั้งและบังคับให้ธนาคารกลางทั่วโลกต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองทวีความรุนแรงขึ้น: กองทัพสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ ราคาน้ำมันฟื้นตัวหลังลดลง

ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงติดอยู่ในภาวะชะงักงันเกี่ยวกับการกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางทหารรอบใหม่ต่ออิหร่าน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น

ในวันทำการซื้อขายก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันในตลาดโลกดิ่งลงกว่า 5% ปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสูงกว่า 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตอยู่ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

แหล่งข่าวทางการของสหรัฐฯ ระบุว่า เป้าหมายของการโจมตีครั้งนี้คือสถานที่ต่างๆ ในอิหร่านที่คุกคามกองกำลังสหรัฐฯ และการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน กองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีเป้าหมายต่างๆ รอบช่องแคบฮอร์มุซไปแล้ว

การเจรจาหยุดชะงัก: ความแตกต่างหลักๆ ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข และข้อตกลงชั่วคราวยังเผชิญกับความไม่แน่นอน

แม้ว่าตลาดจะมองในแง่ดีว่าอาจบรรลุข้อตกลงชั่วคราวได้ แต่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีความแตกต่างที่สำคัญ โดยประเด็นหลักๆ ยังคงยากที่จะแก้ไข ประเด็นที่ยังตกลงกันไม่ได้ ได้แก่ โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน และการที่อิหร่านยืนกรานที่จะรักษาการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังคงอยู่ภายใต้การปิดล้อมร่วมโดยสหรัฐฯ และอิหร่าน

ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงออกอย่างชัดเจนว่าเขา “ไม่พอใจ” กับการเจรจา ปฏิเสธที่จะลงนามใน “ข้อตกลงที่ไม่ดี” และยืนกรานที่จะไม่ผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน ซึ่งขัดแย้งอย่างสิ้นเชิงกับข้อเรียกร้องของอิหร่านที่ต้องการให้มีการหยุดยิงและยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังเผชิญแรงกดดันจากกลุ่มหัวแข็งในพรรครีพับลิกันให้ดำเนินการทางทหารต่อไป ซึ่งดำเนินมาเกือบสี่เดือนแล้วนับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์

มุมมองของตลาด: แม้จะมีความมองโลกในแง่ดี แต่ความเสี่ยงที่การเจรจาจะล้มเหลวยังคงมีอยู่

ในขณะที่ตลาดมีความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงด้านราคา สถาบันการเงินโดยทั่วไปต่างเตือนถึงความเสี่ยงต่างๆ

คริส เวสตัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยของกลุ่มบริษัทเพตเตอร์สตัน กล่าวว่า ตลาดกำลังคาดหวังว่าจะมีการบรรลุข้อตกลงด้วย "มุมมองเชิงบวกแบบครึ่งๆ กลางๆ" แต่ความเสี่ยงที่การเจรจาจะล้มเหลวยังคงชัดเจน ราคาน้ำมันยังมีแนวโน้มสูงที่จะลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงชั่วคราว

สินค้าคงคลังและอุปสงค์และอุปทาน: สินค้าคงคลังของสหรัฐฯ ที่ลดลงบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนราคาในอนาคต

ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานในตลาด สถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (American Petroleum Institute) รายงานว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 2.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปริมาณสำรองที่ศูนย์ส่งมอบน้ำมันคูชิง รัฐโอคลาโฮมา ก็ลดลงเช่นกัน ข้อมูลปริมาณสำรองอย่างเป็นทางการจะประกาศในวันพฤหัสบดี

โจ เดลาอูรา นักกลยุทธ์ด้านพลังงานระดับโลกของ Rabobank ชี้ให้เห็นว่า ตลาดน้ำมันในปัจจุบันมองโลกในแง่ดีเกินไป การปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์และการนำเข้าที่ลดลงอย่างมากของจีนได้ช่วยบรรเทาผลกระทบจากการสูญเสียอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม คาดว่าหากการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์สิ้นสุดลงและจีนกลับมานำเข้าอีกครั้งในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ราคาน้ำมันสำเร็จรูปจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบที่มองไม่เห็น: การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอาจทำให้ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปและไม่มีการบรรลุข้อตกลงยุติข้อพิพาท การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจะยืดเยื้อขึ้น ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในตลาดการเงิน นับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุขึ้นเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ การหยุดชะงักของอุปทานได้จุดประกายภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว หากการหยุดชะงักของอุปทานยังคงดำเนินต่อไป ธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินต่อไปอีก

ในระยะสั้น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการปิดล้อมช่องแคบไต้หวันเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันฟื้นตัว โดยความขัดแย้งในการเจรจาและการเปลี่ยนแปลงของปริมาณสินค้าคงคลังเป็นปัจจัยร่วมที่มีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของตลาด ในระยะกลาง ความมองโลกในแง่ดีในตลาดน้ำมันในปัจจุบันนั้นแฝงไปด้วยความเสี่ยง หากการหยุดชะงักของอุปทานยืดเยื้อ จะก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และตลาดพลังงานและตลาดการเงินโลกจะยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนสูง

จากกราฟรายวัน แนวโน้มทางเทคนิคปัจจุบันของราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ในระดับอ่อนแอ

ในแง่ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (98.60) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (97.70) และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 90.20 ซึ่งกำลังทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 87.77 เป็นแนวรับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังเปลี่ยนเป็นขาลง ส่งผลให้ราคามีแรงกดดันลง และแนวโน้มได้เปลี่ยนจากแข็งแกร่งเป็นอ่อนแอ


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

ดัชนี RSI: ค่า 41.86 ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมของตลาดที่อ่อนแอ ยังไม่เข้าสู่โซนขายมากเกินไปและยังมีโอกาสลดลงอีก

ตัวชี้วัด MACD: เส้น DIFF (-1.31) ตัดลงต่ำกว่าเส้น DEA (0.29) ก่อให้เกิดสัญญาณ "เดธครอส" ฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ -3.20 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายยังคงดำเนินต่อไป และโมเมนตัมขาลงยังไม่แสดงสัญญาณอ่อนแรงอย่างชัดเจน

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันอยู่ในช่วงปรับฐานระยะสั้น โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 87.77 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจนำไปสู่การลดลงต่อไป แนวต้านอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน หากไม่สามารถทะลุเหนือระดับนี้ได้ จะทำให้แนวโน้มอ่อนตัวยังคงดำเนินต่อไป

เมื่อเวลา 10:48 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 28 พฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 90.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล