ค่าเงินยูโรยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) ในช่วงการซื้อขายในเอเชียวันพฤหัสบดี โดยลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1590 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบนี้ เนื่องจากความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดโลกจึงลดลงอย่างมาก โดยเงินทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างต่อเนื่องต่อค่าเงินยูโร

อิหร่านตอบโต้ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ใกล้สนามบินบันดาร์อับบาส กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลาม (IRGC) แถลงว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ และเตือนว่าหากสหรัฐฯ ยังคงโจมตีต่อไป อิหร่านจะใช้มาตรการตอบโต้ที่ "เด็ดขาดกว่า" ขณะเดียวกัน มีเสียงระเบิด 3 ครั้งดังขึ้นทางตะวันออกของบันดาร์อับบาส และระบบป้องกันภัยทางอากาศในพื้นที่ถูกเปิดใช้งานชั่วครู่ ตลาดมีความกังวลว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจบานปลายขึ้นอีก ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกและความมั่นคงของตลาดการเงินระหว่างประเทศ

ก่อนหน้านี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ บางส่วนแสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยเชื่อว่าอาจมีการประกาศข้อตกลงได้ในระยะเวลาอันสั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยการปะทุของความขัดแย้งทางทหารระหว่างสองฝ่ายอีกครั้ง ความคาดหวังของตลาดต่อข้อตกลงสันติภาพระยะยาวจึงลดลงอย่างมาก ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 0.3% ในวันพฤหัสบดี มาอยู่ที่ประมาณ 99.53 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์สของ S&P 500 ลดลงประมาณ 0.3% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสื่อมถอยอย่างมีนัยสำคัญของความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลก

ตรรกะหลักที่อยู่เบื้องหลังการแข็งค่าของดอลลาร์นั้นมาจากการไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและการประเมินราคาของตลาดต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกดีดตัวขึ้น ทำให้เกิดความกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอาจกลับมาอีกครั้ง ซึ่งจะเสริมความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงหรืออาจปรับขึ้นอีก ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก ดังนั้นความเสี่ยงทางทหารใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับภูมิภาคนี้จะส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันในตลาดโลกและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงของตลาดโลกอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI ใกล้ระดับ 89 ดอลลาร์อีกครั้ง ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจึงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างชัดเจน

ขณะนี้ตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน ซึ่งจะประกาศในคืนนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE รายปีของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในครั้งก่อนซึ่งอยู่ที่ 3.5% ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.3% เนื่องจาก PCE เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จับตามองอย่างใกล้ชิด ข้อมูลนี้จึงอาจส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หากข้อมูล PCE ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ การคาดการณ์ของตลาดที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอาจแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสร้างแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ต่อไป

ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดก็จับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ HICP เดือนพฤษภาคมของเยอรมนีที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ด้วย เนื่องจากเยอรมนีเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปัจจุบัน ยังคงมีเสียงที่ค่อนข้างเข้มงวดอยู่ภายใน ECB เจ้าหน้าที่ ECB บางคนเชื่อว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมแล้ว ดังนั้น แม้ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงในอนาคต ECB ก็อาจยังคงรักษานโยบายที่ค่อนข้างเข้มงวดต่อไป

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ การเติบโตโดยรวมของยูโรโซนยังคงอ่อนแอ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานของธุรกิจในยุโรป และอาจฉุดรั้งประสิทธิภาพการผลิตและการบริโภคลงไปอีก ดังนั้น ท่ามกลางความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกที่แย่ลง ประสิทธิภาพโดยรวมของเงินยูโรจึงยังคงเปราะบางอยู่

จากมุมมองของกราฟรายวัน EUR/USD เพิ่งทะลุแนวรับสำคัญที่ 1.1600 และยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมที่เป็นขาลง ตัวชี้วัด MACD ลดลงหลังจากเกิดการตัดกันแบบขาลงที่ระดับสูง แสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว ระดับแนวรับสำคัญแรกอยู่ที่ประมาณ 1.1550 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 1.1500 ต่อไป ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านที่ต้องจับตาดูคือ 1.1635 และ 1.1680 การทดสอบซ้ำในระดับเหล่านี้เท่านั้นที่จะทำให้ยูโรกลับมาดีดตัวขึ้นในระยะสั้นได้อีกครั้ง

นอกจากนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์อีกด้วย หลังจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้น เงินทุนทั่วโลกก็ไหลเข้าสู่ตลาดดอลลาร์มากขึ้น ส่งผลให้เงินยูโรได้รับแรงกดดันเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ในปัจจุบันอยู่ภายใต้แรงกดดันจากทั้งดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจยุโรป การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตะวันออกกลางและข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต

สรุปโดยบรรณาธิการ : การอ่อนค่าของเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันนั้นเกิดจากสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อันเนื่องมาจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง และความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ในขณะเดียวกัน ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อเศรษฐกิจยุโรปก็ยิ่งทำให้ประสิทธิภาพของเงินยูโรอ่อนลงไปอีก ในทางเทคนิคแล้ว EUR/USD ได้ทะลุระดับแนวรับสำคัญลงมาแล้ว และโครงสร้างโดยรวมในระยะสั้นเป็นขาลง หากข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ยังคงเกินความคาดหมาย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจทดสอบระดับ 100 ต่อไป ในขณะที่ EUR/USD อาจลดลงต่อไปสู่บริเวณ 1.15 อย่างไรก็ตาม ด้วยท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางยุโรป หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนียังคงเพิ่มขึ้น เงินยูโรอาจได้รับการสนับสนุนจากนโยบายในอนาคต นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของยุโรปและอเมริกา และการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากธนาคารกลางหลักๆ