ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินรูปีอินเดีย (USD/INR) ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 95.67 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบระยะเวลาหนึ่ง ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ USD/INR แข็งค่าขึ้น ได้แก่ ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศจากตลาดทุนของอินเดีย

ในตลาดพลังงานระหว่างประเทศ ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ทำให้เกิดความกังวลในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ประกาศความสำเร็จในการสกัดกั้นขีปนาวุธและโดรนที่โจมตีคูเวตและบาห์เรน และตอบโต้การโจมตีเกาะเกชมของอิหร่าน เหตุการณ์เหล่านี้ยิ่งทำให้ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในภูมิภาคเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียมีบทบาทสำคัญในการขนส่งพลังงานระดับโลก การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในสถานการณ์นี้จึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมันระหว่างประเทศ

สำหรับอินเดีย ผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นนั้นรุนแรงเป็นพิเศษ ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ของโลก ความต้องการน้ำมันดิบของอินเดียจึงพึ่งพาอุปทานจากต่างประเทศมาอย่างยาวนาน ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันในตลาดโลกจะเพิ่มต้นทุนการนำเข้าของอินเดียและสร้างแรงกดดันต่อดุลบัญชีเดินสะพัด ส่งผลให้ค่าเงินรูปีของอินเดียอ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์ชี้ว่า เมื่อราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงสูง บริษัทในอินเดียจะเพิ่มการใช้จ่ายด้านพลังงาน และความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐของผู้นำเข้าก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเงินรูปีอินเดีย การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันที่ระดับประมาณ 93 ดอลลาร์ ยังทำให้ตลาดจับตาดูแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในอนาคตของอินเดียด้วย

ในขณะเดียวกัน การไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากตลาดต่างประเทศยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินรูปีของอินเดีย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันต่างประเทศขายสุทธิสินทรัพย์ในหุ้นประมาณ 836.292 พันล้านรูปีในวันอังคาร หลังจากที่มีการไหลออกสุทธิประมาณ 391.168 พันล้านรูปีในวันทำการก่อนหน้า การถอนเงินทุนจำนวนมากติดต่อกันสองวันทำการบ่งชี้ว่านักลงทุนต่างชาติยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงของตลาดในปัจจุบัน

ผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกที่ลดลง เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กองทุนระหว่างประเทศบางแห่งลดการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ การไหลออกของเงินทุนทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/รูปีแข็งค่าขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าธนาคารกลางอินเดียอาจเข้าแทรกแซงตลาดในเร็วๆ นี้โดยการขายดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อชะลอการอ่อนค่าของเงินรูปี อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่า ท่ามกลางราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่า การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะสั้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) อย่างใกล้ชิด การประชุมสามวันได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และผลการประชุมจะประกาศในวันศุกร์นี้ ความคาดหวังของตลาดโดยทั่วไปคือ RBI จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน แต่บางสถาบันคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

นอกเหนือจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยแล้ว ตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดกับคำกล่าวของนายซันเจย์ มัลโฮตรา ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย เกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ด้วยราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจกลับมาอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดนโยบายของธนาคารกลาง ข้อมูล GDP ไตรมาสแรกของอินเดียที่ประกาศในวันเดียวกัน ก็เป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดเช่นกัน ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP ไตรมาสแรกของอินเดียจะอยู่ที่ประมาณ 7.2% ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 7.8% หากมีสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม อาจส่งผลกระทบต่อการประเมินของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของอินเดีย

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/INR ได้ดีดตัวกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 95.43 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ การที่ราคากลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญสะท้อนถึงแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 54 ซึ่งอยู่ในระดับกลางถึงขาขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ดีขึ้น แต่ยังไม่ถึงภาวะซื้อมากเกินไป ปัจจุบัน 95.43 เป็นระดับแนวรับระยะสั้นแรก การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การดึงกลับเพื่อทดสอบแนวรับที่ประมาณ 94.46 ในทางกลับกัน 96.19 เป็นระดับแนวต้านที่สำคัญ การทะลุเหนือระดับนี้อาจทำให้คู่เงินนี้ท้าทายจุดสูงสุดในอดีตที่ 97.09 โดยรวมแล้ว ด้วยราคาน้ำมันที่สูง การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศ และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า คู่เงิน USD/INR ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ปัจจุบันค่าเงินรูปีของอินเดียกำลังเผชิญแรงกดดันจากทั้งปัจจัยภายนอกและภายใน ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการนำเข้าพลังงานเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศอย่างต่อเนื่องกำลังบั่นทอนการสนับสนุนจากเงินทุนไหลเข้า ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยและข้อมูล GDP ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อประเมินแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต ในระยะสั้น หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไปและส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยน USD/IRR อาจยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงและแถลงการณ์นโยบายของ RBI อาจช่วยบรรเทาความผันผวนของตลาดได้ในระดับหนึ่ง ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน การไหลเวียนของเงินทุน และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน