เมื่อวันพุธที่ 3 มิถุนายน ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1610

ทีมวิจัยของธนาคาร Danske Bank ชี้ให้เห็นว่า เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในสหรัฐอเมริกาและยุโรปยังคงทรงตัว อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์จึงแกว่งตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ในภาวะสมดุลชั่วคราวระหว่างแรงซื้อและแรงขาย

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่า ข้อมูล JOLTS ที่แข็งแกร่งในเดือนเมษายนของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานไม่ได้ชะลอตัวลงอีกต่อไป และการรวมกันของ "ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง + ผลประกอบการที่มั่นคง" นี้กำลังท้าทายมุมมองเชิงลบต่อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ภาพรวมตลาด: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดตราสารหนี้ค่อนข้างสงบ

ธนาคารกลางเดนมาร์ก (Danske Bank) ระบุว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดตราสารหนี้ค่อนข้างสงบเมื่อวานนี้ ความสงบนี้สะท้อนให้เห็นในหลายด้าน เช่น ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ ราคาน้ำมันทรงตัวโดยไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ และอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทั้งในสหรัฐฯ และยูโรโซนไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดขาดปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ และนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญต่างๆ

ในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคาจริง เงินยูโรดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1613 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ โดยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 1.1655 ด้วยความผันผวนระหว่างวันเพียงเล็กน้อย ความผันผวนที่ต่ำนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ—มีการประเมินว่าประมาณ 90% ของความผันผวนของตลาดในปัจจุบันเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เท่านั้น และนักลงทุนเริ่ม "เบื่อหน่ายข่าว" ทั้งข่าวจริงและข่าวปลอมเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ: ไม่ได้ชะลอตัวลงอีกต่อไปแล้ว และอาจตึงตัวขึ้นอีก

จำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ จากการสำรวจ JOLTS พุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 7.618 ล้านตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.87 ล้านตำแหน่งมาก และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 ข้อมูลนี้ดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างกว้างขวาง เนื่องจากสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซึ่งถือเป็นความประหลาดใจที่มากที่สุดเมื่อเทียบกับฉันทามติในประวัติศาสตร์ของการสำรวจนี้

ในเชิงโครงสร้าง การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานว่างนั้นมาจากภาคบริการวิชาชีพและธุรกิจเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งเพิ่มขึ้น 668,000 ตำแหน่ง นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกัน ตำแหน่งงานก็เพิ่มขึ้นในภาคการผลิตและภาครัฐ ในขณะที่ตำแหน่งงานว่างลดลงในอุตสาหกรรมการเงินและการประกันภัย ที่น่าสังเกตคือ ตำแหน่งงานใหม่ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจขนาดเล็กที่มีพนักงานน้อยกว่า 10 คน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของความต้องการจาก SMEs เป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนข้อมูลนี้

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยังเผยให้เห็นถึง "วิกฤตสภาพคล่อง" ในตลาดแรงงาน โดยจำนวนการจ้างงานลดลงถึง 419,000 คน เหลือ 4,899,000 คน ขณะที่การลาออกโดยสมัครใจลดลง 183,000 คน เหลือ 2,977,000 คน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020 สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้ความต้องการแรงงานของบริษัทจะเพิ่มขึ้น แต่พนักงานกลับระมัดระวังมากขึ้นในการเปลี่ยนงาน โดยอัตราการลาออกลดลงเหลือ 1.9% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020 เช่นกัน

ธนาคาร Danske Bank ชี้ให้เห็นว่า แม้ข้อมูลเหล่านี้จะสะท้อนสถานการณ์ในเดือนเมษายนมากกว่าเดือนพฤษภาคม (ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์จะครอบคลุมเดือนพฤษภาคม) แต่ก็ตอกย้ำภาพของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งไม่ได้ชะลอตัวลงอีกต่อไป และอาจจะตึงตัวขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูล ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนเดือนกันยายนลดลงจาก 48% ในวันก่อนหน้าเหลือ 35% และเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ บางคนเริ่มหารือถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่

อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน: โดยรวมเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขหลักสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย

อัตราเงินเฟ้อ HICP ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่สูงกว่าข้อมูลเบื้องต้นจากหลายประเทศเล็กน้อย นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 ปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นคือราคาน้ำมัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 10.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนพฤษภาคม เป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำให้นักกำหนดนโยบายกังวลมากกว่าคือการกระจายตัวของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.4% และสูงกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 2.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี อัตราเงินเฟ้อภาคบริการพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดจาก 3.0% เป็น 3.5% กลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

Danske เชื่อว่าโดยรวมแล้ว ข้อมูลนี้ควรจะช่วยจำกัดการตีความข้อมูลในเชิงแข็งกร้าวของตลาด แต่ผลการดำเนินงานของอัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ดีกว่าที่คาดไว้ยังคงส่งผลให้ ECB มีมุมมองที่ "แข็งกร้าวเล็กน้อย" ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินของธนาคารที่ว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ยังคงทรงตัวในระยะสั้น เนื่องจากเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ และยุโรปช่วยสร้างสมดุลชั่วคราว อย่างไรก็ตาม สัญญาณที่แข็งแกร่งจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังค่อยๆ ลดความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ลง ซึ่งจะช่วยจำกัดศักยภาพในการลดลงของดอลลาร์

สำหรับเงินยูโร อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นพื้นฐานให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยภาคบริการก็สมควรได้รับการพิจารณาถึงผลกระทบต่อแนวทางการกำหนดนโยบายในอนาคตด้วย ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้นจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ และการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านนโยบายจากสหรัฐฯ และ ECB

ในทางเทคนิคแล้ว เงินยูโรอยู่ในช่วงการรวมตัวโดยมีแนวโน้มอ่อนตัวลงเล็กน้อยในกราฟรายวัน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1610 อยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 1.1660 ในขณะที่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 1.1848 เป็นแนวต้านระยะกลางที่แข็งแกร่ง ส่วนด้านล่าง ระดับแนวรับที่ต้องจับตาดูคือจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1575


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่ต่อเนื่องเล็กน้อย RSI ลดลงมาอยู่ที่ 42.8 ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงโดยรวม ราคาอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ส่งผลให้การดีดตัวขึ้นอ่อนแอ ในระยะสั้น คาดว่าราคาจะผันผวนเล็กน้อย โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาคือ 1.166 ในขณะที่ระดับแนวรับสำคัญคือ 1.1575 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะนำไปสู่การลดลงต่อไป

เมื่อเวลา 16:25 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 3 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1610/11 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ