ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ผันผวนและลดลงระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 74.30 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจากกำไรในรอบก่อนหน้า ขณะที่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังคงกระตุ้นความไม่มั่นใจในตลาด ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ได้จำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาเงินต่อไป

สถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลางกลับมาเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดโลกให้ความสนใจอีกครั้ง รายงานระบุว่าอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธไปยังคูเวตและบาห์เรน ทำให้สหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีเกาะเกชมของอิหร่าน ในขณะเดียวกัน ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่แน่นอน และตลาดยังคงระมัดระวังต่อการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในภูมิภาคนี้ต่อไป

โดยทั่วไปแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นจะสนับสนุนการซื้อโลหะมีค่าซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดในครั้งนี้ค่อนข้างแตกต่างออกไป เนื่องจากความเสี่ยงด้านการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงมีอยู่ ราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก และตลาดเริ่มกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกที่อาจกลับมาอีกครั้ง ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าหากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกจำกัดต่อไป อุปทานพลังงานทั่วโลกจะเผชิญกับความตึงเครียดมากขึ้น ประมาณการของตลาดระบุว่าประมาณ 20% ของการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลทั่วโลกผ่านภูมิภาคนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะไม่เพียงแต่เพิ่มต้นทุนการดำเนินงานของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังอาจทำให้การลดลงของเงินเฟ้อทั่วโลกช้าลงอีกด้วย

จากสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนได้ปรับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดเริ่มเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ สำหรับเงินนั้น สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงโดยทั่วไปไม่เอื้ออำนวยต่อราคา เนื่องจากเงินเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย และต้นทุนในการถือครองก็ค่อนข้างสูง

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงจะยังคงดำเนินต่อไป ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing Purchasing Managers' Index) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 54.0 ในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าระดับ 52.7 ในเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก นับเป็นการขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022

การฟื้นตัวของภาคการผลิตบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก็ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลตำแหน่งงานว่างล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างตามดัชนี JOLTS ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 7.6118 ล้านตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี ในขณะที่การเลิกจ้างยังคงลดลง ข้อมูลภาคการผลิตและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังไม่แสดงสัญญาณชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นั่นหมายความว่าเฟดมีพื้นที่มากขึ้นในการรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบัน ซึ่งจะทำให้มั่นใจได้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับเป้าหมาย

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อตลาดโลหะมีค่า เนื่องจากราคาสินเงินคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจะเพิ่มต้นทุนในการซื้อสินเงินสำหรับนักลงทุนทั่วโลก ทำให้ความต้องการในตลาดลดลง อย่างไรก็ตาม ในมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว สินเงินยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรม ด้วยการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และปัญญาประดิษฐ์ ตลาดจึงยังคงมีความคาดหวังในแง่ดีต่อความต้องการสินเงินในภาคอุตสาหกรรม นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาสินเงินยังคงอยู่ในระดับสูงได้

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาสปอตเงินยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวระดับสูงในกราฟรายวัน การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องก่อนหน้านี้ได้สะสมกำไรจำนวนมาก ทำให้การปรับฐานทางเทคนิคเมื่อเร็วๆ นี้เป็นปรากฏการณ์ปกติ ปัจจุบัน บริเวณประมาณ 74 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะปรับตัวลงไปที่ประมาณ 72.50 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน 75.50 ดอลลาร์เป็นแนวต้านแรก หากสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ อาจจะทดสอบระดับ 77.00 และ 79.00 ดอลลาร์อีกครั้ง ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่โมเมนตัมฮิสโตแกรมสีแดงหดตัวลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นกำลังชะลอตัวลง

จากการสังเกตแผนภูมิ 4 ชั่วโมง พบว่าราคาสินเงินเข้าสู่ช่วงการรวมตัวแล้ว ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ใกล้โซนกลาง แสดงให้เห็นว่าภาวะซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้ได้รับการแก้ไขไปบ้างแล้ว ในระยะสั้น ราคาอาจผันผวนอยู่ในช่วง 74 ถึง 75.50 ดอลลาร์ และตลาดกำลังรอปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ มากระตุ้น

ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจของตลาด หากข้อมูลการจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอาจเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง ในทางกลับกัน หากการเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลง อาจทำให้ตลาดกลับมาคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคาสินเงินฟื้นตัวได้

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ตลาดเงินในปัจจุบันอยู่ในช่วงของการต่อสู้ระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูง ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังให้การสนับสนุนโลหะมีค่า ในอีกด้านหนึ่ง ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงิน ในระยะสั้น ตลาดจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ราคาเงินอาจคงความผันผวนในระดับสูงต่อไป หากตลาดแรงงานแสดงสัญญาณของการชะลอตัว คาดว่าจะกลับมามีแรงผลักดันขาขึ้นอีกครั้ง โดยรวมแล้ว การเติบโตของความต้องการภาคอุตสาหกรรมในระยะกลางถึงระยะยาว ยังคงให้การสนับสนุนที่สำคัญต่อราคาเงิน