เมื่อวันพุธ (3 มิถุนายน) คู่เงิน USD/JPY พุ่งขึ้นสู่ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 160 โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ตลาดจับตาดูความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดค่าเงินตลอดช่วงที่ราคาพุ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปในวันพุธ เงินเยนดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในทุกสกุลเงิน และสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย เงินยูโรอ่อนค่าลงมากกว่า 0.3% เมื่อเทียบกับเงินเยนมาอยู่ที่ประมาณ 185.40 ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ถูกกดดันและปรับตัวลง โมเมนตัมขาขึ้นก่อนหน้านี้ถูกพลิกกลับชั่วคราวโดยแถลงการณ์นโยบายของญี่ปุ่น



ตรรกะพื้นฐานดั้งเดิมที่เคยผลักดันให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นก่อนหน้านี้

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันเป็นปัจจัยลบต่อค่าเงินเยน

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อิหร่านได้ยิงขีปนาวุธเข้าสู่ภูมิภาค และสหรัฐฯ ได้โจมตีทางอากาศที่เกาะคิช ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น ญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นอย่างมาก และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันได้ทำให้ดุลการค้าของญี่ปุ่นแย่ลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อจากการนำเข้า และบีบให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคและผลกำไรของบริษัทลดลง ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะฉุดค่าเงินเยนให้อ่อนค่าลงในระยะยาว

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและเยนอ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงดีเกินความคาดหมาย โดยตัวเลขตำแหน่งงานว่างจาก JOLTS อยู่ที่ 7.62 ล้านตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.88 ล้านตำแหน่งอย่างมาก และแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี นี่เป็นการยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งเป็นการตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดในช่วงระยะเวลาที่ยาวนานของอัตราดอกเบี้ยสูงและนโยบายการเงินที่เข้มงวดจากเฟด ตลาดกำลังรอข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) ของสหรัฐฯ หากข้อมูลออกมาเป็นบวก ก็จะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากยิ่งขึ้น

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนแข็งค่าขึ้น แม้ว่าญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างวันที่ 28 เมษายนถึง 27 พฤษภาคม โดยใช้เงิน 1.7 ล้านล้านเยน แต่การแทรกแซงครั้งใหญ่เพียงอย่างเดียวก็ไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับแนวโน้มการอ่อนค่าของเยนที่เกิดจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หลังจากแทรกแซงแล้ว เยนก็อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ระดับเตือนภัย 160 เยน ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนเพื่อชดเชยเงินเฟ้อจากการนำเข้าและพยุงค่าเงินเยน ซึ่งกลายเป็นปัจจัยลบที่อาจจำกัดการแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนต่อไป

การพลิกผันของตลาดในวันพุธ: ปัจจัยล่าสุดที่ทำให้เงินเยนพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน

การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้นของเงินเยนในครั้งนี้ ส่วนใหญ่เกิดจากการแทรกแซงเชิงรุกจากทั้งฝ่ายการเมืองและธนาคารกลางของญี่ปุ่น ปัจจุบันยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อเงินเยนและการขายดอลลาร์

เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ออกแถลงการณ์หลายครั้งเกี่ยวกับการแทรกแซง โดยแสดงการสนับสนุนเงินเยนด้วยวาจา

นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ กล่าวว่า รัฐบาลจะใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อควบคุมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ทุกเมื่อ ก่อนหน้านี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซาโตชิ คาตายามะ เคยเตือนว่า หากเงินเยนผันผวนอย่างรุนแรงและไม่สมเหตุสมผล หรือมีการขายชอร์ตเก็งกำไร หน่วยงานกำกับดูแลจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ทุกเมื่อ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นหลายคนได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ขายชอร์ตไม่กล้าเข้ามาขาย เมื่อเผชิญกับคำถามจากตลาดว่าการแข็งค่าของเงินเยนเกิดจากการแทรกแซงโดยตรงของรัฐบาลหรือไม่ กระทรวงการคลังกลับนิ่งเงียบ ทำให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับการแทรกแซงโดยนัยมากขึ้น การปิดสถานะชอร์ตโดยบังคับนี้ยิ่งส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

ความเห็นที่แข็งกร้าวจากผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยิ่งเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้

นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ส่งสัญญาณถึงท่าทีนโยบายการเงินที่เข้มงวดในการประชุมรอบยุโรป โดยระบุว่าธนาคารจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจภายในประเทศ อัตราเงินเฟ้อ และสภาพแวดล้อมทางการเงิน สิ่งนี้กระตุ้นการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในเดือนนี้อย่างมีนัยสำคัญ ลดความคาดหวังเกี่ยวกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นผ่านนโยบายการเงิน และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น

เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพของคู่สกุลเงินต่างๆ การแข็งค่าของเงินเยนในปัจจุบันนั้นเกิดขึ้นในวงกว้าง โดยเงินเยนนำหน้าในการแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ในบรรดาสกุลเงินหลัก และสกุลเงินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกทั้งหมดก็แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน แผนภูมิความร้อนของสกุลเงินสะท้อนให้เห็นถึงการแข็งค่าโดยรวมของเงินเยนในรอบนี้ โดยใช้เงินเยนเป็นสกุลเงินฐานเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ดอลลาร์ออสเตรเลีย และสกุลเงินอื่นๆ โดยทั่วไปแล้วเงินเยนได้บันทึกการแข็งค่าในเชิงบวกเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงิน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY



คู่เงิน USD/JPY ก่อนหน้านี้มีแนวโน้มขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ราคาดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดที่ประมาณ 155 ในเดือนพฤษภาคม และทดสอบระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 160 ตัวชี้วัด RSI ทรงตัวอยู่เหนือระดับ 50 และรูปแบบทางเทคนิคก่อนหน้านี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง ระดับแนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาดูคือจุดสูงสุดในปี 2026 ที่ 160.70 และจุดสูงสุดในปี 2024 ที่ 162

ราคาทองคำปรับตัวลงจากระดับ 160 เนื่องจากข่าวดีอย่างกะทันหันเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น แนวรับระยะสั้นแรกอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ประมาณ 158.90 หากโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไปและทะลุระดับนี้ แนวรับถัดไปจะขยับลงไปที่ระดับ 158 ตามด้วยระดับ 157 ซึ่งเป็นที่ตั้งของเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาว หากราคาทะลุผ่าน 156 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 155 นั่นหมายความว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลงชั่วคราวและผู้ขายได้กลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง

ภาพรวมตลาด

ในระยะสั้น: การแทรกแซงด้วยวาจาจากญี่ปุ่นและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาด โดยเงินเยนแข็งค่าขึ้น ในขณะที่ USD/JPY อยู่ภายใต้แรงกดดันและมีแนวโน้มลดลง จุดสนใจสำคัญอยู่ที่ว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะดำเนินการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนจริงหรือไม่ และแถลงการณ์ต่อจากกระทรวงการคลังจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความผันผวนในระยะสั้น

ในระยะกลาง: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงเป็นตัวกำหนดราคาหลัก หากดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้งเกินความคาดหมาย จะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และจำกัดการลดลงของ USD/JPY เงินเยนจะกลับตัวได้ก็ต่อเมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นลงอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น การแทรกแซงด้วยวาจาเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการอ่อนค่าในระยะกลางถึงระยะยาวได้ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความผันผวนของราคาน้ำมันจะยังคงส่งผลกระทบต่อพื้นฐานของเงินเยน และการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันยังคงเป็นความเสี่ยงที่อาจทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงในระยะกลาง

เมื่อเวลา 18:21 ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.789/98 ลดลง 0.07%