ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD/CAD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยทะลุระดับ 1.3900 และแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าโดยทั่วไป ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแคนาดาที่แย่ลงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ค่าเงินปรับตัวสูงขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของแคนาดายังคงบ่งชี้ถึงความอ่อนแอ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจแคนาดาประสบกับการเติบโตติดลบเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคอย่างเป็นทางการ การชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจไม่เพียงส่งผลกระทบต่อการลงทุนทางธุรกิจและการบริโภคของครัวเรือนเท่านั้น แต่ยังทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในอนาคตทวีความรุนแรงขึ้นอีกด้วย

ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานของแคนาดาก็กำลังเผชิญกับความท้าทายเช่นกัน อัตราการว่างงานยังคงเพิ่มสูงขึ้น การเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลงอย่างมาก และความต้องการของผู้บริโภคก็เริ่มลดลง ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าหากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป ธนาคารกลางแคนาดาอาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้นเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

ความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายการเงินส่งผลกระทบโดยตรงต่อประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์แคนาดา การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและตลาดแรงงานที่แย่ลงได้กระตุ้นความคาดหวังของนักลงทุนว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไป สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงได้ลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ดอลลาร์แคนาดา ส่งผลให้เกิดการไหลออกของเงินทุนและกดดันประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์แคนาดา

ในทางตรงกันข้าม เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่มากกว่า ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดเกินความคาดหมายของตลาดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ผลการจ้างงานที่แข็งแกร่งไม่เพียงแต่สนับสนุนกิจกรรมของผู้บริโภคเท่านั้น แต่ยังเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อการชะลอตัวอย่างนุ่มนวลของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกด้วย อย่างไรก็ตาม ด้วยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นใหม่จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงเปลี่ยนแปลงไปอีกครั้ง ปัจจุบัน ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน

จากการประเมินของตลาด พบว่าขณะนี้นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 50% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก ความคาดหวังนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอยู่ในระดับสูง และยังคงดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์และความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ประสบความคืบหน้าใดๆ

สำหรับเงินดอลลาร์แคนาดา ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยบวก เนื่องจากแคนาดาเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ของโลก จึงได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเมื่อเร็วๆ นี้ได้ช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงต่อเงินดอลลาร์แคนาดาไปบ้าง นอกจากนี้ ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างเลบานอนและอิสราเอลเมื่อเร็วๆ นี้ยังได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดลง ทำให้การซื้อดอลลาร์สหรัฐเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง นี่เป็นอีกหนึ่งเหตุผลสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐไม่แข็งค่าขึ้นมากนักเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์แคนาดา

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองพื้นฐานโดยรวมแล้ว ช่องว่างระหว่างเศรษฐกิจแคนาดาที่อ่อนแอและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งยังคงมีนัยสำคัญ แม้ราคาน้ำมันจะสูง แต่ดอลลาร์แคนาดาก็ไม่น่าจะรอดพ้นจากแรงกดดันจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความคาดหวังด้านนโยบายที่อ่อนแอลงในระยะสั้น ตลาดกำลังรอข้อมูลการจ้างงานที่จะมาถึงจากสหรัฐฯ และแคนาดา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติม หากข้อมูลการจ้างงานของแคนาดายังคงแย่ลง ก็อาจทำให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนแอลงไปอีก

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน USD/CAD ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม ราคาได้กลับมาแข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน ซึ่งค่อยๆ เสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ โดยแท่งฮิสโตแกรมสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ประมาณ 62 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาดูคือ 1.3840 และ 1.3780 ในขณะที่ระดับแนวต้านคือ 1.3980 และ 1.4050

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนยังคงทรงตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากทะลุระดับ 1.3900 ตัวชี้วัด MACD ยังคงรักษารูปแบบ Golden Cross และแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังไม่ถูกทำลาย ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่เหนือ 60 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงได้เปรียบอย่างชัดเจน หากทะลุแนวต้าน 1.3980 ลงไปได้ อาจจะทดสอบระดับ 1.4050 ต่อไป หากตกลงต่ำกว่าแนวรับ 1.3840 อาจจะปรับตัวลงมาที่ประมาณ 1.3780 เพื่อหาแนวรับใหม่

สรุปโดยบรรณาธิการ : การปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และแคนาดา เศรษฐกิจของแคนาดาหดตัวลงติดต่อกันสองไตรมาส ซึ่งยืนยันว่าเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคแล้ว ประกอบกับตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางแคนาดา ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานจะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญในการกำหนดทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน หากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งในขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจของแคนาดาแย่ลงไปอีก คู่เงิน USD/CAD อาจทดสอบระดับเหนือ 1.4000 อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตะวันออกกลางอาจยังคงให้การสนับสนุนดอลลาร์แคนาดาอยู่บ้าง ดังนั้นจึงคาดว่าความผันผวนของตลาดจะยังคงอยู่ในระดับสูง