ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ผันผวนเล็กน้อยรอบ ๆ 99.40 โดยตลาดโดยรวมค่อนข้างระมัดระวัง เนื่องจากรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมกำลังจะออกมาในเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนจึงลดการคาดการณ์ทิศทางตลาดลงชั่วคราว โดยรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญเพื่อเป็นแนวทางใหม่สำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต

เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพของสกุลเงินหลัก ๆ แล้ว ดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวโดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเล็กน้อย โดยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ/ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง ดอลลาร์แคนาดา และฟรังก์สวิส มีความผันผวนค่อนข้างจำกัดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงรอคอยก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้ถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นประมาณ 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 115,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่การขยายตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ จะชะลอตัวลง

ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ คาดว่าจะคงที่อยู่ที่ 4.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ สำหรับค่าจ้าง อัตราการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงต่อปีคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 3.4% จากเดิม 3.6% แต่คาดว่าอัตราการเพิ่มขึ้นรายเดือนจะเพิ่มขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.3% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงมีอยู่

โดยทั่วไป ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีอิทธิพลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นจะสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ในทางกลับกัน การที่ตลาดแรงงานอ่อนแอลงอย่างมากอาจทำให้ตลาดคาดหวังให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับนโยบายในอนาคตมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตรรกะของตลาดในครั้งนี้แตกต่างจากในอดีต เมื่อเร็วๆ นี้ เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนได้กล่าวอย่างชัดเจนว่า ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดไม่ใช่การชะลอตัวของตลาดแรงงาน แต่เป็นการกลับมาของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้น แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานจะต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ผลกระทบต่อดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยอาจมีจำกัด

นีล คาชการี ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขามินนิอาโพลิส เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า สิ่งที่เฟดกังวลมากที่สุดในขณะนี้คืออัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมาย มากกว่าการชะลอตัวเล็กน้อยในตลาดแรงงาน เขาชี้ให้เห็นว่าแม้การเปลี่ยนแปลงในตลาดแรงงานก็เป็นสิ่งที่ควรพิจารณา แต่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นนโยบายสำคัญอันดับแรกในปัจจุบัน

ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ นายชไมด์ ก็แสดงความคิดเห็นที่คล้ายคลึงกัน เขาเชื่อว่าความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เผชิญอยู่ยังคงเป็นความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ และสิ่งที่เฟดจะพิจารณาในอนาคตคือว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้หรือจะปรับขึ้นอีกเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่ช่วงเป้าหมาย

ถ้อยแถลงที่แข็งกร้าวเหล่านี้ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตอย่างชัดเจน นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเชื่อมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะรักษาสภาพแวดล้อมนโยบายที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง นอกจากข้อมูลทางเศรษฐกิจแล้ว สถานการณ์ในตะวันออกกลางก็ดึงดูดความสนใจของตลาดเช่นกัน ความไม่แน่นอนอย่างมากยังคงมีอยู่เกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระยะยาว นักลงทุนกำลังติดตามถ้อยแถลงล่าสุดจากทั้งสองฝ่ายอย่างใกล้ชิด โดยหวังว่าจะได้รับข้อมูลเชิงลึกว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานโลกและแนวโน้มเงินเฟ้อต่อไปหรือไม่

หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันในตลาดโลกอาจยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นกัน ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกและเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง สถานการณ์เช่นนี้เอื้อต่อการคงไว้ซึ่งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังรักษารูปแบบการแกว่งตัวที่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย ราคาซื้อขายอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ระดับแนวรับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 99.00 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่บริเวณ 98.50 ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยาที่ 100.00 และประมาณ 100.80 ตัวชี้วัด MACD กำลังค่อยๆ เข้าใกล้เส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังสะสมโมเมนตัมทิศทางใหม่ ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ประมาณ 50 สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ค่อนข้างสมดุลโดยมีทั้งแรงซื้อและแรงขาย รอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพื่อทำลายสมดุลนี้

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงรักษากรอบการเคลื่อนไหวแบบจำกัด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังทรงตัว บ่งชี้ถึงท่าทีที่รอคอยอย่างแข็งแกร่งในตลาด หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะทะลุระดับ 100 และอาจทดสอบระดับ 100.80 ต่อไป หากข้อมูลอ่อนแอเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจทดสอบแนวรับที่ 99.00 หรือแม้กระทั่ง 98.50 อีกครั้ง

มุมมองของบรรณาธิการ <br/>ตลาดดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันอยู่ในช่วงเวลาสำคัญที่มีข้อมูลสำคัญหลายอย่าง โดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เป็นตัวกระตุ้นสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับในอดีต จุดสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปจากเรื่องการจ้างงานไปสู่เรื่องอัตราเงินเฟ้อ และสัญญาณที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ในระยะกลาง ประสิทธิภาพของดอลลาร์จะยังคงได้รับอิทธิพลจากผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ และแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนต่อไป ในทางกลับกัน การชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจสร้างแรงกดดันชั่วคราวต่อดอลลาร์ นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ และแถลงการณ์ต่อๆ ไปจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ