ข้อมูลที่เผยแพร่ในการซื้อขายช่วงต้นของยุโรปเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ความต้องการภาคการผลิตของเยอรมนีอ่อนแอลงอย่างมากเมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซน ข้อมูลจากสำนักงานสถิติกลางของเยอรมนีแสดงให้เห็นว่า คำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนีลดลง 3.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการสิ้นสุดช่วงเวลาของการปรับตัวดีขึ้นก่อนหน้านี้ และแย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 1.2% อย่างมาก ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลของเดือนมีนาคม หลังจากปรับปรุงแล้ว แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 4.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคการผลิตของเยอรมนีชะลอตัวลงอีกครั้งหลังจากช่วงเวลาสั้นๆ ของการปรับตัวดีขึ้น

ข้อมูลปีต่อปีแสดงให้เห็นว่าคำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนีเพิ่มขึ้น 1.6% ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้ว 4.5% ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของอัตราการขยายตัวของความต้องการในภาคการผลิต หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล เงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยในช่วงสั้นๆ และยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยอยู่ที่ประมาณ 1.1520

ในฐานะที่เป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน เยอรมนีได้รับการยกย่องมานานแล้วว่าเป็นกลไกสำคัญของการเติบโตทางอุตสาหกรรมของยุโรป และผลการดำเนินงานด้านการผลิตของเยอรมนีมักถูกมองโดยตลาดว่าเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจของยูโรโซน

ข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ความต้องการของกิจกรรมการผลิตในอนาคตขององค์กรเป็นหลัก รวมถึงตัวชี้วัดสำคัญ เช่น คำสั่งซื้อใหม่ ยอดค้างส่ง และการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลัง โดยทั่วไป การเติบโตของคำสั่งซื้อบ่งชี้ถึงศักยภาพในการขยายตัวของกิจกรรมการผลิตในอนาคต ในขณะที่การลดลงของคำสั่งซื้ออาจบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของภาคการผลิต ข้อมูลนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยแสดงให้เห็นถึงการลดลงของจำนวนคำสั่งซื้อใหม่ที่บริษัทเยอรมันได้รับ ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมความต้องการทั่วโลกยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าภาคการผลิตของเยอรมนียังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการ ประการแรก การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกกำลังจำกัดความต้องการส่งออกของยุโรป ประการที่สอง ต้นทุนทางการเงินของบริษัทที่ค่อนข้างสูงส่งผลกระทบต่อการลงทุนในภาคการผลิต นอกจากนี้ ความผันผวนของต้นทุนพลังงานและความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจ สำหรับเงินยูโร ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของเยอรมนีอาจส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางยุโรป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพิ่งคงท่าทีที่ค่อนข้างเข้มงวด และตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่า ECB จะยังคงมุ่งเน้นไปที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจของเยอรมนีและยูโรโซนยังคงอ่อนแอลง ตลาดอาจคาดหวังว่า ECB จะมีนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยอาจเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลงในอนาคต ส่งผลให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นยูโรลดลง ในขณะเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาได้เสริมความได้เปรียบของดอลลาร์ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 คนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 85,000 คนมาก ในขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.3% ผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งนี้ทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ท่ามกลางความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างยุโรปและสหรัฐฯ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้เงินยูโรได้รับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองการไหลเวียนของเงินทุน ปัจจุบันตลาดนิยมจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ดอลลาร์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ในขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของยูโร นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางยังผลักดันให้เงินทุนไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นนี้ยิ่งเพิ่มความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ ส่งผลให้โดยทั่วไปแล้วอัตราแลกเปลี่ยนยูโร-ดอลลาร์อ่อนค่าลง

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของ EUR/USD แสดงให้เห็นโครงสร้างการรวมตัวและการปรับตัวลง อัตราแลกเปลี่ยนกำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1520 โดยลดลงมาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันได้ก่อตัวเป็นสัญญาณ "เดธครอส" ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในระยะสั้นกำลังควบคุมตลาด ตัวชี้วัด MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยแท่งสีเขียวค่อยๆ กว้างขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 45 ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนยังมีโอกาสที่จะปรับตัวลงได้อีก

จากมุมมองของตำแหน่งสำคัญ ระดับแนวรับที่สำคัญที่ควรจับตาดูคือบริเวณ 1.1480 และ 1.1400 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับบริเวณ 1.1320 ต่อไป แนวต้านอยู่ที่บริเวณ 1.1600 และ 1.1680 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 1.1600 เท่านั้นที่จะทำให้เงินยูโรกลับมาดีดตัวขึ้นได้อีกครั้ง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในช่วงขาลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาลง และตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม RSI กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงการดีดตัวทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้วคาดว่าการปรับตัวขึ้นจะมีจำกัด

สรุปโดยบรรณาธิการ : ข้อมูลคำสั่งซื้อจากโรงงานของเยอรมนีในเดือนเมษายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของการฟื้นตัวของภาคการผลิตของเยอรมนี ในฐานะที่เป็นแกนหลักของเศรษฐกิจยูโรโซน การชะลอตัวของความต้องการทางอุตสาหกรรมของเยอรมนีได้ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของยุโรปเพิ่มมากขึ้น และเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับนโยบายในอนาคตโดยธนาคารกลางยุโรป ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และการฟื้นตัวของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กดดันประสิทธิภาพของยูโรลงไปอีก ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงอยู่บ้าง ในอนาคต ตลาดจะจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจของเยอรมนีที่ตามมา ประสิทธิภาพเงินเฟ้อของยูโรโซน และสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางยุโรป เพื่อพิจารณาว่ายูโรจะสามารถหลุดพ้นจากความอ่อนแอในปัจจุบันได้หรือไม่