Dữ liệu được công bố trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Âu cho thấy nhu cầu sản xuất của Đức yếu hơn đáng kể so với dự báo của thị trường, làm dấy lên lo ngại về triển vọng phục hồi kinh tế của khu vực đồng euro. Dữ liệu từ Cục Thống kê Liên bang Đức cho thấy đơn đặt hàng nhà máy của Đức giảm 3,8% so với tháng trước trong tháng Tư, chấm dứt giai đoạn cải thiện trước đó và tệ hơn đáng kể so với dự báo của thị trường là giảm 1,2%. Ngược lại, dữ liệu tháng Ba, sau khi điều chỉnh, cho thấy mức tăng 4,5%, cho thấy ngành sản xuất của Đức đã chậm lại sau một thời kỳ cải thiện ngắn ngủi.

Số liệu so với cùng kỳ năm ngoái cho thấy đơn đặt hàng nhà máy của Đức tăng 1,6% trong tháng 4, thấp hơn mức tăng 4,5% đã được điều chỉnh của tháng trước, phản ánh rõ hơn sự chậm lại đáng kể trong tốc độ mở rộng nhu cầu sản xuất. Sau khi dữ liệu được công bố, đồng euro giảm nhẹ trong thời gian ngắn, tiếp tục giao dịch gần mức thấp nhất trong tháng so với đồng đô la Mỹ, dao động quanh mức 1,1520.

Là nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro, Đức từ lâu đã được coi là động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng công nghiệp châu Âu, và hiệu quả sản xuất của nước này thường được thị trường xem là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe của nền kinh tế khu vực đồng euro.

Dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy chủ yếu phản ánh tình hình nhu cầu hoạt động sản xuất trong tương lai của các doanh nghiệp, bao gồm các chỉ số chính như đơn đặt hàng mới, tồn đọng đơn hàng và thay đổi hàng tồn kho. Nhìn chung, tăng trưởng đơn đặt hàng cho thấy tiềm năng mở rộng hoạt động sản xuất trong tương lai, trong khi giảm đơn đặt hàng có thể cho thấy sự suy yếu của ngành sản xuất. Dữ liệu này thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, cho thấy số lượng đơn đặt hàng mới mà các công ty Đức nhận được đã giảm, cho thấy môi trường nhu cầu toàn cầu vẫn đang chịu áp lực.

Các nhà phân tích thị trường tin rằng ngành sản xuất của Đức vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức. Thứ nhất, sự suy giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang hạn chế nhu cầu xuất khẩu của châu Âu. Thứ hai, chi phí tài chính doanh nghiệp tương đối cao đang ảnh hưởng đến đầu tư vào ngành sản xuất. Hơn nữa, sự biến động về chi phí năng lượng và những bất ổn trong chuỗi cung ứng quốc tế tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin kinh doanh. Đối với đồng euro, dữ liệu kinh tế yếu kém của Đức có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về đường lối chính sách tương lai của Ngân hàng Trung ương châu Âu.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) gần đây duy trì lập trường tương đối cứng rắn, và thị trường dự đoán rộng rãi rằng ECB sẽ tiếp tục tập trung vào áp lực lạm phát trong tương lai gần. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế của Đức và khu vực Eurozone tiếp tục suy yếu, thị trường có thể lại kỳ vọng vào một lập trường chính sách nới lỏng hơn từ ECB. Điều này có nghĩa là lãi suất có thể phải đối mặt với áp lực giảm trong tương lai, do đó làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản định giá bằng euro. Trong khi đó, dữ liệu việc làm mạnh mẽ gần đây của Mỹ càng củng cố thêm lợi thế của đồng đô la.

Dữ liệu cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp tại Mỹ đã tăng 172.000 trong tháng 5, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 85.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,3%. Hiệu suất mạnh mẽ của thị trường việc làm đã làm tăng kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách lãi suất cao. Trong bối cảnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ giữa châu Âu và Mỹ khác nhau, chỉ số đô la Mỹ vẫn mạnh, tiếp tục gây áp lực lên đồng euro.

Xét về dòng vốn, thị trường hiện đang ưu tiên phân bổ vốn vào các tài sản bằng đô la có lợi suất cao hơn, trong khi sự không chắc chắn xung quanh triển vọng tăng trưởng kinh tế của khu vực đồng euro hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro. Hơn nữa, căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông cũng đang thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hướng về đô la. Nhu cầu gia tăng đối với các tài sản an toàn này càng làm tăng sức hấp dẫn của đô la, dẫn đến tỷ giá hối đoái euro-đô la nhìn chung yếu hơn.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ EUR/USD hàng ngày duy trì cấu trúc tích lũy và điều chỉnh giảm. Tỷ giá hiện đang giao dịch quanh mức 1.1520, đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong một tháng. Đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đã tạo thành mô hình "điểm giao cắt tử thần", cho thấy phe gấu đang kiểm soát thị trường trong ngắn hạn. Chỉ báo MACD đang ở gần đường số 0 và tiếp tục giảm, với các thanh màu xanh lá cây dần mở rộng, cho thấy đà giảm ngày càng mạnh. Chỉ báo RSI đã giảm xuống khoảng 45, cho thấy tỷ giá vẫn còn dư địa để điều chỉnh thêm.

Từ góc độ vị thế quan trọng, các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là vùng 1.1480 và 1.1400. Nếu giá phá vỡ xuống dưới các mức này, có thể sẽ tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ quanh 1.1320. Mức kháng cự nằm trong vùng 1.1600 và 1.1680. Chỉ khi giá duy trì vượt lên trên mức 1.1600 thì đồng euro mới có thể tiếp tục đà phục hồi.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái vẫn nằm trong kênh giảm. Các đường trung bình động ngắn hạn đang ở vị trí giảm, và chỉ báo MACD nằm dưới đường số 0, cho thấy xu hướng ngắn hạn tiếp tục yếu. Tuy nhiên, chỉ báo RSI đang tiến gần đến vùng quá bán, cho thấy khả năng bật tăng kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung, đà tăng dự kiến sẽ bị hạn chế.

Tóm tắt của biên tập viên : Dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy của Đức trong tháng 4 đã thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, phản ánh thêm sự chậm lại trong quá trình phục hồi của ngành sản xuất Đức. Là nòng cốt của nền kinh tế khu vực đồng euro, sự chậm lại trong nhu cầu công nghiệp của Đức đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về triển vọng tăng trưởng kinh tế châu Âu và làm gia tăng suy đoán về những điều chỉnh chính sách trong tương lai của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và sự phục hồi nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ đã tiếp tục kìm hãm hiệu suất của đồng euro. Trong ngắn hạn, tỷ giá euro/đô la vẫn phải đối mặt với một số áp lực giảm. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế tiếp theo của Đức, hiệu suất lạm phát của khu vực đồng euro và các tín hiệu chính sách từ Ngân hàng Trung ương châu Âu để xác định liệu đồng euro có thể thoát khỏi điểm yếu hiện tại hay không.