Ngày thứ Hai (8 tháng 6), giá vàng giao ngay tiếp tục giảm trong cả phiên giao dịch châu Á và châu Âu. Sau khi giảm 3,3% vào thứ Sáu, giá vàng đã phục hồi từ mức thấp nhất và tiếp tục giảm thêm 0,5%. Kể từ khi giá vàng phá vỡ khỏi kênh giảm giá, chúng tiếp tục biến động và giảm.

Giá nhập khẩu bị siết chặt bởi ba yếu tố bất lợi: căng thẳng địa chính trị, tâm lý rủi ro và lãi suất thực. Căng thẳng địa chính trị bùng phát trở lại, thị trường chứng khoán toàn cầu lao dốc, và dữ liệu kinh tế đẩy lãi suất thực lên cao.

Sáng sớm thứ Hai, các cuộc đụng độ trả đũa giữa Israel và Iran đã phá vỡ thỏa thuận ngừng bắn mong manh kéo dài hai tháng, đẩy Trung Đông trở lại bờ vực của một cuộc chiến tranh khu vực toàn diện.

Xung đột bùng nổ vào Chủ nhật khi Israel phớt lờ yêu cầu ngừng bắn do Hoa Kỳ đưa ra vài ngày trước đó và tiến hành một cuộc không kích bất ngờ vào vùng ngoại ô phía nam Beirut. Iran ngay lập tức đưa ra cảnh báo về việc trả đũa, cuối cùng dẫn đến một cuộc đối đầu quân sự trực tiếp giữa hai bên vào sáng sớm thứ Hai.

Xung đột lan rộng: Các tuyến vận tải biển đang gặp rủi ro cao?

Hậu quả lan rộng của cuộc xung đột đang diễn ra nhanh chóng, với việc phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen chính thức bị cuốn vào cuộc xung đột. Họ không chỉ tuyên bố sẽ tấn công Israel mà còn khẳng định sẽ tiếp tục tấn công các tàu thuyền liên quan đến Israel ở Biển Đỏ, đẩy Biển Đỏ, Vịnh Aden và eo biển Bab el-Mandeb - tuyến đường vận chuyển quan trọng nối liền hai khu vực - vào tình trạng rủi ro cao.

Động thái này chắc chắn đã làm trầm trọng thêm tình trạng hỗn loạn trong ngành vận tải biển toàn cầu – trong cuộc xung đột Gaza-Israel, phiến quân Houthi đã tiến hành hơn 100 cuộc tấn công, dẫn đến cái chết của ít nhất 9 thành viên thủy thủ đoàn và việc đánh chìm 4 tàu . Các mục tiêu của họ thường có rất ít hoặc không có liên hệ gì với Israel, trong khi giá trị vận chuyển hàng hóa hàng năm của Biển Đỏ trước chiến tranh lên tới 1 nghìn tỷ đô la.

Kết quả là, hiệu quả hoạt động của kênh đào Suez ở Ai Cập đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng . Trung tâm vận chuyển hàng hóa kết nối Biển Đỏ và Địa Trung Hải này vẫn tạo ra doanh thu 10 tỷ đô la vào năm 2023 bất chấp áp lực chung lên nền kinh tế Ai Cập, và là nguồn thu ngoại tệ chính của nước này. Trong khi đó, Ả Rập Xê Út, quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu qua eo biển Hormuz, đang khẩn trương kích hoạt đường ống dẫn dầu Đông-Tây nhằm giảm thiểu rủi ro thông qua tuyến đường Biển Đỏ.

Vai trò của Mỹ: "Sự thống trị" của Trump và thế khó xử của việc hòa giải?

Hoa Kỳ đóng một vai trò đặc biệt tế nhị trong cuộc xung đột này. Nhà Trắng chưa trả lời về việc liệu Israel có phối hợp với Mỹ trong các cuộc không kích chống lại Iran hay không. Tuy nhiên, một quan chức cấp cao của Mỹ tiết lộ rằng Trump đã gọi điện cho Netanyahu hôm Chủ nhật, yêu cầu ông hoãn hành động trả đũa đối với vụ tấn công tên lửa của Iran, và rằng ông tin mình đã thuyết phục được phía bên kia kiềm chế.

Trong một cuộc phỏng vấn truyền thông trước đó, Trump đã tuyên bố rõ ràng rằng chiến dịch quân sự của Israel tại Lebanon hôm Chủ nhật không được phối hợp với Hoa Kỳ, bày tỏ "thái độ tiêu cực" đối với nó, và thậm chí thẳng thừng tuyên bố rằng "Netanyahu không có lựa chọn nào khác, quyền quyết định thuộc về tôi, và tất cả các quyết định quan trọng đều do tôi đưa ra."

Tuy nhiên, các hành động đơn phương của Israel rõ ràng đã làm gián đoạn tiến trình hòa giải của Mỹ, khiến các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran về một thỏa thuận ngừng bắn bị đình trệ do xung đột Lebanon-Israel. Hơn nữa, việc Israel hiện đang kiểm soát trên thực tế miền nam Lebanon đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường về việc leo thang hơn nữa các hoạt động quân sự của nước này.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp làm dấy lên kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang, gây áp lực ngắn hạn lên giá vàng?

Tuy nhiên, sự hỗ trợ từ các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông đang bị thách thức bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ của Mỹ gây ra.

Dữ liệu cho thấy Mỹ đã tạo thêm 172.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5, vượt xa dự báo trước đó của thị trường là 85.000. Đáng chú ý hơn là con số việc làm phi nông nghiệp tháng 4 đã được điều chỉnh tăng mạnh từ 115.000 được công bố ban đầu lên 179.000. Tổng cộng việc điều chỉnh tăng 93.000 việc làm trong hai tháng đầu năm cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động Mỹ đã bị đánh giá thấp một cách có hệ thống bởi các số liệu thống kê trước đó.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tốt hơn nhiều so với dự kiến này đã tạo ra một giọng điệu cực kỳ cứng rắn cho cuộc họp chính sách tháng 6 sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (ngày 16-17 tháng 6), không chỉ loại trừ hoàn toàn khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn mà còn đẩy thị trường hướng tới kịch bản "lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn".

Trước đó, Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, ông Hammark, đã cảnh báo rằng "chính sách tiền tệ hiện tại có thể không đủ thắt chặt để đưa lạm phát xuống mức 2%", và dữ liệu việc làm tháng 5 khả quan cùng việc điều chỉnh tăng giá trị trước đó đã mang lại cho các quan chức theo đường lối thắt chặt sự tự tin vững chắc nhất.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Các cuộc đụng độ giữa Iran và Israel vẫn chưa vi phạm thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, và thái độ của Mỹ vẫn rất kiềm chế. Điều này cho thấy Iran thực sự đang kiểm soát các cuộc đàm phán hòa bình, và triển vọng địa chính trị vẫn lạc quan.

Số liệu việc làm phi nông nghiệp khả quan của Mỹ không nhất thiết đồng nghĩa với việc tăng lãi suất, vì ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đang trải qua tình trạng sa thải hàng loạt và lĩnh vực dịch vụ đang chứng kiến sự thịnh vượng ngắn hạn do những biến động như World Cup.

Cuối cùng, tác động của đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường chứng khoán lên giá vàng sẽ dần suy yếu. Tóm lại, giá vàng sẽ tiếp tục giảm, nhưng tốc độ giảm có thể sẽ chậm lại.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng đã phục hồi sau khi chạm đáy, nhưng vẫn đang di chuyển trong một kênh giảm giá. Sau khi phá vỡ đường viền kênh dưới hôm nay, giá đã nhanh chóng phục hồi và hiện đang có mức hỗ trợ mạnh quanh mức 4100-4200.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 15:40 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay hiện đang ở mức 4304 đô la Mỹ/ounce.