ในวันพุธ (10 มิถุนายน) ระหว่างช่วงเวลาทำการซื้อขายในยุโรป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐผันผวนในระดับสูง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.90 โดยเข้าใกล้ระดับ 100.00

ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในบาห์เรน คูเวต และจอร์แดน ซึ่งกระตุ้นให้สหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ตลาดกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเย็นวันพุธ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย

ภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

สถานการณ์ในตะวันออกกลางเลวร้ายลงอีกในวันพุธ โดยความขัดแย้งได้ขยายวงกว้างออกไปจากบริเวณอ่าวเปอร์เซีย กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีด้วยโดรนใส่กองเรือที่ 5 ของสหรัฐฯ ในบาห์เรน เพื่อตอบโต้การโจมตีของสหรัฐฯ ในภาคใต้ของอิหร่าน และระบุว่าการโจมตียังคงดำเนินต่อไป นี่เป็นการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในบาห์เรนโดยตรงครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้ง ซึ่งถือเป็นการยกระดับความรุนแรงอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านยังแถลงเมื่อวันพุธว่า ได้โจมตีฐานทัพอาลี ซาลิม ในคูเวตด้วยโดรน และโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนด้วยขีปนาวุธ ซึ่งหมายความว่า การตอบโต้ของอิหร่านได้ขยายวงกว้างจากช่องแคบฮอร์มุซไปยังฐานทัพสหรัฐฯ ในหลายประเทศในตะวันออกกลาง ทำให้ความเสี่ยงที่จะเกิดสงครามระดับภูมิภาคเต็มรูปแบบเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านระลอกใหม่ โดยระบุว่าเป็น "การตอบโต้" ต่อการที่อิหร่านยิงเฮลิคอปเตอร์ติดอาวุธของสหรัฐฯ ตกใกล้ช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันก่อน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าเป้าหมายรวมถึงระบบเรดาร์และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการป้องกันภัยทางอากาศตามแนวชายฝั่งของอิหร่าน วงจรการตอบโต้ที่ทวีความรุนแรงขึ้นของทั้งสองฝ่ายนี้ได้กระตุ้นความกังวลในตลาดเกี่ยวกับสงครามที่อาจขยายวงกว้างในตะวันออกกลาง

ผลที่ตามมาคือ ความลังเลที่จะรับความเสี่ยงแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว โดยเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อดัชนีดอลลาร์ที่อยู่ใกล้ระดับ 100 หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นอีก ความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

จุดสนใจตลาด: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะประกาศเร็วๆ นี้

นักลงทุนกำลังเตรียมความพร้อมขั้นสุดท้ายสำหรับการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ ซึ่งถือเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญที่สุดสำหรับเศรษฐกิจมหภาคโลกในสัปดาห์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดหวังว่าจะได้รับเบาะแสสำคัญเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากรายงานอัตราเงินเฟ้อนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ข้อมูล CPI จะเปิดเผยผลกระทบที่แท้จริงของการส่งผ่านภาวะช็อกภายนอกต่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรก

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จะเร่งตัวขึ้นจาก 3.8% เป็น 4.2% ซึ่งจะเป็นครั้งแรกที่อัตราเงินเฟ้อกลับมาสูงกว่า 4% นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 หากตัวเลขจริงเป็นไปตามหรือเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็จะยิ่งยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 2.4% ในช่วงต้นปี รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤษภาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ความแข็งแกร่งของการจ้างงานหมายความว่าการเติบโตของค่าจ้างและความต้องการของผู้บริโภคไม่น่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันที่ยั่งยืนสำหรับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น อาจกระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความน่าจะเป็นนี้อาจเพิ่มสูงขึ้นถึง 60% หรือสูงกว่านั้น ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะสนับสนุนดัชนีดอลลาร์ผ่านสองช่องทาง: ประการแรก โดยการผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นโดยตรงและเพิ่มความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ดอลลาร์ และประการที่สอง โดยการดึงดูดกระแสเงินทุนทั่วโลกเข้าสู่ดอลลาร์ สร้างแรงซื้อสนับสนุนให้กับสกุลเงินนี้

ในทางกลับกัน หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างไม่คาดคิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะลดลงอย่างรวดเร็ว และดอลลาร์อาจเข้าสู่ช่วงของการรวมตัวหรือแม้กระทั่งการปรับฐาน ดังนั้น ข้อมูล CPI ในคืนนี้จึงไม่เพียงแต่เป็นตัวบ่งชี้ระยะสั้นสำหรับทิศทางของดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังจะกำหนดว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะแข็งแกร่งขึ้นได้หรือไม่ ซึ่งจะส่งผลต่อว่าดัชนีดอลลาร์จะสามารถทะลุผ่านระดับ 100 และขยายตัวขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ นักลงทุนควรระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลและรอให้ตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคนี้ปรากฏออกมาก่อนที่จะตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทาง

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย: โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

จากข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME พบว่า ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ นั้นมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนมิถุนายนนั้นสูงถึง 98.2% ในขณะที่โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 25 จุดนั้นมีเพียง 1.8% ซึ่งบ่งชี้ว่าแทบไม่มีความเป็นไปได้เลยที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ ในเดือนนี้

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนกรกฎาคม ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมอยู่ที่ 85.8% ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดอยู่ที่ 12.6% และความน่าจะเป็นที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดลดลงเหลือ 1.6% การกระจายตัวนี้แสดงให้เห็นว่า แม้ว่าตลาดจะยังคงใช้สถานการณ์ที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเป็นพื้นฐาน แต่ก็เริ่มมีการพูดคุยเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว

สิ่งที่น่าจับตามองยิ่งกว่าคือ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในช่วงปลายปี ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมภายในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 25.4% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุด เพิ่มขึ้นเป็น 74.2% และความน่าจะเป็นที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 25 จุดนั้นแทบจะไม่มีเลย อยู่ที่เพียง 0.5% เท่านั้น ซึ่งหมายความว่า ผู้เข้าร่วมตลาดมากกว่า 70% เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี 2026 มากกว่าที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมหรือหันไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงิน

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินใหม่ของตลาดต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง ซึ่งเกินความคาดหวังของตลาดและบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ซึ่งยิ่งทำให้ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ภายใต้บริบททางเศรษฐกิจมหภาคที่ "การจ้างงานแข็งแกร่งและเงินเฟ้อทรงตัว" ตลาดจึงถูกบังคับให้แก้ไขความคาดหวังที่มองโลกในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ และเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทน

สำหรับดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การถือครองสินทรัพย์ดอลลาร์น่าดึงดูดยิ่งขึ้น และคาดว่าแนวโน้มการไหลเข้าของเงินทุนสู่ดอลลาร์จะยังคงดำเนินต่อไป ตราบใดที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างไม่คาดคิด ตำแหน่งที่แข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์เหนือระดับ 100 ก็มีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไป ซึ่งหมายความว่าสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากดอลลาร์ในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยราคาฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดที่ 97.62 และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.90 เข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 100.21

จากการวิเคราะห์โดยใช้ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20), 50 วัน (MA50) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาว และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้เรียงตัวเป็นรูปแบบขาขึ้น ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญสำหรับราคา แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่

ในแง่ของตัวชี้วัด เส้น MACD DIFF ยังคงอยู่เหนือเส้น DEA แท่งสีแดงกำลังขยายตัว และโมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด RSI เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 63 แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง และยังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นได้อีก

โดยสรุป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในแนวโน้มระยะสั้นที่แข็งแกร่งอย่างชัดเจน โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ช่วง 100.20-100.64 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การท้าทายจุดสูงสุดก่อนหน้า แนวรับอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ประมาณ 99.33 ซึ่งการปรับตัวลงมักจะพบแนวรับที่ระดับนี้ กลยุทธ์ที่แนะนำคือการซื้อเมื่อราคาลดลงเป็นหลัก โดยเฝ้าติดตามการทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้า ในขณะเดียวกันก็ต้องระมัดระวังความเสี่ยงของการปรับฐานทางเทคนิคเนื่องจากภาวะซื้อมากเกินไป


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:27 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 10 มิถุนายน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 99.90