หลังจากที่อ่อนค่าลงต่ำกว่า 0.7 เมื่อวานนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี (11 มิถุนายน) โดยแตะระดับ 0.6987 ในช่วงเช้า เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องในสหรัฐช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อในราคาถูกช่วยหนุนอัตราแลกเปลี่ยน และขณะนี้ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 0.7005 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ตัวชี้วัดหลักอื่นๆ ทั้งหมดเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ในแง่ผิวเผิน การชะลอตัวเล็กน้อยของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานดูเหมือนจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเวลาหายใจบ้าง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่คาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยแทบไม่มีเหตุผลให้เฉลิมฉลองเลย

ประการแรก อัตราเงินเฟ้อโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งยังห่างไกลจากเป้าหมายนโยบาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประการที่สอง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเชิงโครงสร้างยังไม่ลดลง ราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้นเนื่องจากสถานการณ์ในอิหร่าน เงินเฟ้อในภาคบริการยังคงอยู่ในระดับสูง และค่าเช่าและค่าจ้างก็ลดลงอย่างช้าๆ ที่สำคัญกว่านั้น การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลล้มเหลวอีกครั้ง ทำให้ตลาดกลับมาวิตกกังวลเกี่ยวกับการบ escalation ของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความคาดการณ์เงินเฟ้อตามไปด้วย

ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนี้ คาดว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์เงินเฟ้อในปัจจุบัน โดยทั่วไปแล้วตลาดเชื่อว่า PPI จะยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นการยืนยันถึงความดื้อรั้นของเงินเฟ้อ ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการคงอัตราดอกเบี้ยสูงจึงมีความแน่วแน่มากขึ้น และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงจากหลายครั้งในช่วงต้นปี เหลือเพียงครั้งเดียวหรืออาจเป็นศูนย์ในขณะนี้ ตราบใดที่เงินเฟ้อยังไม่แสดงแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจนและยั่งยืน เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็จะยังคงได้รับการสนับสนุนต่อไป

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังเผชิญกับแรงกดดันหลายด้าน และแนวโน้มขาลงยังไม่สิ้นสุดลง

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียถูกฉุดลงจากหลายปัจจัย

ประการแรก ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก โดยความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางทำให้เงินทุนทั่วโลกไหลจากสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย ไปยังดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น

ประการที่สอง การที่ราคาสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย เช่น แร่เหล็กและถ่านหิน อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อพื้นฐานทางการค้าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสกุลเงินที่ขึ้นอยู่กับสินค้าโภคภัณฑ์ จึงมีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอย่างมาก และการคาดการณ์รายได้จากการส่งออกที่ลดลงมักนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงิน

นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยความเห็นโดยทั่วไปในขณะนี้คือ วงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันกำลังจะสิ้นสุดลง ในขณะเดียวกัน ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ในการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูงนั้นมีความแน่วแน่มากขึ้น ความแตกต่างในแนวโน้มด้านนโยบายการเงินของทั้งสองประเทศนี้ ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างออสเตรเลียและสหรัฐฯ กว้างขึ้น ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีแรงกดดันให้ไหลออกนอกประเทศมากขึ้น

ขณะนี้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับ 0.7 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการยืนยันมุมมองเชิงลบก่อนหน้านี้ และบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดกำลังพัฒนาไปในทิศทางที่มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้น

ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะอ่อนค่าลงต่อไปอีกหรือไม่นั้น น่าจะขึ้นอยู่กับข่าวคราวเกี่ยวกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงจะยิ่งผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และดอลลาร์ออสเตรเลียอาจอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว หากสถานการณ์คลี่คลายลง ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจดีดตัวขึ้นในเชิงเทคนิค ซึ่งในขณะนั้น การซื้อคืนระยะสั้นอาจผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยนฟื้นตัวขึ้นไปแตะระดับ 0.7 ได้ชั่วขณะ

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าในระยะสั้นจะเกิดการดีดตัวขึ้นหรือร่วงลงอีกก็ตาม ทั้งจากมุมมองพื้นฐานและทางเทคนิค แนวโน้มขาลงของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังไม่สิ้นสุด จนกว่าสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่สหรัฐฯ แข็งค่าและดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าจะพลิกกลับอย่างสมบูรณ์ การดีดตัวขึ้นทุกครั้งอาจกลายเป็นโอกาสใหม่ในการขายชอร์ตได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ขณะนี้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียกำลังอยู่ในช่วงปรับตัวลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในกราฟรายวัน โดยมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้นโดยรวม ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 0.6987 หากแนวรับนี้ยังคงอยู่ เป้าหมายขาลงอาจอยู่ที่บริเวณ 0.6900 แนวต้านกระจุกตัวอยู่รอบๆ 0.7118 ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งการดีดตัวขึ้นใดๆ จะต้องเผชิญกับแรงต้านอย่างมาก

หลังจากที่ราคาเผชิญกับแรงต้านที่ระดับสูงสุดก่อนหน้า 0.7277 ราคาได้ร่วงลงอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงอย่างมาก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว (MA200) ยังคงอยู่ในระดับสูง แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มโดยรวมยังไม่เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวในปัจจุบันน่าจะเป็นการปรับตัวลงชั่วคราวหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นในช่วงแรก ในขณะที่กราฟแท่งเทียนระยะสั้นแสดงสัญญาณของการแตะจุดต่ำสุดที่ระดับต่ำ แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน และรูปแบบที่อ่อนแอโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวเหนือ MA20 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 0.7050 ได้ ช่วงเวลาของการฟื้นตัวอาจเริ่มต้นขึ้น


(กราฟรายวัน AUD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 09:21 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 11 มิถุนายน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ 0.7005/06 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ