Sau khi giảm xuống dưới mốc 0,7 vào ngày hôm qua, đồng đô la Úc đã phục hồi so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm (11 tháng 6). Tỷ giá chạm mức 0,6987 vào sáng sớm do lạm phát cao dai dẳng của Mỹ hỗ trợ đồng đô la Mỹ và làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, hoạt động mua vào giá thấp đã hỗ trợ tỷ giá hối đoái, và hiện tại đồng đô la Úc đã phục hồi lên khoảng 0,7005 so với đồng đô la Mỹ.

Lạm phát ở Mỹ vẫn dai dẳng.

Dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, trong khi CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn một chút so với dự báo của thị trường. Tất cả các chỉ số chính khác đều đạt dự báo. Nhìn bề ngoài, sự chậm lại nhẹ của lạm phát lõi dường như đã tạo cho Cục Dự trữ Liên bang một chút không gian để thở. Tuy nhiên, các nhà đầu tư kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất hầu như không có lý do gì để ăn mừng.

Thứ nhất, lạm phát tổng thể vẫn ở mức cao, với mức tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước vẫn còn xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Thứ hai, áp lực lạm phát cơ cấu vẫn chưa giảm bớt - giá năng lượng tiếp tục tăng do tình hình ở Iran, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn dai dẳng, và giá thuê nhà và tiền lương giảm chậm. Quan trọng hơn, các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Israel lại đổ vỡ, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự leo thang của tình hình Trung Đông, đẩy giá dầu lên cao và do đó làm tăng kỳ vọng lạm phát.

Dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ dự kiến được công bố vào cuối ngày hôm nay cũng không được kỳ vọng sẽ làm thay đổi kịch bản lạm phát hiện tại. Thị trường nhìn chung tin rằng PPI sẽ vẫn ở mức cao, càng khẳng định thêm sự dai dẳng của lạm phát. Trong bối cảnh đó, lập trường duy trì lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ngày càng kiên quyết hơn, và kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay đã giảm từ nhiều lần vào đầu năm xuống chỉ còn một lần hoặc thậm chí là không lần nào. Chừng nào lạm phát chưa cho thấy xu hướng giảm rõ ràng và bền vững, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục được hỗ trợ.

Đồng đô la Úc đang đối mặt với nhiều áp lực và xu hướng giảm giá vẫn chưa kết thúc.

Áp lực lạm phát dai dẳng tiếp tục hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ, trong khi đồng đô la Úc bị kéo xuống bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố.

Thứ nhất, tâm lý né tránh rủi ro đã gia tăng đáng kể, với những căng thẳng tiếp diễn ở Trung Đông khiến dòng vốn toàn cầu chảy nhanh hơn từ các đồng tiền rủi ro cao như đô la Úc sang đô la Mỹ, một loại tiền tệ truyền thống được coi là nơi trú ẩn an toàn.

Thứ hai, việc giá các mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Úc như quặng sắt và than đá liên tục giảm trong thời gian gần đây đã trực tiếp làm suy yếu các yếu tố cơ bản về thương mại của đồng đô la Úc. Là một loại tiền tệ dựa trên giá cả hàng hóa, đồng đô la Úc rất nhạy cảm với xu hướng giá cả hàng hóa, và sự suy giảm kỳ vọng về doanh thu xuất khẩu thường dẫn đến sự mất giá của đồng tiền này.

Hơn nữa, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiếp tục tăng lãi suất đã giảm dần, với nhận định chung hiện nay là chu kỳ thắt chặt hiện tại đang gần kết thúc. Trong khi đó, lập trường của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về việc duy trì lãi suất cao lại kiên quyết hơn. Sự khác biệt trong triển vọng chính sách tiền tệ của hai quốc gia này đã làm gia tăng thêm chênh lệch lợi suất giữa Úc và Mỹ, gây thêm áp lực khiến đồng đô la Úc chảy ra khỏi nước này.

Đồng đô la Úc hiện đã giảm xuống dưới mức 0,7 so với đồng đô la Mỹ, một động thái xác nhận tính chính xác của những quan điểm bi quan trước đó và cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển biến theo hướng bi quan hơn.

Việc tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục giảm hay không có lẽ phụ thuộc vào các thông tin về tình hình căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Nếu xung đột leo thang, tâm lý ngại rủi ro sẽ tiếp tục đẩy giá đô la Mỹ lên, và đồng đô la Úc có thể giảm mạnh hơn nữa. Nếu tình hình dịu bớt, đồng đô la Úc có thể phục hồi nhẹ, và việc mua vào để bù đắp vị thế bán khống có thể đẩy tỷ giá hối đoái phục hồi tạm thời về mức 0,7.

Tuy nhiên, bất kể có sự phục hồi hay giảm mạnh hơn nữa trong ngắn hạn, xét từ cả khía cạnh cơ bản và kỹ thuật, xu hướng giảm của đồng đô la Úc vẫn chưa kết thúc. Cho đến khi bức tranh kinh tế vĩ mô với đồng đô la Mỹ mạnh và đồng đô la Úc yếu hoàn toàn đảo ngược, mỗi đợt phục hồi đều có thể trở thành một cơ hội bán khống mới.

Phân tích kỹ thuật

Hiện tại, đồng đô la Úc đang trong giai đoạn điều chỉnh giảm so với đồng đô la Mỹ trên biểu đồ ngày, với xu hướng giảm ngắn hạn tổng thể. Giá đã phá vỡ các đường trung bình động quan trọng như trung bình động 20 ngày và 50 ngày, với mức hỗ trợ quan trọng ở 0.6987. Nếu mức hỗ trợ này được giữ vững, mục tiêu giảm giá có thể là vùng 0.6900. Kháng cự tập trung quanh mức 0.7118 gần đường trung bình động 20 ngày, nơi bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ gặp phải lực cản đáng kể.

Sau khi gặp kháng cự ở mức đỉnh trước đó là 0.7277, giá nhanh chóng giảm trở lại, cho thấy đà tăng giá suy yếu đáng kể. Đường trung bình động dài hạn (MA200) vẫn hướng lên, cho thấy xu hướng tổng thể chưa hoàn toàn chuyển sang giảm; chuyển động hiện tại nhiều khả năng chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời sau đợt tăng ban đầu. Mặc dù biểu đồ nến ngắn hạn cho thấy dấu hiệu chạm đáy ở mức thấp, nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng nào xuất hiện, và mô hình yếu tổng thể vẫn không thay đổi. Nếu giá không thể phục hồi hiệu quả trên MA20, nó có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm; tuy nhiên, nếu có thể giữ vững trên mức 0.7050, một giai đoạn phục hồi có thể bắt đầu.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 9 giờ 21 phút giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 6, tỷ giá đô la Úc so với đô la Mỹ là 0,7005/06.