เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) สิ้นสุดช่วงขาลงสองวันติดต่อกัน โดยดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 64.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนหน้านี้ราคาเงินลดลงไปอยู่ที่ 61.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 11 สัปดาห์ การดีดตัวขึ้นนี้เกิดจากการเข้าซื้อในราคาถูกและความระมัดระวังความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากเงินมีคุณสมบัติทั้งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและวัตถุดิบอุตสาหกรรม การเคลื่อนไหวของราคาจึงได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยภายในสภาพแวดล้อมความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก

ความขัดแย้งทางทหารในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีเป้าหมายในอิหร่านเป็นวันที่สองติดต่อกัน ตลาดมีความกังวลว่าหากสถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินโลกและห่วงโซ่อุปทานพลังงาน ก่อนหน้านี้ สหรัฐฯ ได้เปิดฉากปฏิบัติการทางทหารที่เรียกว่า "การป้องกันตนเอง" หลังจากการโจมตีเฮลิคอปเตอร์ทางทหาร ซึ่งต่อมาได้กระตุ้นให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรน จอร์แดน และคูเวต กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันการโจมตีทางอากาศ และประธานาธิบดีทรัมป์เตือนว่าสหรัฐฯ อาจใช้มาตรการที่รุนแรงขึ้นหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวได้ อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้แถลงว่าจะไม่ยอมจำนนต่อแรงกดดันจากภายนอก

ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจของโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังกดดันราคาสินเงินให้ลดลง อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น บันทึกอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่าสามปี แม้ว่าข้อมูลส่วนใหญ่จะสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด แต่ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน โดยตลาดได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นประมาณ 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงจะเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ซึ่งลดความน่าสนใจของสินเงิน เนื่องจากสินเงินไม่ก่อให้เกิดรายได้จากดอกเบี้ย

นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นโลหะอุตสาหกรรมที่สำคัญ ความต้องการเงินยังได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงในด้านพลังงานใหม่ การผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และกิจกรรมทางอุตสาหกรรม ท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ความยั่งยืนของการปรับปรุงความต้องการทางอุตสาหกรรมจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มราคาเงินในระยะกลางถึงระยะยาว ในระยะสั้น ตลาดจะให้ความสนใจกับการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม และข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาสินเงินพบแนวรับใกล้ 61.50 ดอลลาร์ หลังจากช่วงเวลาของการรวมตัว แสดงให้เห็นสัญญาณของการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไปในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน หากราคาสามารถทรงตัวเหนือ 65.00 ดอลลาร์ได้ อาจจะทดสอบระดับ 67.00 ถึง 68.00 ดอลลาร์ต่อไป หากการดีดตัวขึ้นพบกับแนวต้าน ราคาสินเงินอาจทดสอบแนวรับใกล้ 62.00 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือระดับต่ำสุดที่ 61.50 ดอลลาร์ ตัวชี้วัด RSI ได้ดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไป และโมเมนตัมขาลงของ MACD อ่อนตัวลง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาลงในระยะสั้นเริ่มลดลง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินเงินแสดงให้เห็นถึงการดีดตัวและการปรับฐานในระยะสั้น แต่ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังไม่แข็งแกร่งเต็มที่ ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังต้องการการยืนยันเพิ่มเติม หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงอยู่และธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจกดดันราคาสินเงินอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นหรือข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้ตลาดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาสินเงินอาจดีดตัวขึ้นต่อไป ในระยะสั้น จุดสนใจหลักควรอยู่ที่การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายรอบ ๆ 64 ดอลลาร์ และการทะลุเหนือ 65 ดอลลาร์จะเกิดขึ้นหรือไม่

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดเงินในปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงปรับสมดุลระหว่างความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่คาดการณ์ไว้ และนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกำลังช่วยหนุนราคาโลหะมีค่าในระยะสั้น แต่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ กำลังทำให้ตลาดต้องประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใหม่ ซึ่งจำกัดราคาเงินอย่างมีนัยสำคัญ ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงาน สัญญาณนโยบายของเฟด และการพัฒนาในตะวันออกกลาง ในระยะสั้น เงินอาจรักษาระดับความผันผวนสูง หากสามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญได้สำเร็จ ศักยภาพในการดีดตัวขึ้นอาจขยายตัวต่อไปได้ มิฉะนั้น ควรระวังความเสี่ยงที่จะทดสอบระดับแนวรับที่ต่ำกว่าอีกครั้ง