เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 11 มิถุนายน ราคาสปอตเงินซื้อขายอยู่ที่ 64.225 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงตลาดสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.33% ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ ราคาสินเงินได้ลดลงอย่างมากก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เนื่องจากนักลงทุนได้คาดการณ์ถึงข้อมูลเชิงลบไว้ล่วงหน้าแล้ว



ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกิน 4% และข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เมื่อวันพฤหัสบดีก็สูงเกินความคาดหมายอย่างมากเช่นกัน ในวันเดียวกันนั้น ธนาคารกลางยุโรปได้ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยเชิงลบหลายประการเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้

ในวันที่มีข้อมูลเชิงลบออกมาหลายชุด ราคาสินเงินไม่เพียงแต่ทรงตัว แต่ยังปรับตัวขึ้นเล็กน้อย เมื่อความคาดหวังเชิงลบถูกสะท้อนออกมาอย่างเต็มที่แล้ว แต่ราคากลับไม่ลดลงต่อไป นั่นแสดงว่าแรงขายได้หมดลงแล้ว และการเคลื่อนไหวของตลาดในวันพฤหัสบดีก็เป็นสัญญาณนี้อย่างชัดเจน

โดยรวมแล้ว ข้อมูล PPI มีความแข็งแกร่ง แต่ข้อมูลโดยละเอียดชี้ให้เห็นถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นได้

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.7% มาก ขณะที่ราคาขายส่งเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 โดยรวมแล้ว สถานการณ์เงินเฟ้อดูน่าเป็นห่วง แต่ตัวชี้วัดโดยละเอียดไม่ได้เลวร้ายขนาดนั้น

เกือบ 80% ของการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า มาจากการพุ่งขึ้น 2.8% ของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคขั้นสุดท้าย โดยสินค้าพลังงานเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก: ราคาน้ำมันเบนซินขายส่งพุ่งขึ้น 23.4% ในเดือนเดียว และต้นทุนพลังงานโดยรวมเพิ่มขึ้น 10.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ความตึงเครียดในอิหร่านส่งผลโดยตรงต่อราคาพลังงาน ซึ่งเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ด้วย

ดัชนีราคาผู้ผลิตหลัก (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.5% ตัวชี้วัดนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อราคาสินเงิน เนื่องจากเป็นตัวกำหนดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจำกัดอยู่เฉพาะในภาคพลังงานหรือได้แพร่กระจายไปในวงกว้างแล้ว ปัจจุบัน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่แพร่กระจายอย่างกว้างขวาง แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะดูสูง แต่การเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในหมวดพลังงาน เช่น น้ำมันดิบและน้ำมันเบนซิน มากกว่าที่จะเกิดจากความต้องการของตลาดที่ร้อนแรงเกินไปโดยรวม

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยืนยันว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้นี้

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี ขณะที่ราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ด้วยเหตุนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมสัปดาห์หน้า ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้

ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยได้จางหายไปอย่างสิ้นเชิง โดยนักลงทุนบางรายถึงกับคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยทั่วไปแล้ว ภาวะเงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยสูงอย่างต่อเนื่องนั้นไม่เป็นผลดีต่อเงิน เงินเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย และเมื่อผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูงขึ้น สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยต่างๆ ก็จะน่าสนใจกว่าเงินมาก

ในสัปดาห์นี้ ราคาสินเงินได้ลดลงไปแล้วก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูล เมื่อข้อมูลเชิงลบปรากฏออกมาตามที่คาดการณ์ไว้ ราคาสินเงินก็หยุดลดลง แสดงให้เห็นว่าตลาดได้คำนึงถึงความคาดหวังเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยไว้แล้ว

แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ราคาสินเงินยังคงแข็งแกร่ง

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันพฤหัสบดี ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.25% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ผู้กำหนดนโยบายของยุโรปกังวลว่าภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงานจะค่อยๆ แพร่กระจายไปยังราคาสินค้าทุกประเภท ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วว่า ECB จะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีกในปลายปีนี้

ตามทฤษฎีแล้ว การที่ธนาคารกลางหลักสองแห่งปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นพร้อมกัน ควรจะส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง: การเคลื่อนไหวนี้จะผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกให้สูงขึ้นและหนุนค่าเงินหลักๆ ในขณะที่สินเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ควรจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง แม้จะมีปัจจัยลบหลายอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ได้แก่ ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป และข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ทำลายสถิติ แต่สินเงินกลับปรับตัวสูงขึ้นในวันนั้น เนื่องจากแรงขายในตลาดที่ตอบสนองต่อปัจจัยลบเหล่านี้ได้สิ้นสุดลงแล้วในช่วงต้นสัปดาห์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาสินเงินปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี โดยมีสัญญาณบ่งชี้ว่าจะแตะจุดต่ำสุดในระยะสั้น


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

จากการประเมินอย่างครอบคลุมโดยใช้ตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาวและระยะสั้น รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน พบว่าปัจจุบันราคาสินเงินอยู่ในช่วงขาลงทั้งในระยะกลางถึงระยะยาวและระยะสั้น ทิศทางแนวโน้มปัจจุบันค่อนข้างชัดเจน ตอนนี้เราจึงมุ่งเน้นไปที่ระดับแนวรับและว่าแนวโน้มขาลงจะดำเนินต่อไปหรือไม่

ระดับความต้านทาน

แนวต้านแรกคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 68.08 ดอลลาร์ หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จ การปิดสถานะขายอาจผลักดันราคาสินเงินให้สูงขึ้น โดยแนวต้านถัดไปคือบริเวณแนวต้านรวมที่เกิดจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 73.04 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 75.54 ดอลลาร์

ระดับการสนับสนุน

เป้าหมายหลักในระยะสั้นคือระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 61.48 ดอลลาร์ในรอบการลดลงนี้ ตามด้วยระดับต่ำสุดที่ 60.96 ดอลลาร์ในวันที่ 23 มีนาคม ระดับราคาที่ตลาดตั้งเป้าหมายไว้ก่อนหน้านี้คือระดับการย้อนกลับ 50% ของจุดสูงสุดในอดีตที่ 121.49 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 60.74 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับ 60.96 ดอลลาร์โดยประมาณ

ราคา 59.34 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญอีกระดับหนึ่ง ซึ่งถูกทะลุไปเมื่อวันที่ 5 ธันวาคมปีที่แล้ว ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนธันวาคมถึงมกราคมของปีถัดมา หากราคาลดลงต่ำกว่า 59.34 ดอลลาร์ จะเปิดโอกาสให้ราคาสินค้าเงินลดลงต่อไป โดยระดับแนวรับที่แข็งแกร่งถัดไปจะย้อนกลับไปที่จุดต่ำสุดสำคัญที่ 45.55 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม

ในช่วงที่ตลาดร่วงลงอย่างรวดเร็ว การซื้อหุ้นโดยไม่คิดหน้าคิดหลังนั้นไม่แนะนำ ควรพิจารณาซื้อในปริมาณน้อยๆ ที่ระดับราคาสำคัญ เช่น 61 ดอลลาร์ ในกรณีที่แนวโน้มขาลงยืดเยื้อ สัญญาณการกลับตัวที่น่าเชื่อถือที่สุดมักจะเป็นรูปแบบแท่งเทียนกลับตัวที่มีนัยสำคัญ

จุดสำคัญที่ควรจับตาในแนวโน้มตลาด

สัปดาห์นี้ ตลาดได้เทขายเงินออกมาเพื่อรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ตัวเลขทั้งสองบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมสูง แต่ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอันเนื่องมาจากสถานการณ์ในอิหร่าน ขณะที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่าไม่มีแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และธนาคารกลางยุโรปได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเสร็จสิ้นแล้ว ปัจจัยลบเหล่านี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาตลาดแล้วก่อนการประกาศข้อมูล

หลังจากที่ปัจจัยลบหลายประการได้ถูกนำมาพิจารณาในราคาแล้ว ราคาสินเงินกลับสวนทางกับแนวโน้มและปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายชอร์ตไม่มีแรงจูงใจที่จะขายต่อไปอีกแล้ว

จากมุมมองทางเทคนิค เส้น MACD DIFF ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น DEA และแท่งสีเขียวยังไม่แสดงให้เห็นถึงปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด RSI กำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไปที่ 30 ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวหรือจุดต่ำสุดที่ชัดเจน

การประเมินโดยรวม: ในเส้นทางสู่การฟื้นตัวของราคาสินเงินนั้น 68.08 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) คือบททดสอบสำคัญแรก หากมีการซื้อคืนเฉพาะส่วนที่ขายชอร์ตเท่านั้น ราคาอาจจะหยุดอยู่ที่โซนแนวต้าน 73.04–75.54 ดอลลาร์ การซื้อจำนวนมากเท่านั้นที่จะสามารถรักษาระดับราคาสินเงินขาขึ้นได้

ในทางกลับกัน ให้จับตาดูระดับสำคัญสองระดับคือ 61.48 ดอลลาร์และ 60.96 ดอลลาร์ การที่ราคาหลุดต่ำกว่า 59.34 ดอลลาร์จะทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว โดยมีระดับแนวรับที่แข็งแกร่งถัดไปอยู่ที่ 45.55 ดอลลาร์

การปรับตัวลงในรอบนี้ได้สะท้อนข่าวร้ายไปแล้ว และราคาทรงตัวหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล ซึ่งเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการที่ตลาดเริ่มฟื้นตัว การที่ตลาดจะกลับไปสู่จุดต่ำสุดได้อย่างแน่นอนหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับผลการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า และว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณนโยบายที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้หรือไม่