เมื่อวันศุกร์ที่ 12 มิถุนายน ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์มาอยู่ที่ประมาณ 1.1585 โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางยุโรปนับตั้งแต่ปี 2023 และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดที่ดีขึ้น จากนั้นก็อ่อนค่าลงและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1565 ลดลงประมาณ 0.13%

ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ตามที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023

เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักทั้งสามอัตราของยูโรโซนขึ้น 25 จุด ในแถลงการณ์ของ ECB ในวันนั้นระบุว่า ตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยูโรโซน อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลัก และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น จะถูกปรับเพิ่มเป็น 2.25%, 2.40% และ 2.65% ตามลำดับ นี่เป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ ECB นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ทำให้ ECB เป็นธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจหลักแห่งแรกที่กลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปมีเป้าหมายหลักเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่โดยยูโรสแตทแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 โดยราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น 10.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการขยายตัวเป็น 3.5%

อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.2% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรปมาก และแม้แต่เงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาน้ำมันและอาหาร) ก็เพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังผลักดันให้ราคาสินค้าสูงขึ้น ต้นทุนด้านพลังงานถูกส่งต่อไปยังครัวเรือนผ่านราคาน้ำมันเบนซิน ความร้อน และไฟฟ้า อย่างไรก็ตาม การส่งผ่านต้นทุนนี้เริ่มที่จะแทรกซึมเข้าไปในอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในวงกว้างมากขึ้นแล้ว

ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนพร้อมกัน โดยคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 3% ในปี 2026 และ 2.3% ในปี 2027 จากการคาดการณ์ในเดือนมีนาคมที่ 2.6% ในปี 2026 และ 2% ในปี 2027

เช่นเดียวกับธนาคารกลางส่วนใหญ่ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางนโยบาย: หากไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูง ซึ่งจะทำลายความน่าเชื่อถือของนโยบายการเงิน หากขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเพิ่มขึ้น และศักยภาพในการเกิดวิกฤตหนี้สินก็จะสูงขึ้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า ECB เชื่อว่าการควบคุมอัตราเงินเฟ้อมีความเร่งด่วนมากกว่า

โดยสรุป การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในครั้งนี้เป็นการ "ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไว้ก่อน" กล่าวคือ เพื่อรักษาเสถียรภาพความคาดหวังของตลาดโดยการดำเนินการล่วงหน้า แทนที่จะรอให้เงินเฟ้อสูงจนควบคุมไม่ได้แล้วค่อยตอบสนองอย่างเฉื่อยชา การดำเนินการล่วงหน้าย่อมรอบคอบกว่าการแก้ไขปัญหาภายหลัง

ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ในระดับสูง และจำเป็นต้องเฝ้าระวังเพื่อป้องกันสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นซ้ำอีก

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาได้ยกเลิกการโจมตีทางทหารรอบใหม่ต่ออิหร่านที่กำหนดไว้ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากผู้เจรจากำลังใกล้บรรลุข้อตกลงในส่วนสุดท้าย

ข่าวนี้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น และสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น

ในขณะเดียวกัน คาดว่าการจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะค่อยๆ ฟื้นตัว และราคาน้ำมันซึ่งพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน ก็ได้ฟื้นตัวขึ้นแล้ว สิ่งนี้ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่นำเข้าจากต่างประเทศซึ่งส่งผลกระทบต่อยูโรโซน และเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางยุโรปดำเนินนโยบายต่อไปได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงสูงอยู่ ทรัมป์กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้ว แต่คำกล่าวเหล่านั้นก็ไม่เกิดขึ้นจริงในที่สุด อิหร่านก็ยังไม่ได้ยืนยันคำกล่าวของสหรัฐฯ และยังคงมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างทั้งสองฝ่ายในประเด็นสำคัญๆ

หากมีสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้น เช่น ความขัดแย้งทางทหารครั้งใหม่ หรือการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง เงินทุนที่ปลอดภัยอาจไหลกลับสู่ดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะสร้างอุปสรรคสำคัญต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ดังนั้น นักลงทุนควรระมัดระวังอยู่เสมอแม้จะมีความหวังในแง่ดี เพราะข่าวใดๆ เกี่ยวกับความล้มเหลวในการเจรจาอาจทำให้ตลาดพลิกผันอย่างรวดเร็ว

แนวโน้ม: หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะต่อไป

เมื่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเดือนมิถุนายนเป็นที่แน่นอนแล้ว ความสนใจของตลาดจึงหันไปที่แนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคตของธนาคารกลาง ในการแถลงข่าว นางลาการ์ดไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจโดยสิ้นเชิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมัน

เธอชี้ให้เห็นว่า หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงส่งผลให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้นและทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อผิดเพี้ยนไป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการเพิ่มเติม ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนหรือตุลาคม แต่ความเร็วที่แน่นอนยังคงไม่แน่นอนอย่างมาก

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปในตะวันออกกลางยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและทิศทางของเงินยูโร หากในที่สุดมีการบรรลุข้อตกลงสันติภาพ คาดว่าการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะค่อยๆ กลับสู่ภาวะปกติ และการลดลงของราคาน้ำมันจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในยูโรโซน ขณะเดียวกันก็กระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก เงินยูโรอาจได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาล้มเหลวหรือความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง เงินทุนที่ปลอดภัยจะไหลกลับเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจทำให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่ยูโรจะเผชิญแรงกดดันให้ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และอาจสูญเสียกำไรทั้งหมดที่ได้มาในสัปดาห์นี้ไป

ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนของเงินยูโรจะยังคงผันผวนอย่างมากภายใต้อิทธิพลของความคาดหวังด้านนโยบายและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ขณะนี้เงินยูโรอยู่ในช่องแนวโน้มขาลงที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในกราฟรายวัน โดยราคาอยู่ที่ประมาณ 1.1565 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน, 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นใกล้เคียงกับแนวรับขาลง ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย ก่อตัวเป็นแนวต้าน และแนวโน้มโดยรวมอ่อนแอ

ตัวชี้วัด MACD: DIFF และ DEA อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ และฮิสโตแกรมเป็นแท่งสีเขียวอ่อน แสดงให้เห็นว่าแม้โมเมนตัมขาลงจะอ่อนลง แต่ก็ยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาดอยู่

ตัวชี้วัด RSI: ค่า RSI อยู่ที่ 42 ซึ่งอยู่ในช่วงเป็นกลางถึงขาลง ยังไม่เข้าสู่ช่วงขายมากเกินไป แสดงว่าแรงขายลงยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์ และยังมีความเสี่ยงที่จะลดลงอีกในระยะสั้น

ระดับแนวรับสำคัญคือระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1410 และ 1.1499 ในขณะที่แนวต้านคือโซนแนวต้านของกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ 1.1670-1.1700 หากราคาไม่สามารถฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนตัวต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุผ่านแนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจเป็นไปได้


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 9:35 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 12 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1564/65 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ