Vào đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu (12 tháng 6), đồng euro tăng giá so với đô la Mỹ lên khoảng 1,1585, nhờ vào việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 và tâm lý rủi ro thị trường được cải thiện. Sau đó, đồng euro giảm trở lại và hiện đang giao dịch quanh mức 1,1565, giảm khoảng 0,13%.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản như dự kiến, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023.

Vào ngày 11 tháng 6 theo giờ địa phương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thông báo tăng 25 điểm cơ bản đối với mỗi trong ba lãi suất chủ chốt của khu vực đồng euro. Trong một thông cáo báo chí cùng ngày, ECB tuyên bố rằng, có hiệu lực từ ngày 17 tháng 6, lãi suất tiền gửi, lãi suất tái cấp vốn chính và lãi suất cho vay cận biên của khu vực đồng euro sẽ được nâng lên lần lượt là 2,25%, 2,40% và 2,65%. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của ECB kể từ tháng 7 năm 2023, biến ECB trở thành ngân hàng trung ương của một nền kinh tế lớn đầu tiên nối lại việc tăng lãi suất trong năm nay.

Việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất chủ yếu nhằm giải quyết áp lực giá năng lượng leo thang do xung đột ở Trung Đông gây ra. Dữ liệu sơ bộ do Eurostat công bố cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của khu vực đồng euro đã tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2023, với giá năng lượng tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái và lạm phát dịch vụ mở rộng lên 3,5%.

Tỷ lệ lạm phát của khu vực đồng euro ở mức 3,2% trong tháng 5 cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu, và ngay cả lạm phát lõi, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm, cũng tăng lên 2,5%, cho thấy tác động của tình hình ở Trung Đông đang đẩy giá cả lên cao. Chi phí năng lượng đang được chuyển sang các hộ gia đình thông qua giá xăng, giá sưởi ấm và giá điện; tuy nhiên, sự chuyển dịch này hiện đang bắt đầu lan rộng hơn vào phạm vi lạm phát lõi.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đồng thời nâng dự báo lạm phát cho khu vực đồng euro, dự kiến lạm phát ở mức 3% vào năm 2026 và 2,3% vào năm 2027; dự báo hồi tháng 3 của ngân hàng này là 2,6% vào năm 2026 và 2% vào năm 2027.

Giống như hầu hết các ngân hàng trung ương khác, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hiện đang đối mặt với một tình thế khó xử về chính sách: nếu không tăng lãi suất, lạm phát sẽ vẫn ở mức cao, làm tổn hại đến uy tín của chính sách tiền tệ; nếu tăng lãi suất, nguy cơ suy thoái kinh tế sẽ gia tăng và khả năng xảy ra khủng hoảng nợ cũng sẽ cao hơn. Việc tăng lãi suất này cho thấy ECB tin rằng kiểm soát lạm phát là vấn đề cấp bách hơn.

Tóm lại, việc ECB tăng lãi suất lần này giống như một "đợt tăng lãi suất phòng ngừa", tức là nhằm ổn định kỳ vọng thị trường bằng cách hành động trước, thay vì chờ lạm phát vượt tầm kiểm soát rồi mới phản ứng thụ động. Hành động trước sẽ thận trọng hơn là áp dụng các biện pháp khắc phục sau đó.

Tình hình vẫn còn nhiều bất ổn, và cần phải cảnh giác trước những tình huống có thể tái diễn.

Tổng thống Mỹ Trump cho biết ông đã hủy bỏ vòng tấn công quân sự mới nhằm vào Iran dự kiến diễn ra vào thứ Năm, khi các nhà đàm phán sắp đạt được thỏa thuận về những yếu tố cuối cùng của một thỏa thuận.

Tin tức này đã xoa dịu những lo ngại của thị trường về tình hình ở Trung Đông, khiến giá dầu giảm, thị trường chứng khoán toàn cầu tăng và các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng euro và đô la Úc được đẩy giá lên.

Đồng thời, lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz dự kiến sẽ dần phục hồi, và giá năng lượng, vốn bị đẩy lên do lo ngại về gián đoạn nguồn cung, đã hồi phục. Điều này đã làm giảm bớt áp lực lạm phát nhập khẩu mà khu vực đồng euro đang phải đối mặt và tạo thêm dư địa cho các hoạt động chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu.

Tuy nhiên, sự không chắc chắn vẫn còn cao. Ông Trump đã nhiều lần tuyên bố rằng một thỏa thuận sắp đạt được, nhưng những tuyên bố này cuối cùng đã không thành hiện thực. Iran cũng chưa xác nhận các tuyên bố của Mỹ, và vẫn còn những khác biệt đáng kể giữa hai bên về các vấn đề then chốt.

Nếu có bất kỳ dấu hiệu leo thang căng thẳng nào giữa Mỹ và Iran—chẳng hạn như một cuộc xung đột quân sự mới hoặc việc eo biển Hormuz bị phong tỏa trở lại—các quỹ trú ẩn an toàn có thể nhanh chóng chảy ngược về đồng đô la Mỹ, do đó tạo ra một lực cản đáng kể đối với đồng euro so với đô la.

Do đó, các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng trong bối cảnh lạc quan, vì bất kỳ tin tức nào về việc đàm phán đổ vỡ đều có thể dẫn đến sự đảo chiều nhanh chóng của thị trường.

Triển vọng: Sau đợt tăng lãi suất, sự chú ý của thị trường chuyển sang hướng đi tiếp theo.

Sau khi việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 6 đã được thông qua, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang lộ trình chính sách tương lai của ngân hàng trung ương. Tại cuộc họp báo, bà Lagarde không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm nữa, nhấn mạnh rằng các quyết định trong tương lai sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, đặc biệt là triển vọng lạm phát và tác động lan tỏa của giá năng lượng.

Bà ấy chỉ ra rằng nếu xung đột ở Trung Đông tiếp tục đẩy giá năng lượng lên cao và khiến kỳ vọng lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát, ECB sẽ không ngần ngại thực hiện thêm các biện pháp. Hiện tại, thị trường dự đoán rộng rãi rằng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hoặc tháng 10, nhưng tốc độ cụ thể vẫn còn rất khó đoán.

Trong khi đó, tình hình diễn biến ở Trung Đông vẫn là một biến số quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro và diễn biến của đồng euro. Nếu cuối cùng đạt được thỏa thuận hòa bình, việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz dự kiến sẽ dần trở lại bình thường, và sự sụt giảm giá năng lượng sẽ làm giảm áp lực lạm phát ở khu vực đồng euro, đồng thời thúc đẩy khẩu vị rủi ro toàn cầu. Đồng euro có thể tiếp tục hưởng lợi từ sự gia tăng của các tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, nếu các cuộc đàm phán đổ vỡ hoặc căng thẳng leo thang trở lại, các quỹ trú ẩn an toàn sẽ đổ về đồng đô la Mỹ, có khả năng khiến chỉ số đô la mạnh lên trở lại, trong khi đồng euro sẽ chịu áp lực giảm giá so với đô la và thậm chí có thể mất hết những thành quả đạt được trong tuần này.

Trong ngắn hạn, tỷ giá hối đoái của đồng euro sẽ tiếp tục biến động mạnh dưới tác động kép của kỳ vọng chính sách và rủi ro địa chính trị.

Phân tích kỹ thuật

Hiện tại, đồng euro đang trong xu hướng giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ trên biểu đồ ngày, với giá quanh mức 1.1565, cho thấy áp lực giảm đáng kể.

Hệ thống đường trung bình động: Giá đang di chuyển dưới các đường MA20, MA50, MA100 và MA200. Các đường trung bình động ngắn hạn gần như tạo thành tín hiệu giảm giá, trong khi các đường trung bình động trung và dài hạn đi ngang hoặc hơi giảm xuống, tạo thành các lớp kháng cự, và xu hướng tổng thể yếu.

Chỉ báo MACD: DIFF và DEA nằm dưới trục số 0, và biểu đồ cột là một thanh màu xanh lá cây yếu, cho thấy mặc dù đà giảm đã suy yếu nhưng vẫn chi phối thị trường.

Chỉ báo RSI: Chỉ số RSI là 42, nằm trong phạm vi trung lập đến giảm giá và chưa đi vào vùng quá bán, cho thấy đà giảm chưa hoàn toàn kết thúc và vẫn còn rủi ro giảm giá thêm trong ngắn hạn.

Các mức hỗ trợ quan trọng là các mức đáy trước đó ở 1.1410 và 1.1499, trong khi mức kháng cự là vùng kháng cự của cụm đường trung bình động từ 1.1670-1.1700. Nếu giá không nhanh chóng phục hồi về mức MA20, nó có thể sẽ tiếp tục giảm; tuy nhiên, nếu nó phá vỡ mức kháng cự của đường trung bình động với khối lượng giao dịch tăng lên, một sự phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra.


(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 9 giờ 35 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 12 tháng 6, tỷ giá euro so với đô la Mỹ là 1,1564/65.