เมื่อวันศุกร์ที่ 12 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วแล้วก็ปรับตัวลงหลังจากข่าวดีเบื้องต้นถูกสะท้อนไปแล้ว สาเหตุหลักมาจากสองปัจจัย ได้แก่ ประการแรก การขายทำกำไรหลังจากข่าวความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และประการที่สอง การเสนอขายหุ้น IPO ของ SPACEX ในคืนนี้ ในราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะเป็นสถิติ IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งอาจส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมลดลง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาได้ระงับแผนการโจมตีทางทหารรอบใหม่ต่ออิหร่าน ซึ่งเป็นการบ่งชี้ถึงความก้าวหน้าทางภูมิศาสตร์การเมืองในการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

แหล่งข่าวระบุว่า อิหร่านจะให้คำมั่นในบันทึกความเข้าใจว่าจะไม่แสวงหาอาวุธนิวเคลียร์และจะแก้ไขวิกฤตการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม

เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนหน้านี้ เขาได้ออกแถลงการณ์ที่รุนแรงบนโซเชียลมีเดีย ขู่ว่าจะโจมตีอิหร่านด้วยปฏิบัติการรุนแรง และพยายามเข้าควบคุมอุตสาหกรรมน้ำมันหลักของอิหร่านอย่างเบ็ดเสร็จ การเปลี่ยนแปลงท่าทีทางการเมืองอย่างรวดเร็วนี้ได้ดึงดูดความสนใจจากนานาชาติอีกครั้ง

การขยายเวลาหยุดยิงจะทำให้สหรัฐฯ มีเวลามากขึ้นสำหรับการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเป้าหมายหลักของการเจรจาคือโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน นี่คือเหตุผลหลักที่สนับสนุนการเริ่มต้นความขัดแย้งครั้งนี้ของทรัมป์และนายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอล

การเจรจาคลี่คลายสถานการณ์: ข้อตกลงหยุดยิงได้รับการสรุปแล้ว และระยะเวลาหยุดยิงจะถูกขยายออกไป

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าทั้งสองฝ่ายในความขัดแย้งอยู่ห่างจากการบรรลุข้อตกลงปรองดองเพียงก้าวเดียว แต่ยังไม่มีข้อตกลงที่เป็นรูปธรรมเกิดขึ้น

จนกระทั่งบ่ายวันพฤหัสบดี ในงานอีเวนต์ที่ห้องทำงานรูปไข่ของทำเนียบขาว เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "เราเพิ่งสรุปกรอบการปรึกษาหารือเรื่องหยุดยิงครั้งสำคัญกับอิหร่านเสร็จสิ้น"

แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดที่แน่ชัด แต่ทรัมป์คาดการณ์ว่าข้อตกลงจะได้รับการลงนามอย่างเป็นทางการในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ซึ่งจะเป็นการขยายระยะเวลาหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งเริ่มต้นในเดือนเมษายนปีนี้

แหล่งข่าวเปิดเผยว่า อิหร่านจะให้คำมั่นในบันทึกความเข้าใจว่าจะไม่แสวงหาอาวุธนิวเคลียร์และจะแก้ไขวิกฤตการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญที่สหรัฐฯ และอิสราเอลให้ความสนใจมาอย่างยาวนาน

ภูมิหลังของความขัดแย้ง: การเผชิญหน้าทางทหารทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูง

ข้อตกลงหยุดยิงบรรลุผลท่ามกลางสถานการณ์เผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านติดต่อกันสองวัน สถานการณ์ดังกล่าวได้เพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ และความคาดหวังของตลาดต่อสงครามเต็มรูปแบบก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความขัดแย้งเริ่มต้นจากการเผชิญหน้ากันระหว่างอิหร่านและอิสราเอล จากนั้นจึงพัฒนาไปสู่การปะทะทางทหารโดยตรงสองรอบระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลกระทบต่อประเทศที่กองกำลังสหรัฐฯ ประจำการอยู่ จุดเริ่มต้นของความขัดแย้งคือคำกล่าวอ้างของทรัมป์ที่ว่าอิหร่านยิงเฮลิคอปเตอร์โจมตีของสหรัฐฯ ตกในน่านฟ้าเหนือช่องแคบฮอร์มุซ (นักบินทั้งสองคนได้รับการช่วยเหลืออย่างปลอดภัย)

กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านแสดงความคิดเห็นว่า การโจมตีของสหรัฐฯ "บ่อนทำลายผลผูกพันของข้อตกลงหยุดยิงอย่างมีประสิทธิภาพ" แต่ยังไม่ได้ประกาศถอนตัวออกจากกลไกหยุดยิงอย่างเป็นทางการ

ประเด็นสำคัญของการเจรจาคือ ท่าทีของสหรัฐฯ ไม่สอดคล้องกัน และอิหร่านได้กล่าวหาโดยตรงว่ากระบวนการเจรจาถูกขัดขวาง

เอสมาอิล บาเกอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ยืนยันในการให้สัมภาษณ์ทางโทรทัศน์ว่า กรอบหลักของข้อตกลงหยุดยิงได้เสร็จสิ้นแล้ว แต่กล่าวว่า "ปัญหาสำคัญอยู่ที่ท่าทีทางการเมืองที่เปลี่ยนแปลงไปของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อเสถียรภาพของการเจรจารอบนี้"

การประเมินนี้ไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผล การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของทรัมป์จากนโยบายป้องปรามทางทหารขั้นรุนแรงไปสู่การส่งเสริมการเจรจาสันติภาพ ยืนยันอีกครั้งถึงสไตล์การจัดการความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ไม่แน่นอนของเขา ในเดือนเมษายนปีนี้ เขาได้ออกคำเตือนอย่างรุนแรงต่ออิหร่าน โดยกล่าวว่าหากอิหร่านไม่ยอมรับเงื่อนไขของสหรัฐฯ จะก่อให้เกิดความเสียหายที่แก้ไขไม่ได้ แต่ต่อมากลับเลือกที่จะขยายระยะเวลาหยุดยิงออกไป

เกมหลัก: การต่อสู้สองด้านระหว่างโครงการนิวเคลียร์และการควบคุมช่องแคบ

ประเด็นขัดแย้งหลักสองประการในการเจรจารอบนี้เห็นได้ชัดเจน ประการแรกคือโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน โดยสหรัฐฯ และอิสราเอลกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการนำยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงที่อิหร่านสะสมไว้มาใช้เป็นอาวุธ ในขณะที่อิหร่านยืนยันมาโดยตลอดว่าโครงการนิวเคลียร์ของตนมีจุดประสงค์เพื่อสันติเท่านั้น

ประการที่สอง คือการควบคุมการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นช่องทางโลจิสติกส์ที่สำคัญสำหรับการค้าขายน้ำมันและก๊าซทั่วโลก และส่งผลโดยตรงต่อศูนย์กลางราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ด้านพลังงาน

การที่อิหร่านขัดขวางการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานานหลายเดือน ส่งผลให้ปริมาณน้ำมันและก๊าซในตลาดโลกตึงตัวขึ้น ราคาน้ำมันสำเร็จรูปสูงขึ้น และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อถูกส่งต่อไปยังภายนอก ส่งผลให้ราคาอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภคขั้นพื้นฐานเพิ่มสูงขึ้นพร้อมกันทั้งในและนอกภูมิภาค

ข้อกังวลด้านการป้องปรามและต้นทุน: คำแถลงที่ขัดแย้งกันจากสหรัฐฯ เกี่ยวกับศูนย์กลางน้ำมันของอิหร่าน

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ทรัมป์ขู่ว่าจะใช้กำลังทหารเข้าควบคุมเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมน้ำมันของอิหร่าน (90% ของการส่งออกน้ำมันดิบของประเทศถูกขนส่งผ่านเกาะนี้) แต่ต่อมาได้แสดงความกังวลในระหว่างการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์นิวส์ว่า "พูดตามตรง ผมไม่แน่ใจว่าสหรัฐฯ จะแบกรับค่าใช้จ่ายรวมของการกระทำดังกล่าวได้หรือไม่"

เขากล่าวเสริมว่า "ผมไม่มีเจตนาที่จะส่งกำลังทหารราบจำนวนมากไปสู้รบ แต่หากแผนดังกล่าวได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้าย เราสามารถส่งกำลังทหารราบจำนวนเล็กน้อยไปเพื่อยึดครองศูนย์กลางให้เสร็จสมบูรณ์ได้"

ในขณะเดียวกัน สก็อตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ วางแผนที่จะใช้ทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัดไว้นอกประเทศ เพื่อชดเชยความสูญเสียแก่พันธมิตรของสหรัฐฯ และเพื่อชดเชยผลกระทบด้านต้นทุนจากการที่อิหร่านเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ความขัดแย้งที่ยังแก้ไม่ตก: ประเด็นฮิซบอลลาห์กลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อข้อตกลงยุติสงคราม

ความแตกต่างยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์: อิหร่านได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า "การแก้ไขปัญหาความขัดแย้งระหว่างฮิซบอลลาห์และอิสราเอลในเลบานอน" เป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับข้อตกลงยุติสงคราม ในขณะที่สำนักงานของนายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูแห่งอิสราเอลได้ชี้แจงว่าไม่ได้เข้าร่วมในข้อตกลงทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และท่าทีที่แข็งกร้าวของอิสราเอลยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยยังคงตั้งใจที่จะทำลายฮิซบอลลาห์อย่างสิ้นเชิง

ความขัดแย้งและการคว่ำบาตรที่ดำเนินอยู่นั้นได้สร้างความเสียหายอย่างหนักแก่ประชาชนชาวอิหร่าน นักศึกษาหนุ่มวัย 25 ปีที่ไม่ประสงค์ออกนามในเมืองบาโบลทางตอนเหนือเปิดเผยว่า การโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอล ประกอบกับอัตราการว่างงานที่แพร่หลายและอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารที่สูงถึงสามหลัก ได้เพิ่มแรงกดดันต่อการใช้จ่ายในชีวิตประจำวันของประชาชน “ปัญหาด้านการดำรงชีวิตต่างๆ ยังคงเลวร้ายลงเรื่อยๆ และประชาชนแทบจะไม่เห็นสัญญาณของการปรับปรุงใดๆ ตามที่คาดหวัง” ตอนนี้เขากังวลมากที่สุดว่าประเทศของเขาจะสามารถ “ปกป้องบูรณภาพแห่งดินแดนและความสามารถในการป้องปรามเชิงยุทธศาสตร์ได้หรือไม่”

ผลกระทบทางทหาร: ปฏิบัติการปิดล้อมของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดการประณามจากนานาชาติ

ผลกระทบจากการเผชิญหน้าทางทหารยังคงส่งผลอยู่ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน "จัลวิลล์" ที่จดทะเบียนในกินีบิสเซา ขณะที่พยายามฝ่าการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน ทำให้ระบบขับเคลื่อนของเรือเสียหาย นี่เป็นเรือพลเรือนลำที่เก้าที่สหรัฐฯ ดำเนินการเพื่อบังคับใช้มาตรการปิดล้อม

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา กองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเซตเบโร ซึ่งจดทะเบียนในประเทศปาเลา ส่งผลให้ลูกเรือชาวอินเดียเสียชีวิต 3 คน ประธานองค์การทางทะเลระหว่างประเทศได้ออกมาประณามการโจมตีดังกล่าวอย่างเปิดเผย

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ราคาทองคำในปัจจุบันยังคงผูกติดกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง หรือสามารถสังเกตได้โดยตรงจากอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ เช่น ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เนื่องจากการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังอยู่ในช่วงที่เปราะบาง การประกาศข่าวดีใดๆ ก็ตามจึงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นราคาทองคำ

แม้ว่าความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยลดความเสี่ยงในระยะสั้นของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น แต่ตลาดยังคงไม่มั่นใจเกี่ยวกับความยั่งยืนของข้อตกลงดังกล่าว ธนาคารกลางแคนาดาเคยเตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่า เรื่องราวเกี่ยวกับ "ข้อตกลงที่ใกล้จะเกิดขึ้น" นั้นเกินจริงไปมาก และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะชะงักงันทางการทูตและความขัดแย้งทางทหารยังไม่หมดไป

ความไม่แน่นอนนี้สะท้อนให้เห็นโดยตรงในตลาดทองคำ ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอย่างมาก

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำในตลาดปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงขาลง โดยถูกกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและเส้นแนวรับขาลง และคาดว่าจะได้รับแรงสนับสนุนบริเวณเส้นกลางของช่องแนวโน้ม


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 15:56 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,182 ดอลลาร์ต่อออนซ์