Vào thứ Sáu (ngày 12 tháng 6), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá vàng giao ngay đã tăng mạnh rồi giảm trở lại sau khi những tin tức tích cực ban đầu đã được phản ánh vào giá. Điều này là do hai yếu tố chính: thứ nhất, việc chốt lời sau những tin tức địa chính trị bất ổn; và thứ hai, việc IPO của SPACEX diễn ra tối nay, với giá 135 đô la mỗi cổ phiếu, lập kỷ lục về IPO lớn nhất trong lịch sử, điều này có thể làm giảm khẩu vị rủi ro chung của thị trường.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm tuyên bố đã gác lại kế hoạch tiến hành một vòng tấn công quân sự mới nhằm vào Iran, một tuyên bố báo hiệu bước đột phá về địa chính trị trong các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt xung đột giữa Mỹ và Iran.

Các nguồn tin cho biết Iran sẽ cam kết trong bản ghi nhớ rằng sẽ không tìm kiếm vũ khí hạt nhân và sẽ giải quyết cuộc khủng hoảng làm giàu uranium.

Chỉ vài giờ trước đó, ông đã đưa ra một tuyên bố mạnh mẽ trên mạng xã hội, đe dọa phát động một "cuộc tấn công cường độ cao" chống lại Iran và tìm cách giành quyền kiểm soát hoàn toàn ngành công nghiệp dầu mỏ cốt lõi của nước này. Sự thay đổi nhanh chóng trong lập trường chính sách này một lần nữa thu hút sự chú ý của quốc tế.

Việc gia hạn lệnh ngừng bắn sẽ cho Mỹ thêm thời gian để tiến hành các cuộc đàm phán địa chính trị, với mục tiêu chính là chương trình hạt nhân của Iran. Đây cũng là lý do chính khiến ông Trump và Thủ tướng Israel Netanyahu khởi xướng cuộc xung đột này.

Các cuộc đàm phán đã phá vỡ thế bế tắc: Khung thỏa thuận ngừng bắn được hoàn tất, thời hạn ngừng bắn sẽ được gia hạn.

Trong những tuần gần đây, ông Trump đã nhiều lần tuyên bố rằng hai bên trong cuộc xung đột chỉ còn một bước nữa là đạt được thỏa thuận hòa giải, nhưng chưa có sự đồng thuận đáng kể nào đạt được.

Cho đến chiều thứ Năm, trong một sự kiện tại Phòng Bầu dục của Nhà Trắng, ông đã thẳng thắn tuyên bố: "Chúng tôi vừa hoàn tất khuôn khổ tham vấn ngừng bắn quan trọng với Iran."

Mặc dù các chi tiết cụ thể chưa được tiết lộ, nhưng ông Trump dự đoán một thỏa thuận sẽ được ký kết chính thức trong những ngày tới, gia hạn lệnh ngừng bắn mong manh bắt đầu từ tháng 4 năm nay.

Các nguồn tin tiết lộ rằng Iran sẽ cam kết trong bản ghi nhớ hợp tác không tìm kiếm vũ khí hạt nhân và giải quyết cuộc khủng hoảng làm giàu uranium, một vấn đề cốt lõi gây lo ngại lâu dài đối với Mỹ và Israel.

Bối cảnh xung đột: Leo thang đối đầu quân sự, với các rủi ro địa chính trị đạt mức cao.

Thỏa thuận ngừng bắn đạt được trong bối cảnh hai ngày liên tiếp xảy ra xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran. Tình hình đã làm gia tăng đáng kể rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, và kỳ vọng của thị trường về một cuộc chiến tranh toàn diện tiếp tục leo thang.

Cuộc xung đột ban đầu bắt đầu bằng cuộc đối đầu giữa Iran và Israel, sau đó leo thang thành hai vòng đụng độ quân sự trực tiếp giữa Mỹ và Iran, ảnh hưởng đến các quốc gia có quân đội Mỹ đóng quân. Nguyên nhân châm ngòi là tuyên bố của Trump rằng Iran đã bắn hạ một máy bay trực thăng tấn công của Mỹ trong không phận eo biển Hormuz (cả hai phi công đều được giải cứu an toàn).

Bộ Ngoại giao Iran bình luận rằng các cuộc tấn công của Mỹ "đã làm suy yếu hiệu lực ràng buộc của thỏa thuận ngừng bắn", nhưng chưa chính thức tuyên bố rút khỏi cơ chế ngừng bắn.

Điểm mấu chốt của các cuộc đàm phán: lập trường của Mỹ không nhất quán, và Iran đã trực tiếp cáo buộc tiến trình này bị phá vỡ.

Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmail Bagheei, đã xác nhận trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình rằng khung chính của văn bản thỏa thuận ngừng bắn đã được hoàn thiện, đồng thời lưu ý rằng "vấn đề cốt lõi nằm ở lập trường chính sách thay đổi liên tục của Mỹ, điều này trực tiếp phá vỡ sự ổn định của vòng đàm phán này."

Nhận định này không phải là không có cơ sở. Sự chuyển hướng nhanh chóng của Trump từ răn đe quân sự cực đoan sang thúc đẩy đàm phán hòa bình một lần nữa khẳng định phong cách thiếu quyết đoán của ông trong việc xử lý các xung đột ở Trung Đông. Vào tháng 4 năm nay, ông đã đưa ra lời cảnh báo cực đoan đối với Iran, nói rằng nếu nước này không chấp nhận các điều kiện của Mỹ, sẽ gây ra thiệt hại không thể khắc phục, nhưng sau đó lại chọn cách gia hạn thời gian ngừng bắn.

Cốt lõi trò chơi: Cuộc chiến kép giữa chương trình hạt nhân và quyền kiểm soát eo biển.

Hai điểm mấu chốt gây tranh cãi trong vòng đàm phán này rất rõ ràng: một là chương trình hạt nhân của Iran, với việc Mỹ và Israel lo ngại về nguy cơ vũ khí hóa kho dự trữ uranium được làm giàu cao của nước này, trong khi Iran luôn khẳng định chương trình hạt nhân của họ chỉ nhằm mục đích hòa bình.

Thứ hai, đó là việc kiểm soát hoạt động vận chuyển hàng hải ở eo biển Hormuz, một kênh hậu cần quan trọng cho thương mại dầu khí toàn cầu, có ảnh hưởng trực tiếp đến trung tâm định giá các mặt hàng năng lượng.

Việc Iran gây gián đoạn giao thông hàng hải qua eo biển Hormuz trong nhiều tháng đã dẫn đến tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu khí toàn cầu, giá dầu tinh chế tăng cao và áp lực lạm phát lan rộng ra bên ngoài, dẫn đến việc giá thực phẩm và hàng tiêu dùng thiết yếu đồng thời tăng lên cả trong và ngoài khu vực.

Răn đe và lo ngại về chi phí: Những tuyên bố mâu thuẫn từ phía Mỹ liên quan đến trung tâm dầu mỏ của Iran.

Hôm thứ Năm, ông Trump đe dọa sẽ dùng quân sự để kiểm soát đảo Kharg, trung tâm của ngành công nghiệp dầu mỏ Iran (90% lượng dầu thô xuất khẩu của nước này được vận chuyển qua đảo), nhưng sau đó bày tỏ lo ngại trong một cuộc phỏng vấn trên Fox News: "Thẳng thắn mà nói, tôi không chắc liệu Hoa Kỳ có thể gánh chịu được tổng chi phí của hành động như vậy hay không."

Ông nói thêm: "Tôi không có ý định triển khai một lượng lớn binh lính chiến đấu trên bộ, nhưng nếu kế hoạch được hoàn tất, chúng ta có thể triển khai một số lượng nhỏ lực lượng mặt đất để hoàn thành việc chiếm giữ trung tâm này."

Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant tuyên bố rằng Hoa Kỳ dự định sử dụng các tài sản bị đóng băng của Iran ở nước ngoài để bồi thường cho các đồng minh của Hoa Kỳ về những tổn thất và để bù đắp tác động chi phí do việc Iran áp đặt phí đối với các tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz.

Những bất đồng chưa được giải quyết: Vấn đề Hezbollah trở thành trở ngại cho thỏa thuận chấm dứt chiến tranh.

Những khác biệt vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn: Iran đã tuyên bố rõ ràng rằng "giải quyết xung đột giữa Hezbollah và Israel ở Lebanon" là điều kiện tiên quyết để đạt được thỏa thuận chấm dứt chiến tranh, trong khi văn phòng Thủ tướng Israel Netanyahu khẳng định rằng họ không tham gia vào thỏa thuận song phương Mỹ-Iran và lập trường cứng rắn của họ vẫn không thay đổi, vẫn có ý định giải tán hoàn toàn Hezbollah.

Cuộc xung đột và các lệnh trừng phạt đang diễn ra đã giáng một đòn nặng nề vào người dân Iran. Một sinh viên giấu tên 25 tuổi ở thành phố Babol phía bắc tiết lộ rằng các cuộc tấn công quân sự của Mỹ và Israel, cùng với tình trạng thất nghiệp lan rộng và lạm phát lương thực ở mức ba chữ số, đã làm gia tăng áp lực lên các khoản chi tiêu hàng ngày của người dân. "Các vấn đề về sinh kế tiếp tục xấu đi, và người dân khó có thể thấy bất kỳ dấu hiệu cải thiện nào như mong đợi." Điều anh ấy lo ngại nhất hiện nay là liệu đất nước mình có thể "bảo vệ toàn vẹn lãnh thổ và khả năng răn đe chiến lược của mình hay không."

Hậu quả quân sự: Chiến dịch phong tỏa của Mỹ vấp phải sự lên án quốc tế.

Hậu quả của cuộc đối đầu quân sự vẫn còn đang được cảm nhận. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ hôm thứ Năm tiết lộ rằng họ đã tấn công tàu chở dầu "Jalville" đăng ký tại Guinea-Bissau khi tàu này cố gắng vượt qua vòng phong tỏa một cảng của Iran, làm tê liệt hệ thống động cơ đẩy của nó. Đây là tàu dân sự thứ chín mà Mỹ đã hành động để thực thi các biện pháp phong tỏa.

Hôm thứ Ba, quân đội Mỹ đã tấn công tàu chở dầu Setbero mang cờ Palau, khiến ba thành viên thủy thủ đoàn người Ấn Độ thiệt mạng. Người đứng đầu Tổ chức Hàng hải Quốc tế đã công khai lên án những cuộc tấn công như vậy.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Giá vàng hiện vẫn đang được neo vào lãi suất thực, hoặc có thể được quan sát trực tiếp thông qua lãi suất danh nghĩa, tức là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Vì các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran vẫn đang trong giai đoạn mong manh, bất kỳ thông báo tin tốt nào cũng có khả năng trở thành yếu tố thu hút khách hàng mua vàng.

Mặc dù bước đột phá trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran đã làm giảm bớt nguy cơ leo thang xung đột địa chính trị trước mắt, thị trường vẫn hoài nghi về tính bền vững của thỏa thuận. Ngân hàng Hoàng gia Canada trước đây đã cảnh báo rằng luận điểm về một "thỏa thuận sắp đạt được" rõ ràng là vượt xa thực tế, và những rủi ro tiềm tàng về bế tắc ngoại giao và xung đột quân sự vẫn chưa được loại bỏ.

Sự không chắc chắn này được phản ánh trực tiếp trên thị trường vàng, điều này sẽ hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá của vàng.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay vẫn đang nằm trong kênh giảm, hiện đang bị kìm hãm bởi đường trung bình động 5 ngày và đường kênh giảm, và dự kiến sẽ tìm thấy điểm hỗ trợ gần đường giữa của kênh.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 15:56 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.182 đô la Mỹ/ounce.