เมื่อวันศุกร์ที่ 12 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3985

แนวโน้มนี้ได้รับแรงหนุนหลักมาจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ

ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด

ผลการสำรวจเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนมิถุนายน จะเผยแพร่ในภายหลัง

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นมากที่สุดในรอบสามปีครึ่ง ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้น

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่มากที่สุดในรอบสามปีครึ่ง โดยส่วนใหญ่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ผลักดันให้ต้นทุนผลิตภัณฑ์พลังงานสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PPI เพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สูงกว่า 5.7% ในเดือนเมษายน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.4% นอกจากนี้ยังเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% มาก ราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลัก โดยดัชนีย่อยด้านพลังงานเพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นโดยรวม

ในขณะเดียวกัน ราคาอาหารและค่าบริการยังคงทรงตัว โดยดัชนีราคาผู้ผลิตหลัก (Core PPI) เพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังแพร่กระจายจากภาคพลังงานไปยังภาคส่วนอื่นๆ ที่กว้างขึ้น

จอห์น ไรดิง หัวหน้าที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของ Brean Capital กล่าวว่า “เฟดเบี่ยงเบนจากเป้าหมายอัตราเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญมากกว่าเป้าหมายการจ้างงาน รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) น่าจะยิ่งตอกย้ำมุมมองของคณะกรรมการตลาดเปิดกลางของเฟดที่เชื่อว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้”

ไรดิงชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่า ความคาดหวังในแง่ดีก่อนหน้านี้ของตลาดเกี่ยวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องได้ถูกทำลายลงด้วยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งสองชุดติดต่อกัน (ดัชนีราคาผู้บริโภคกลับมาสูงกว่า 4% และดัชนีราคาผู้ผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่ง) หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ต้องปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีกครั้ง แทนที่จะ "ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วรอติดตามสถานการณ์" อย่างที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

เป็นที่น่าสังเกตว่า ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) โดยทั่วไปถือเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นในภาคการผลิตจะส่งผลให้ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคสูงขึ้นในที่สุด ซึ่งหมายความว่า CPI อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นจากประมาณ 14% เมื่อเดือนที่แล้วเป็น 43% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในหมู่นักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง

โอกาสที่จะเกิดข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่แน่นอน และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจลงนามในข้อตกลงสันติภาพได้เร็วที่สุดในสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซให้เรือเดินทะเลสัญจรได้อีกครั้ง เขากล่าวกับผู้สื่อข่าวในห้องทำงานรูปไข่ว่า ทั้งสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับกรอบการทำงานแล้ว และเอกสารฉบับสุดท้ายอาจลงนามได้ในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้โต้กลับอย่างรวดเร็วว่ายังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับข้อตกลงใดๆ

สำนักข่าวฟาร์สของอิหร่านรายงานว่า อยาตอลลาห์ คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ไม่เห็นด้วยกับข้อเสนอของสหรัฐฯ และประเด็นสำคัญหลายประเด็น รวมถึงสิทธิในการผ่านช่องแคบฮอร์มุซและเงินทุนที่ถูกอายัดไว้ ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญยังคงมีอยู่ระหว่างทั้งสองฝ่ายในประเด็นหลัก และความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ โดยความไม่แน่นอนยังคงอยู่ในระดับสูง

รายงานข่าวระบุว่า กองทัพสหรัฐฯ สกัดและยิงโดรนโจมตีแบบบินทางเดียวของอิหร่านตก 2 ลำ ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากที่อิหร่านพยายามโจมตีเรือสินค้าที่แล่นผ่านช่องแคบดังกล่าว เหตุการณ์นี้ถือเป็นการปะทะทางทหารโดยตรงครั้งที่สองระหว่างสองฝ่ายในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียในสัปดาห์นี้

ก่อนหน้านี้ กองกำลังอิหร่านได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่แล่นโดยปราศจากการประสานงานซึ่งพยายามผ่านเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์ดังกล่าว แสดงให้เห็นถึงจุดยืนที่แน่วแน่ของอิหร่านเกี่ยวกับสิทธิในการเดินเรือในช่องแคบ โฆษกกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ กล่าวว่ากองทัพสหรัฐฯ จะ "ยังคงปกป้องเสรีภาพในการเดินเรือในภูมิภาค" และเตือนอิหร่านไม่ให้กระทำการยั่วยุเพิ่มเติม

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่านออกแถลงการณ์ประกาศว่า ประเทศอิหร่านแข็งแกร่งกว่าที่เคย และพร้อมที่จะตอบโต้การรุกรานใดๆ ด้วย "การตอบโต้ที่เด็ดขาด รวดเร็ว เจ็บปวด และน่าเสียใจ" แถลงการณ์ที่แข็งกร้าวนี้แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีการเจรจาทางการทูตอย่างต่อเนื่อง แต่ความตึงเครียดทางทหารระหว่างสองฝ่ายไม่ได้ลดลง แต่กลับมีแนวโน้มทวีความรุนแรงขึ้น

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ตราบใดที่ทั้งสองฝ่ายยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงประนีประนอมในประเด็นสำคัญ เช่น การควบคุมช่องแคบฮอร์มุซและการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ข้อตกลงสันติภาพก็จะยากที่จะนำไปปฏิบัติได้อย่างแท้จริง และความเชื่อมั่นในตลาดอาจพลิกผันได้ทุกเมื่อจากข่าวความขัดแย้งใหม่ๆ

ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยมุ่งเน้นที่การส่งผ่านอัตราเงินเฟ้อไปสู่ปัจจัยอื่น

ในส่วนของเงินดอลลาร์แคนาดา ธนาคารกลางแคนาดาตัดสินใจเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิม ตามที่คาดการณ์ไว้ โดยระบุว่าในขณะนี้มีหลักฐานน้อยมากที่บ่งชี้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในวงกว้าง นี่เป็นครั้งที่ห้าติดต่อกันแล้วที่ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 2.25%

ธนาคารกลางแถลงอย่างชัดเจนว่า "จนถึงปัจจุบัน ยังไม่มีหลักฐานเพียงพอที่จะบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าอุปโภคบริโภคอื่นๆ ในวงกว้าง คณะกรรมการบริหารจะยังคงเพิกเฉยต่อผลกระทบระยะสั้นของสงครามต่ออัตราเงินเฟ้อโดยรวม แต่จะไม่ยอมให้ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นพัฒนาไปสู่ภาวะเงินเฟ้อเรื้อรัง"

อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา แม็คเคลม ย้ำว่าธนาคารกลางจะไม่ลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อหากจำเป็น ในการแถลงข่าว เขากล่าวว่า การที่เศรษฐกิจเติบโตอ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นในปัจจุบันนั้น เป็นภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับนโยบายการเงิน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจฉุดเศรษฐกิจให้ชะลอตัวลงไปอีก ในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นเวลานาน การคงอัตราดอกเบี้ยไว้จึงเป็นวิธีหนึ่งในการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงเหล่านี้

นอกจากนี้ แม็คเลมยังได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับสถานการณ์ต่างๆ อย่างชัดเจนว่า หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไปและราคาน้ำมันเริ่มก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในวงกว้าง อาจจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ในขณะที่หากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการจำกัดทางการค้าครั้งใหญ่ใหม่ต่อแคนาดา อาจจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าท่าทีของธนาคารกลางแคนาดาแตกต่างอย่างมากกับท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งกำลังเผชิญแรงกดดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง โดยตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 43% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ในขณะที่ธนาคารกลางแคนาดายังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจอ่อนแอ (GDP ไตรมาสแรกหดตัวลง 0.1% อย่างไม่คาดคิด) และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ในระดับปานกลาง (ต่ำที่สุดในรอบกว่าห้าปี)

ความแตกต่างทางนโยบายนี้เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD โดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างสองประเทศทำให้สินทรัพย์ดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้น นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังระบุว่า "สภาวะทางการเงินผ่อนคลายลงนับตั้งแต่รายงานนโยบายการเงินเดือนเมษายน" โดยกล่าวถึงการอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดาโดยเฉพาะ ซึ่งบ่งชี้ถึงทัศนคติที่ค่อนข้างอดทนต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดา ซึ่งส่งผลให้การสนับสนุนดอลลาร์ลดลงไปอีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/CAD ปัจจุบันอยู่ในช่องทางขาขึ้นที่แข็งแกร่งบนกราฟรายวัน โดยมีแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นที่ชัดเจน แนวรับสำคัญอยู่ใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 1.3966 ในขณะที่ไม่มีแนวต้านที่แข็งแกร่งชัดเจนเหนือระดับนี้ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไป

ในแง่ของตัวชี้วัด ตัวชี้วัด MACD เส้น DIFF อยู่เหนือเส้น DEA และแท่งสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ 74.5 ซึ่งเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ดังนั้นจึงควรระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงจากระดับสูงเหล่านี้

โดยสรุป คู่เงิน USD/CAD อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในขณะนี้ โดยราคากำลังปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตามเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในระยะสั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม สัญญาณ RSI ที่บ่งชี้ว่าอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานทางเทคนิค ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการไล่ตามราคาที่สูงขึ้น กลยุทธ์การซื้อขายที่แนะนำคือ การติดตามแนวโน้มและมองในแง่ดี โดยเน้นที่ระดับแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และจุดสูงสุดก่อนหน้า หากแนวรับยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป หากมีสัญญาณการดึงกลับที่ชัดเจนปรากฏขึ้น ควรจะรอการปรับฐานก่อนที่จะพิจารณาเข้าซื้อ


(กราฟรายวัน USD/CAD, ที่มา: EasyForex)

สรุป: ความแตกต่างระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและดอลลาร์แคนาดาที่อ่อนค่าบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว คู่เงิน USD/CAD ในปัจจุบันได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย ได้แก่ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่ดีกว่าที่คาดไว้ช่วยเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ แนวโน้มของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่แน่นอน และแม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง แต่ก็ยังไม่ได้กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และท่าทีที่รอติดตามสถานการณ์การส่งผ่านเงินเฟ้อ ทำให้ดอลลาร์แคนาดาขาดแรงสนับสนุน

ในระยะสั้น หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไม่ประสบความสำเร็จหรือสถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางกลับกัน หากบรรลุข้อตกลงได้ ราคาน้ำมันอาจลดลง และดอลลาร์แคนาดาอาจอ่อนค่าลงเนื่องจากราคาน้ำมันลดลง
เมื่อเวลา 16:14 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 12 มิถุนายน ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ที่ 1.3985/86 เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา