เมื่อวันจันทร์ที่ 15 มิถุนายน ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 5% สู่ระดับต่ำกว่า 81 ดอลลาร์ โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 80.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 เมษายน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 80.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงประมาณ 4.78%

ทรัมป์ประกาศข้อตกลงกับอิหร่าน ซึ่งสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ยังเน้นย้ำว่า หากอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ขั้นสุดท้ายกับสหรัฐฯ ได้ เขาจะกลับมาโจมตีทางทหารต่อเตหะรานอีกครั้ง

สหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงสันติภาพแล้ว และช่องแคบฮอร์มุซกำลังจะเปิดขึ้น

นายกรัฐมนตรีเชบาซ ชารีฟ แห่งปากีสถาน เปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ว่า สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงสันติภาพอย่างเป็นทางการแล้ว โดยทั้งสองฝ่ายประกาศยุติปฏิบัติการทางทหารทั้งหมดโดยทันทีและถาวร รวมถึงปฏิบัติการในแนวรบเลบานอน แถลงการณ์นี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาเกือบสี่เดือนระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา และคาดว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลงอย่างมาก

ต่อมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ยืนยันความคืบหน้านี้ผ่านทางแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย Truth Social โดยทรัมป์ระบุว่า "ข้อตกลงกับสาธารณรัฐอิสลามอิหร่านเสร็จสมบูรณ์แล้ว" เขายังประกาศด้วยว่าได้อนุมัติให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเสรี และสั่งให้กองทัพเรือสหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านโดยทันที

ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอย่างมีประสิทธิภาพนับตั้งแต่การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก การปิดช่องแคบนี้จึงก่อให้เกิดความกังวลอย่างมากในตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบ การประกาศของสหรัฐฯ ที่จะยกเลิกการปิดล้อมและเปิดช่องแคบอีกครั้งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่ก็อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงในระยะสั้นด้วย

ตลาดจะจับตาดูการเปิดช่องแคบอย่างเป็นทางการในวันศุกร์นี้อย่างใกล้ชิด รวมถึงความคืบหน้าของทั้งสองฝ่ายในประเด็นสำคัญต่างๆ เช่น ประเด็นนิวเคลียร์และการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ในระหว่างการเจรจา 60 วันต่อมา

การยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบช่วยลดแรงกดดันด้านอุปทาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง

ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอย่างมีประสิทธิภาพนับตั้งแต่การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ช่องแคบนี้เป็นหนึ่งในเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก โดยมีการขนส่งน้ำมันทั่วโลกประมาณ 20% ในแต่ละวัน การปิดช่องแคบนี้ทำให้เกิดความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวางในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักอย่างรุนแรงต่ออุปทานน้ำมันดิบ ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นในบางช่วงเวลา

ความคืบหน้าในเชิงบวกของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของราคาน้ำมันดิบ WTI การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหมายถึงการลดความเสี่ยงของการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันลงอย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาน้ำมันให้ลดลง สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดที่ตลาดเคยหวาดกลัวก่อนหน้านี้ ได้แก่ การปิดช่องแคบเป็นเวลานาน การปิดล้อมการขนส่งทางเรือของอิหร่าน และการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กำลังค่อยๆ หมดไป เมื่อ "ค่าพรีเมียมความเสี่ยง" ในด้านอุปทานลดลงอย่างรวดเร็ว ตำแหน่งซื้อระยะยาวของการเก็งกำไรจึงถูกบังคับให้ปิด ส่งผลให้เกิดการบีบตัวของตำแหน่งซื้อระยะยาวอย่างชัดเจนในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ

นอกจากนี้ การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งจะทำให้ปริมาณน้ำมันดิบสำรองของอิหร่านที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถส่งออกได้เนื่องจากมาตรการคว่ำบาตร ถูกปล่อยออกมา ซึ่งจะเพิ่มปริมาณน้ำมันในตลาดโลกมากขึ้น การประเมินของตลาดชี้ให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบที่อิหร่านเก็บไว้ในเรือลอยน้ำอาจมีมากถึงหลายสิบล้านบาร์เรล หากปริมาณน้ำมันนี้ถูกปล่อยออกมาในปริมาณมากในระยะสั้น ก็จะส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอีก

โดยรวมแล้ว การเปลี่ยนแปลงจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซไปสู่การเปิดอีกครั้งในเร็วๆ นี้ กำลังเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงการกำหนดราคาความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบอย่างพื้นฐาน และกลายเป็นตัวแปรสำคัญในแนวโน้มราคาน้ำมันในปัจจุบัน

ความไม่แน่นอนยังคงอยู่: ทรัมป์ยังคงมีทางเลือกที่จะกลับมาโจมตีทางทหารอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง ทรัมป์ได้แสดงเจตจำนงอย่างชัดเจนว่าเขาจะกลับมาโจมตีทางทหารต่อเตหะรานอีกครั้ง หากอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ขั้นสุดท้ายกับสหรัฐฯ ท่าทีที่แข็งกร้าวนี้ทำให้ข้อตกลงสันติภาพที่เพิ่งบรรลุไปเมื่อเร็วๆ นี้เกิดความไม่แน่นอนขึ้น การหยุดยิงไม่ใช่จุดจบ การทดสอบที่แท้จริงอยู่ที่การดำเนินการในระหว่างช่วงเวลาการเจรจา 60 วัน

ในอดีต รากฐานของความไว้วางใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้นอ่อนแอ และการที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเบี่ยงเบนไปจากพันธกรณีของตนอาจจุดชนวนความตึงเครียดขึ้นอีกครั้ง หากอิหร่านถูกกล่าวหาว่าไม่ปฏิบัติตามพันธกรณีเบื้องต้นในบันทึกความเข้าใจ หรือหากสหรัฐฯ ล่าช้าหรือหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบในด้านต่างๆ เช่น การปลดล็อกทรัพย์สินและการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ทรัมป์อาจใช้เรื่องนี้เป็นข้ออ้างในการเริ่มปฏิบัติการทางทหารอีกครั้ง หากการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันยืดเยื้อออกไป หรือในกรณีที่เลวร้ายที่สุดคือช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอีกครั้ง อาจส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI พุ่งสูงขึ้นในระยะสั้น

ดังนั้น การลดลงของราคาน้ำมันในปัจจุบันจึงไม่ใช่เรื่องที่ปราศจากความไม่แน่นอน และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ยังคงเป็นสนามรบที่อาจเกิดขึ้นได้สำหรับผู้ที่มองโลกในแง่ดี สำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดน้ำมันดิบ ราคาปัจจุบันอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับตัวของแนวโน้มหรือจุดต่ำสุดชั่วคราว—กุญแจสำคัญอยู่ที่ผลการดำเนินงานที่แท้จริงของทั้งสองฝ่ายในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ผู้ที่มองโลกในแง่ร้ายกำลังเดิมพันกับการกลับมาของอุปทานและการลดลงของเบี้ยประกันความเสี่ยง ในขณะที่ผู้ที่มองโลกในแง่ดีกำลังเดิมพันกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ล้มเหลวและการปะทะกันอีกครั้ง

ในระยะสั้น ข่าวใดๆ เกี่ยวกับการล้มเหลวในการเจรจา การกลับมาใช้มาตรการคว่ำบาตร หรือการกลับมาปฏิบัติการทางทหาร อาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดกำลังจับตาดูความคืบหน้าของการดำเนินการหลังจากการลงนามบันทึกความเข้าใจอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 19 มิถุนายน ตลอดจนแถลงการณ์ของทุกฝ่ายในช่วงระยะเวลาการเจรจา 60 วัน

บทวิเคราะห์จากนักวิเคราะห์

ในบทวิเคราะห์ล่าสุดของเธอ แซลลี่ โอลด์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งชาติออสเตรเลีย ตั้งข้อสังเกตว่า ความคาดหวังเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงทางการทูตเพื่อคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงและหนุนให้ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น

โอลเดอร์กล่าวเพิ่มเติมว่า การลดลงของราคาน้ำมันได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ และนักลงทุนได้เลื่อนความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งต่อไปไปเป็นปีหน้า

อันโตนิโอ ดิเจียโคโม นักวิเคราะห์ตลาด กล่าวในอีเมลว่า หนึ่งในประเด็นสำคัญที่สุดของข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน คือ การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง เส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณน้ำมันทั่วโลก

นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสกล่าวเสริมว่า เมื่อการขนส่งน้ำมันดิบสามารถกลับมาดำเนินการได้อย่างเต็มรูปแบบผ่านเส้นทางสำคัญนี้ จะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนอุปทาน และช่วยปรับปรุงแนวโน้มความมั่นคงในตลาดพลังงานโลกให้ดีขึ้นอย่างมาก

นิค ทวิเดล หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ ATFX Global ในซิดนีย์ กล่าวว่า ตลาดคาดว่าจะยังคงระมัดระวัง โดยให้ความสำคัญกับความเร็วในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และเมื่อใดที่ปริมาณน้ำมันจะกลับสู่ภาวะปกติอย่างแท้จริง เขาเน้นย้ำว่ากระบวนการนี้จะต้องใช้เวลาหลายเดือน ไม่ใช่หลายสัปดาห์

"นี่ไม่ใช่สนธิสัญญาแห่งสันติภาพที่สมบูรณ์แบบและบรรจุอย่างสวยงาม" สตีเฟน อิเนส หุ้นส่วนผู้จัดการของ SPI Asset Management กล่าวในรายงานเมื่อวันอาทิตย์ "มันเป็นเพียงกรอบการหยุดยิงที่ตลาดรับได้ ซึ่งผลักดันประเด็นที่ยากลำบากออกไปในอนาคต"

อิเนสเตือนว่า "แต่ข้อตกลงนี้ยังเต็มไปด้วยระเบิดที่ซ่อนอยู่ซึ่งอาจระเบิดได้ทุกเมื่อ" เขาเตือนนักลงทุนไม่ให้สับสนระหว่างช่องว่างราคาเปิดกับแนวโน้มตลาดโดยรวม

เขาเน้นย้ำว่าขณะนี้ตลาดจะต้องการหลักฐาน ตั้งแต่การที่อิหร่านลงนามในข้อตกลงอย่างเป็นทางการ ไปจนถึงเรือต่างๆ ที่ได้รับเสรีภาพในการเดินเรือในช่องแคบอย่างแท้จริง และท้ายที่สุดคืออิหร่านจะตกลงที่จะปฏิบัติตามข้อจำกัดด้านนิวเคลียร์หรือไม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ค่าพรีเมียมของสงครามไม่ใช่สถานการณ์พื้นฐานอีกต่อไป แต่ "ค่าพรีเมียมของการตรวจสอบ" ยังคงมีอยู่

ให้ความสนใจกับข้อมูลการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง

รายงานปริมาณสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) จะเผยแพร่ในวันอังคารที่ 17 มิถุนายนนี้ ซึ่งถือเป็นข้อมูลพื้นฐานสำคัญครั้งแรกสำหรับตลาดน้ำมันดิบ นับตั้งแต่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซ รายงานนี้โดยทั่วไปถือเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของข้อมูลปริมาณสำรองอย่างเป็นทางการจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) และมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความผันผวนของราคาน้ำมันในระยะสั้น

หากรายงานของ API แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นั่นแสดงว่าความต้องการน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจช่วยหนุนราคาน้ำมัน WTI ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง และอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นเพื่อปิดสถานะขาย ในทางกลับกัน หากปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ นั่นแสดงว่าความต้องการอ่อนแอหรือมีอุปทานล้นตลาด ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมัน WTI ที่ลดลงไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนแล้วนั้นลดลงไปอีก และอาจเร่งตัวลงไปสู่ระดับ 78 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้น

สิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่ควรทราบคือ การตีความข้อมูลปริมาณสินค้าคงคลังในรอบนี้ต้องพิจารณาควบคู่ไปกับตัวแปรสำคัญอย่างการเปิดช่องแคบฮอร์มุซที่กำลังจะเกิดขึ้น แม้ว่าข้อมูลปริมาณสินค้าคงคลังจะอยู่ในเกณฑ์ดี แต่หากตลาดคาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันดิบอิหร่านไหลกลับสู่ตลาดโลกในปริมาณมากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ปฏิกิริยาขาขึ้นของราคาน้ำมันอาจอ่อนตัวลงอย่างมาก

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงปริมาณสินค้าคงคลังที่คูชิง และข้อมูลปริมาณสินค้าคงคลังน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นในรายงาน API ก็เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การพิจารณาเช่นกัน เนื่องจากตัวชี้วัดย่อยเหล่านี้จะสะท้อนสถานการณ์อุปสงค์และอุปทานในตลาดผลิตภัณฑ์กลั่นของสหรัฐฯ ได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดจะรอฟังข้อมูล API ในเย็นวันอังคารอย่างใกล้ชิด เพื่อพิจารณาว่าราคาน้ำมันจะได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานหรือไม่ หลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ในปัจจุบันแสดงแนวโน้มการทรงตัวที่อ่อนแอในกราฟรายวัน โดยราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาลงที่แข็งแกร่งขึ้นโดยรวม

ในแง่ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน และ 100 วัน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเรียงตัวเป็นรูปแบบขาลง ราคาปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับแนวรับที่ 80 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 78.97 ดอลลาร์ และแนวรับระยะยาวที่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 73.49 ดอลลาร์ ระดับแนวต้านด้านบนอยู่ที่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และระดับ 90 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้

เส้น DIFF ของตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้น DEA แต่แท่งสีแดงสั้นลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงอย่างมาก และแรงกดดันจากขาลงที่ค่อยๆ เข้ามาครอบงำ ส่วน RSI ร่วงลงมาใกล้โซนกลาง โดยโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง และยังไม่มีสัญญาณขายมากเกินไป

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 80 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงต่อไป แนวต้านขาขึ้นมีนัยสำคัญ และยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มปรากฏขึ้น ดังนั้นจึงแนะนำให้ใช้แนวทางมองในแง่ลบอย่างระมัดระวัง โดยให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับประสิทธิภาพของระดับแนวรับ


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 10:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 15 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 80.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล