Vào sáng thứ Hai (ngày 15 tháng 6), trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á, giá dầu thô WTI đã giảm mạnh gần 5% xuống dưới 81 đô la, chạm mức thấp nhất là 80,25 đô la/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 4. Hiện tại, giá dầu đang giao dịch ở mức 80,90 đô la/thùng, giảm khoảng 4,78%.

Ông Trump tuyên bố đạt được thỏa thuận với Iran, theo đó Mỹ sẽ dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân. Tuy nhiên, ông Trump cũng nhấn mạnh rằng nếu Iran không đạt được thỏa thuận hạt nhân cuối cùng với Mỹ, ông sẽ nối lại các cuộc tấn công quân sự chống lại Tehran.

Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận hòa bình, và eo biển Hormuz sắp được mở cửa.

Thủ tướng Pakistan Shebaz Sharif hôm Chủ nhật tiết lộ rằng Hoa Kỳ và Iran đã chính thức đạt được thỏa thuận hòa bình, cả hai bên tuyên bố chấm dứt ngay lập tức và vĩnh viễn tất cả các hoạt động quân sự, bao gồm cả các hoạt động trên mặt trận Lebanon. Tuyên bố này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong cuộc xung đột kéo dài gần bốn tháng giữa Iran và Hoa Kỳ, và dự kiến căng thẳng ở Trung Đông sẽ giảm đáng kể.

Sau đó, Tổng thống Mỹ Trump đã xác nhận diễn biến này trên nền tảng mạng xã hội Truth Social. Ông Trump tuyên bố: "Thỏa thuận với Cộng hòa Hồi giáo Iran hiện đã hoàn tất." Ông cũng thông báo rằng ông đã hoàn toàn cho phép mở cửa tự do eo biển Hormuz và ra lệnh cho Hải quân Mỹ ngay lập tức dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân đối với Iran.

Eo biển Hormuz đã bị đóng cửa hiệu quả kể từ các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran ngày 28 tháng 2. Là một trong những tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, việc đóng cửa eo biển này đã gây ra những lo ngại nghiêm trọng trên thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô. Thông báo của Mỹ về việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa và mở lại eo biển sẽ giúp giảm bớt áp lực lên chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, nhưng cũng có thể gây áp lực giảm giá dầu trong ngắn hạn.

Thị trường sẽ theo dõi sát sao việc mở cửa eo biển chính thức vào thứ Sáu tuần này và tiến trình đạt được của cả hai bên về các vấn đề then chốt như vấn đề hạt nhân và việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt trong các cuộc đàm phán kéo dài 60 ngày sau đó.

Việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa eo biển đã làm giảm áp lực về phía nguồn cung, gây áp lực giảm giá dầu.

Eo biển Hormuz đã bị đóng cửa hoàn toàn kể từ các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran ngày 28 tháng 2. Là một trong những điểm nghẽn vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới, xử lý khoảng 20% lượng dầu vận chuyển toàn cầu mỗi ngày, việc đóng cửa eo biển này đã gây ra sự hoảng loạn lan rộng trên thị trường về nguy cơ gián đoạn nghiêm trọng nguồn cung dầu thô, khiến giá dầu quốc tế tăng vọt tại một thời điểm.

Những tiến triển tích cực của thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm giá dầu thô WTI. Việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz báo hiệu sự giảm đáng kể nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu, vốn là yếu tố chính gây áp lực giảm giá dầu. Kịch bản "tệ nhất" mà thị trường từng lo ngại - việc đóng cửa eo biển kéo dài, Iran phong tỏa vận chuyển và xung đột leo thang toàn diện ở Trung Đông - đang dần được loại trừ. Khi "phần bù rủi ro" ở phía cung giảm nhanh chóng, các vị thế mua đầu cơ buộc phải đóng lại, dẫn đến hiện tượng "long squeeze" rõ rệt trên thị trường hợp đồng tương lai dầu thô.

Hơn nữa, việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz sẽ giải phóng lượng dầu thô dự trữ của Iran mà trước đây không thể xuất khẩu do lệnh trừng phạt, làm tăng thêm nguồn cung trên thị trường giao ngay toàn cầu. Các ước tính thị trường cho thấy quy mô kho chứa dầu thô nổi trên biển của Iran có thể lên tới hàng chục triệu thùng. Nếu nguồn cung này được giải phóng một cách tập trung trong thời gian ngắn, nó sẽ tạo thêm áp lực giảm giá dầu.

Nhìn chung, sự chuyển đổi từ việc đóng cửa sang việc sắp mở cửa trở lại eo biển Hormuz đang định hình lại một cách cơ bản kỳ vọng về cung và cầu cũng như rủi ro trong việc định giá dầu thô, trở thành một biến số quan trọng trong xu hướng giá dầu gần đây.

Tình hình vẫn còn bất ổn: Trump vẫn giữ quyền lựa chọn nối lại cuộc tấn công quân sự.

Tuy nhiên, sự bất ổn trên thị trường vẫn còn cao. Ông Trump đã nói rõ rằng ông sẽ nối lại các cuộc tấn công quân sự chống lại Tehran nếu Iran không đạt được thỏa thuận hạt nhân cuối cùng với Hoa Kỳ. Lập trường cứng rắn này phủ bóng đen lên thỏa thuận hòa bình vừa đạt được – lệnh ngừng bắn không phải là kết thúc; thử thách thực sự nằm ở việc thực thi trong thời gian đàm phán 60 ngày.

Trong lịch sử, nền tảng lòng tin giữa Mỹ và Iran vốn đã yếu kém, và bất kỳ sự sai lệch nào từ phía bất kỳ bên nào trong việc thực hiện các nghĩa vụ của mình đều có thể gây ra căng thẳng mới. Nếu Iran bị cáo buộc không đáp ứng các cam kết ban đầu trong bản ghi nhớ, hoặc nếu Mỹ trì hoãn hoặc né tránh trách nhiệm của mình trong các lĩnh vực như giải tỏa tài sản và dỡ bỏ lệnh trừng phạt, ông Trump hoàn toàn có thể sử dụng điều này như một cái cớ để khởi động lại hành động quân sự. Nếu sự gián đoạn nguồn cung dầu kéo dài hơn nữa, hoặc thậm chí trong trường hợp cực đoan là eo biển Hormuz bị đóng cửa trở lại, điều này có thể đẩy giá dầu WTI tăng cao trong ngắn hạn.

Do đó, sự sụt giảm giá dầu hiện tại không phải là không có rủi ro, và tình hình địa chính trị hiện tại vẫn là một chiến trường tiềm tàng cho phe mua. Đối với những người tham gia thị trường dầu thô, giá hiện tại có thể là khởi đầu của một sự đảo chiều xu hướng hoặc một đáy tạm thời—điều quan trọng nằm ở diễn biến thực tế của cả hai bên trong những tuần tới. Phe bán đang đặt cược vào sự trở lại của nguồn cung và việc giảm phí bảo hiểm rủi ro; phe mua đang đặt cược vào sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran và sự bùng phát trở lại của xung đột.

Trong ngắn hạn, bất kỳ tin tức nào liên quan đến việc đàm phán đổ vỡ, việc tái áp đặt lệnh trừng phạt hoặc việc nối lại các hoạt động quân sự đều có thể kích hoạt sự phục hồi nhanh chóng của giá dầu. Thị trường đang theo dõi sát sao tiến trình thực hiện sau khi bản ghi nhớ được ký kết chính thức vào ngày 19 tháng 6, cũng như các tuyên bố của tất cả các bên trong suốt thời gian đàm phán 60 ngày.

Bình luận của nhà phân tích

Trong bài bình luận mới nhất, Sally Olde, nhà kinh tế trưởng tại Ngân hàng Quốc gia Úc, nhận định rằng kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao nhằm xoa dịu xung đột Mỹ-Iran đã dẫn đến sự sụt giảm giá dầu và thúc đẩy hiệu suất thị trường chứng khoán.

Ông Older cũng cho biết thêm rằng việc giá dầu giảm đã làm dịu bớt những lo ngại của thị trường về lạm phát, và các nhà đầu tư hiện đã hoãn kỳ vọng về đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed đến năm sau.

Nhà phân tích thị trường Antonio DiGiacomo nhận định trong một email rằng một trong những khía cạnh quan trọng nhất của thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran sẽ là việc mở lại eo biển Hormuz. Tuyến đường biển chiến lược này vận chuyển khoảng một phần năm lượng dầu mỏ của thế giới.

Nhà phân tích thị trường cấp cao cho biết thêm rằng, một khi việc vận chuyển dầu thô có thể hoạt động trở lại hoàn toàn thông qua hành lang quan trọng này, điều đó sẽ làm giảm đáng kể những lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung và giúp cải thiện triển vọng ổn định trên thị trường năng lượng toàn cầu.

Nick Twidale, chiến lược gia trưởng thị trường tại ATFX Global ở Sydney, nhận định rằng thị trường dự kiến sẽ vẫn thận trọng, tập trung vào việc eo biển Hormuz có thể mở cửa trở lại nhanh đến mức nào và khi nào nguồn cung dầu thực sự trở lại bình thường. Ông nhấn mạnh rằng quá trình này chắc chắn sẽ mất nhiều tháng chứ không phải vài tuần.

"Đây không phải là một hiệp ước hòa bình hoàn hảo, được đóng gói đẹp mắt," Stephen Ines, đối tác quản lý tại SPI Asset Management, nhận xét trong một báo cáo hôm Chủ nhật. "Đây là một khuôn khổ ngừng bắn được thị trường chấp nhận, đẩy những vấn đề khó khăn sang tương lai."

Ines cảnh báo, "Nhưng thỏa thuận này vẫn còn đầy rẫy những quả bom hẹn giờ có thể phát nổ bất cứ lúc nào." Ông khuyên các nhà giao dịch không nên nhầm lẫn khoảng trống giá mở cửa với xu hướng chung của thị trường.

Ông nhấn mạnh rằng thị trường giờ đây sẽ đòi hỏi bằng chứng—từ việc Iran chính thức ký kết thỏa thuận, đến việc các tàu thuyền thực sự được hưởng quyền tự do hàng hải trong eo biển, và cuối cùng là liệu Iran có đồng ý với các hạn chế hạt nhân hay không. Nói cách khác, "phí chiến tranh" không còn là kịch bản cơ bản nữa, nhưng "phí xác minh" vẫn tồn tại.

Hãy chú ý đến dữ liệu thay đổi hàng tồn kho.

Báo cáo tồn kho dầu thô hàng tuần của Viện Dầu khí Mỹ (API) sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Ba (17 tháng 6), đánh dấu dữ liệu cơ bản quan trọng đầu tiên được công bố cho thị trường dầu thô kể từ khi eo biển Hormuz mở cửa. Báo cáo này thường được coi là chỉ báo hàng đầu về dữ liệu tồn kho chính thức của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) và có tầm quan trọng định hướng đáng kể đối với biến động giá dầu ngắn hạn.

Nếu báo cáo của API cho thấy lượng tồn kho dầu thô giảm mạnh hơn dự kiến, điều đó cho thấy nhu cầu dầu thô của Mỹ vẫn mạnh và tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu vẫn ở mức cao. Điều này có thể hỗ trợ giá dầu WTI trong bối cảnh rủi ro địa chính trị giảm dần, và thậm chí có thể kích hoạt một đợt tăng giá ngắn hạn do hoạt động mua bù vị thế bán khống. Ngược lại, nếu lượng tồn kho tăng vượt quá dự kiến, điều đó cho thấy nhu cầu yếu hoặc nguồn cung dư thừa, có thể tiếp tục đẩy giá dầu WTI xuống thấp hơn nữa, vốn đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, và giảm nhanh hơn nữa xuống mức 78 đô la hoặc thậm chí thấp hơn.

Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là việc diễn giải dữ liệu tồn kho lần này phải được xem xét cùng với biến số quan trọng là việc sắp mở cửa eo biển Hormuz. Ngay cả khi dữ liệu tồn kho khả quan, nếu thị trường dự đoán một lượng lớn dầu thô của Iran sẽ quay trở lại thị trường quốc tế trong những tuần tới, phản ứng tăng giá dầu có thể bị suy yếu đáng kể.

Ngoài ra, những thay đổi về tồn kho Cushing và dữ liệu về tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất trong báo cáo của API cũng đáng chú ý, vì các chỉ số phụ này sẽ phản ánh toàn diện hơn tình hình cung cầu trên thị trường sản phẩm lọc dầu của Mỹ. Các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao việc công bố dữ liệu của API vào tối thứ Ba để xác định liệu giá dầu có thể tìm được điểm hỗ trợ cơ bản sau đợt giảm mạnh gần đây hay không.

Phân tích kỹ thuật

Giá dầu thô của Mỹ hiện đang cho thấy xu hướng điều chỉnh yếu trên biểu đồ ngày, với giá giảm xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy tín hiệu giảm giá tổng thể đang mạnh lên.

Xét về các đường trung bình động, giá đã phá vỡ xuống dưới MA20, MA50 và MA100, và các đường trung bình động ngắn hạn đang tạo thành mô hình giảm giá. Giá hiện tại đang gần mức hỗ trợ $80, với mức hỗ trợ mạnh ở $78,97 và mức hỗ trợ dài hạn quanh MA200, hiện ở mức $73,49. Các mức kháng cự phía trên nằm quanh MA50 và mức $90 trước đó.

Đường DIFF của chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường DEA, nhưng các thanh màu đỏ liên tục ngắn lại, cho thấy đà tăng đang suy yếu đáng kể và lực lượng giảm giá đang dần chiếm ưu thế. Chỉ báo RSI đã giảm xuống gần vùng trung lập, với đà tăng đang suy yếu và chưa có tín hiệu quá bán.

Nhìn chung, giá dầu có xu hướng giảm trong ngắn hạn, với mức hỗ trợ quan trọng ở mức 80 đô la. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, có thể sẽ tiếp tục giảm. Kháng cự phía trên khá mạnh, và chưa có tín hiệu đảo chiều xu hướng nào xuất hiện. Do đó, nên áp dụng cách tiếp cận thận trọng theo xu hướng giảm, đồng thời theo dõi sát sao hiệu quả của các mức hỗ trợ.


(Biểu đồ giá dầu thô tương lai của Mỹ hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 10 giờ sáng giờ Bắc Kinh ngày 15 tháng 6, giá dầu thô tương lai của Mỹ đang giao dịch ở mức 80,90 đô la Mỹ/thùng.