ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,350 ดอลลาร์ หลังจากช่วงทรงตัว ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของปีที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงได้รับอิทธิพลจากทั้งความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ผ่อนคลายลงและมุมมองต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านกำลังเตรียมลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวอย่างเป็นทางการ โดยทั้งสองฝ่ายระบุว่ามีความคืบหน้าในเชิงบวก เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เปิดเผยว่าข้อตกลงฉบับเต็มอาจจะได้รับการเผยแพร่ภายในสองวันข้างหน้า โดยมีพิธีลงนามที่ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ตลาดเชื่อว่าหากข้อตกลงนี้ได้รับการดำเนินการอย่างประสบความสำเร็จ จะช่วยอำนวยความสะดวกในการฟื้นฟูการขนส่งทางเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซ และบรรเทาความเสี่ยงด้านการจัดหาพลังงานที่เคยเป็นปัญหาของตลาดโลกมาก่อนหน้านี้

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดอีกครั้งในวันศุกร์ โดยเน้นย้ำว่าข้อตกลงที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ได้ข้อสรุป แล้ว ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก และการกลับมาดำเนินการตามปกติจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านราคาน้ำมันระหว่างประเทศและลดความเสี่ยงของการเกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกอีก ครั้ง เมื่อวิกฤตพลังงานค่อยๆ คลี่คลายลง การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกัน

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group พบว่า ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนธันวาคมลดลงจากเกือบ 70% ในสัปดาห์ที่แล้ว เหลือประมาณ 58% ซึ่งหมายความว่านักลงทุนเชื่อว่าการลดลงของราคาน้ำมันอาจลดความจำเป็นที่เฟดจะต้องใช้มาตรการที่เข้มงวดมากขึ้นในอนาคต และยังทำให้แรงสนับสนุนที่ตลาดทองคำได้รับจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลดลงด้วย

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมนโยบายเดือนมิถุนายน โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) จะอยู่ในช่วง 3.50% ถึง 3.75% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังจับตาดูการแถลงข่าวหลังการประชุมอย่างใกล้ชิด ซึ่งนำโดยประธานเฟด เควิน วอร์ช โดยหวังว่าจะได้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หากเฟดส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและเปิดโอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจและคาดการณ์ถึงท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้น ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนไหลเข้าอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาทองคำได้รับแรงซื้อสนับสนุนบริเวณ 4300 ดอลลาร์ หลังจากที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้านี้ และขณะนี้อยู่ในช่วงปรับฐานหลังจากภาวะขายมากเกินไป แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง ในระยะสั้น บริเวณ 4350 ถึง 4380 ดอลลาร์ ถือเป็นแนวต้านหลัก หากไม่สามารถทะลุผ่านได้ ราคาทองคำอาจทดสอบระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4300 ดอลลาร์อีกครั้ง และหากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นไปสู่บริเวณ 4250 ดอลลาร์ หากผู้ซื้อสามารถรักษาระดับเหนือ 4380 ดอลลาร์ได้ ก็จะเพิ่มโอกาสในการดีดตัวขึ้นไปสู่บริเวณ 4450 ดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง การลดลงในระยะสั้นของทองคำชะลอตัวลง โดยราคาพบแนวรับชั่วคราวที่ระดับประมาณ 4300 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ ทรงตัว แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าตลาดฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปก่อนหน้านี้ และมีศักยภาพที่จะดีดตัวขึ้นในระยะสั้นต่อไป อย่างไรก็ตาม จนกว่าจะมีการทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญ แนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวและการปรับฐาน นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุทิศทางที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจของเฟดและสุนทรพจน์ของประธานเฟด

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงินลดลง สถานการณ์ที่คลี่คลายลงในตะวันออกกลางทำให้ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในขณะที่ราคาน้ำมันที่ลดลงได้ลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ อย่างไรก็ตาม ท่าทีของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางระยะสั้นของทองคำ หากเฟดยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว ราคาทองคำอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันและทดสอบแนวรับต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ หากท่าทีของนโยบายผ่อนคลายลง ทองคำอาจใช้การปรับฐานทางเทคนิคเพื่อทดสอบแนวต้านเหนือ 4,350 ดอลลาร์อีกครั้ง นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย แถลงการณ์นโยบาย และการประเมินราคาของตลาดเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในระยะสั้น