เมื่อวันศุกร์ที่ 19 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ตามด้วยการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุด บทความก่อนหน้านี้ได้เน้นย้ำถึงปรากฏการณ์ราคาทองคำทรงตัวแม้จะมีข่าวดีบ่อยครั้ง และได้กล่าวถึงสาเหตุที่อยู่เบื้องหลัง ซึ่งผู้อ่านสามารถอ้างอิงกลับไปอ่านบทความเหล่านั้น ได้ ในส่วนของข่าวสาร การเดินทางเยือนสวิตเซอร์แลนด์ของสหรัฐฯ และอิหร่านเพื่อลงนามในบันทึกความเข้าใจถูกเลื่อนออกไป และการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นทั่วโลกนำไปสู่ความจำเป็นในการปรับตัวของตลาดที่มีความเสี่ยงสูงเกินไป ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ นอกจากนี้ ในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำแสดงให้เห็นรูปแบบของการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อหุ้นปรับตัวขึ้น และปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเมื่อหุ้นปรับตัวลง

เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น (เช้าตรู่ของวันที่ 19 มิถุนายน ตามเวลาปักกิ่ง) รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เจ.ดี. แวนซ์ กล่าวในการแถลงข่าวที่ทำเนียบขาวว่า กรอบเวลาการเจรจา 60 วันสำหรับบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งลงนามโดยประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีเปเซชเชียนของอิหร่าน ได้เริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการแล้ว



แวนซ์ได้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับเนื้อหาหลักของข้อตกลงและจุดยืนของสหรัฐฯ ว่า การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซได้ถูกยกเลิกอย่างเป็นทางการแล้ว "เมื่อคืนที่ผ่านมามีน้ำมัน 12.5 ล้านบาร์เรลผ่านช่องแคบนี้" และอิหร่านได้ให้คำมั่นสัญญาด้านนิวเคลียร์ที่เฉพาะเจาะจง รวมถึงการยอมรับการกำกับดูแลจากนานาชาติ การลดความเข้มข้นและทำลายยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงที่มีอยู่ และการงดเว้นจากการพัฒนาขีปนาวุธที่ก่อให้เกิดภัยคุกคามในวงกว้างต่อโลก

เขาเน้นย้ำว่า แตกต่างจากแผนปฏิบัติการร่วมฉบับสมบูรณ์ (JCPOA) ในสมัยโอบามา "สหรัฐอเมริกาจะไม่ให้เงินอิหร่านแม้แต่เพนนีเดียวภายใต้ข้อตกลงนี้" ข้อตกลงนี้จะอนุญาตให้อิหร่านใช้เงินรายได้จากน้ำมันจำนวน 6 พันล้านดอลลาร์ที่เก็บไว้ในกาตาร์ได้เป็นระยะๆ และใช้ได้เฉพาะสำหรับการซื้อความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรมของสหรัฐฯ และสินค้าที่ไม่ถูกคว่ำบาตรเท่านั้น การปลดล็อกเงินทุนจะเชื่อมโยงโดยตรงกับความคืบหน้าของการเดินเรือในช่องแคบไต้หวันและผลลัพธ์ของการเจรจา

สอดคล้องกับคำกล่าวของทรัมป์และการตอบสนองของคาเมเนอี แม้ว่าการเดินทางไปสวิตเซอร์แลนด์จะล่าช้า แต่บรรยากาศโดยรวมสำหรับการเจรจาสันติภาพยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างดี

การดำเนินการตามข้อตกลงและมาตรการติดตามผล: การยกเลิกมาตรการล็อกดาวน์ + กลไกระยะยาว, การแจ้งให้รัฐสภาทราบในวาระการประชุม

ในส่วนของการดำเนินการตามข้อตกลงและการเตรียมการในภายหลัง แวนซ์ชี้ว่า สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือของอิหร่าน แล้ว และกองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ ก็ได้ยืนยันว่าปฏิบัติการปิดล้อมทั้งหมดต่อการจราจรทางทะเลชายฝั่งของอิหร่านได้ยุติลงแล้ว และเรือจะยังคงอยู่ในพื้นที่เพื่อรับประกันการดำเนินการตามข้อตกลง

ข้อตกลงนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างกลไกความมั่นคงระยะยาวสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ โดยความร่วมมือระหว่างโอมาน อิหร่าน และพันธมิตรในอ่าวเปอร์เซีย วัตถุประสงค์หลักคือเพื่อให้แน่ใจว่าเส้นทางเดินเรือระหว่างประเทศนี้จะไม่กลายเป็นจุดคอขวดที่ขัดขวางเศรษฐกิจโลกอีกต่อไป และข้อตกลงนี้คัดค้านการเก็บค่าธรรมเนียมทุกรูปแบบ

ในด้านการเมือง แวนซ์กล่าวว่าเขาจะรายงานต่อสภาคองเกรสโดยเร็วที่สุด และ "เชื่อว่าสามารถยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรชั่วคราวได้โดยไม่ต้องขออนุมัติจากสภาคองเกรส" คำกล่าวนี้เป็นการหักล้างข้อสันนิษฐานที่ว่าข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะไม่ได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรส ขณะเดียวกันก็เป็นการตอบโต้คำพูดติดตลกของทรัมป์เกี่ยวกับการ "โทษคนอื่นสำหรับความล้มเหลวของการเจรจา" โดยกล่าวว่า "ประธานาธิบดีแค่พูดเล่นตามปกติ" และเป็นการโต้แย้งข้อสงสัยของกลุ่มก้าวหน้าเกี่ยวกับประสบการณ์ทางการทูตของเขา

เขายังกล่าวอย่างชัดเจนว่า สหรัฐอเมริกาได้ทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านซึ่งมีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ผ่านการโจมตีทางทหาร "เข้าควบคุมเส้นทางเศรษฐกิจที่สำคัญของอิหร่านอย่างเด็ดขาด" และจะผลักดันให้มีการจัดตั้งกลไกการตรวจสอบและการบังคับใช้ที่มีประสิทธิภาพ เพื่อให้แน่ใจว่าอิหร่านจะเปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานของตนอย่างสิ้นเชิง

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ และอิหร่านระบุว่าทั้งสองฝ่ายเห็นชอบร่วมกันในข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การหยุดยิงและการเปิดเส้นทางเดินเรืออีกครั้ง

ทั้งผู้นำสหรัฐฯ และอิหร่านต่างแสดงการสนับสนุนข้อตกลงนี้ โดย ทำเนียบขาวประกาศว่า "การกลับมาของการจัดหาน้ำมัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันเบนซิน และตลาดที่เฟื่องฟู เป็นชัยชนะสำหรับสหรัฐฯ และโลก" และย้ำอีกครั้งว่า "อิหร่านต้องไม่มีอาวุธนิวเคลียร์"

ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน คาเมเนอี กล่าวโดยตรงว่า "ผมอนุมัติบันทึกข้อตกลงฉบับนี้" ซึ่งเป็นการให้การรับรองทางการเมืองในระดับสูงสุดสำหรับการเจรจา

ประธานาธิบดีทรัมป์ยังคาดการณ์อย่างมองโลกในแง่ดีว่า "เลบานอน ฮิซบอลลาห์ และอิสราเอลจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิง" ขณะที่สภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านเปิดเผยว่าปริมาณการจราจรทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป พลวัตของเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลกนี้ได้ดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางจากอุตสาหกรรมพลังงานและการค้า

สถานการณ์เปลี่ยนแปลงกะทันหัน: การเดินทางไปเจรจาที่สวิตเซอร์แลนด์ของแวนซ์ถูกยกเลิก ปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลกลายเป็นสาเหตุหลัก

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ทุกฝ่ายกำลังผลักดันให้มีการดำเนินการตามข้อตกลง การเดินทางไปสวิตเซอร์แลนด์ของรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ ซึ่งมีกำหนดในเย็นวันนั้นเพื่อเข้าร่วมการเจรจาทางเทคนิค ก็ถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน

คำอธิบายอย่างเป็นทางการของทำเนียบขาวคือ "การเตรียมการด้านโลจิสติกส์สำหรับการเจรจายังไม่เสร็จสิ้น" แต่เมื่อรวมกับรายงานก่อนหน้านี้จากมายาดิน สถานีโทรทัศน์ดาวเทียมแพนอาหรับ เหตุผลหลักที่ทำให้การเดินทางครั้งนี้ถูกยกเลิกน่าจะเป็นการโจมตีทางทหารของอิสราเอลในเลบานอนตอนใต้

นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลได้กล่าวอย่างชัดเจนว่ากองทัพอิสราเอลจะยังคงประจำการอยู่ใน "เขตปลอดภัย" ทางตอนใต้ของเลบานอน "ตราบเท่าที่ความต้องการด้านความมั่นคงยังคงจำเป็น " ซึ่งเป็นท่าทีที่แข็งกร้าวและเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเลือกตั้งฉับพลันของอิสราเอลที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

ตรรกะเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ลึกซึ้ง: เมื่อการเลือกตั้งฉุกเฉินของอิสราเอลใกล้เข้ามา การวางแผนหาเสียงเลือกตั้งของเนทันยาฮู

มีรายงานว่ารัฐสภาอิสราเอลได้ตัดสินใจจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนด โดยคาดว่าวันเลือกตั้งจะอยู่ระหว่างวันที่ 8 กันยายนถึง 20 ตุลาคม ซึ่งคณะกรรมการกิจการภายในของรัฐสภาจะเป็นผู้กำหนดวันขั้นสุดท้าย

เมื่อเผชิญกับแรงกดดันทางการเลือกตั้ง รัฐบาลเนทันยาฮูพยายามรวบรวมการสนับสนุนจากผู้มีสิทธิเลือกตั้งสายเหยี่ยวในประเทศโดยการเพิ่มปฏิบัติการทางทหารในเลบานอน การกระทำนี้ไม่เพียงแต่ทำให้อิหร่านเลื่อนการส่งคณะเจรจาออกไปเท่านั้น แต่ยังทำให้กรอบเวลา 60 วันสำหรับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมืดมนลงด้วย

ดังที่ได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ แก่นแท้ของการเลือกตั้งในอิสราเอลอยู่ที่ผลประโยชน์ที่ได้มาจากการทำสงคราม ตัวอย่างเช่น สงครามสามารถสร้างพื้นที่พิพาท ทำให้ได้การควบคุมชั่วคราว และในที่สุด ด้วยการทำให้เส้นแบ่งระหว่างระยะเวลาของสงครามไม่ชัดเจน ก็สามารถนำไปสู่การยึดครองในระยะยาวและได้รับผลประโยชน์ในทางปฏิบัติ เช่น การควบคุมทรัพยากรน้ำ

จุดเปลี่ยนทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นกุญแจสำคัญ แต่ปัจจัยพื้นฐานคืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ความผันผวนของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่สาเหตุพื้นฐานที่ทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลงโดยรวมนั้นมาจากการเปลี่ยนแปลงตรรกะที่มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงโดยประมาณเท่ากับอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ลบด้วยความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ในช่วงความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ถูกผลักดันให้สูงขึ้นจากการขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทั่วโลกเพื่อแลกเป็นดอลลาร์ และความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมหาศาลของ AI ทำให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงค่อนข้างคงที่ ในทางตรงกันข้าม ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามพุ่งสูงสุดในช่วงเริ่มต้นแล้วก็ลดลงอย่างรวดเร็ว

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงโดยรวมยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองทองคำลดลง ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และหุ้นสหรัฐฯ ได้ดึงเงินทุนออกจาก1การลงทุนในทองคำ ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในที่สุด ส่งผลให้เกิดปรากฏการณ์ที่เมื่อหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ราคาทองคำก็ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่เมื่อหุ้นปรับตัวลดลง ราคาทองคำก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว นี่คือสาเหตุหลัก ส่วนผลกระทบของธนาคารกลางต่อราคาทองคำนั้น เป็นเรื่องระยะกลางถึงระยะยาวมากกว่า ผู้อ่านสามารถศึกษาเพิ่มเติมจากบทความก่อนหน้านี้ที่กล่าวถึงหัวข้อนี้ได้

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลง และการดีดตัวขึ้นตามปกติของตลาดถือเป็นสัญญาณขายภายในแนวโน้มขาลง

ระดับ Fibonacci retracement 0.618 ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นนี้ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4025 ยังคงเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ ในขณะที่แนวต้านอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และเส้นกลางของช่องแนวโน้มขาลง


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 15:51 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,155 ดอลลาร์ต่อออนซ์