ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้น 1.2% สู่ระดับ 80.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.35% สู่ระดับ 76.54 ดอลลาร์ แต่ยังคงลดลงประมาณ 8% ในรอบสัปดาห์ ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญนี้คือการคลี่คลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรวดเร็ว ได้แก่ ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลลาห์ในเลบานอน และการลงนามบันทึกความเข้าใจชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเพื่อยุติสงคราม ความคืบหน้าทางการทูตทั้งสองครั้งนี้เกิดขึ้นเกือบพร้อมกัน ซึ่งพลิกผันความกังวลอย่างมากของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางอย่างสิ้นเชิง



เป็นที่น่าสังเกตว่าการซื้อขายในวันศุกร์ค่อนข้างเบาบางเนื่องจากเป็นวันหยุดราชการของสหรัฐฯ ซึ่งหมายความว่าการดีดตัวขึ้นของราคาในวันนั้นอาจขาดสภาพคล่องที่เพียงพอ ทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืน ในระดับที่ลึกกว่านั้น การดิ่งลงรายสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สะสมมาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา กำลังถูกบีบออกไปอย่างเป็นระบบ โดยตลาดกำลังเปลี่ยนจุดสนใจด้านราคาไปที่ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม การที่อิหร่านกำหนดเงื่อนไขเพิ่มเติมเกี่ยวกับการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาวะปกติของอุปทานอย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งหมายความว่าราคาน้ำมันยังคงมีค่าพรีเมียมความไม่แน่นอนอยู่ภายในแนวโน้มขาลง

การเลื่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความยากลำบากในการดำเนินการตามข้อตกลงชั่วคราว

ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในสัปดาห์นี้คือการลงนามบันทึกความเข้าใจทางอิเล็กทรอนิกส์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อย่างไรก็ตาม การประชุมระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในวันศุกร์ที่เมืองบูร์เกนสต็อก ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ได้ถูกเลื่อนออกไป และกำลังมีการเตรียมการเจรจาสำหรับอีกไม่กี่วันข้างหน้า

กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านชี้แจงว่า การประชุมครั้งนี้ไม่เร่งด่วนอีกต่อไปแล้ว เนื่องจากทั้งสองฝ่ายได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจเกี่ยวกับการยุติสงครามผ่านทางไกลไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ทำเนียบขาวระบุว่า การเลื่อนการประชุมเป็นเพราะ "การจัดการด้านโลจิสติกส์นั้นไม่เคยง่ายและคาดเดาไม่ได้"

อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ Axios ทูตพิเศษสหรัฐฯ วิตคอฟ และคุชเนอร์ ลูกเขยของทรัมป์ อยู่ในสวิตเซอร์แลนด์แล้ว และรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี มีแผนจะเดินทางไปที่นั่นในวันเสาร์ แหล่งข่าวระบุว่าการเจรจาอาจจะไม่เริ่มจนกว่าจะถึงวันจันทร์หน้าเป็นอย่างเร็วที่สุด

การเปลี่ยนแปลงกำหนดการซ้ำแล้วซ้ำเล่าสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างลึกซึ้งที่ยังคงมีอยู่ระหว่างทั้งสองฝ่ายในระดับการดำเนินการ ตามเงื่อนไขของบันทึกความเข้าใจ ประเด็นที่ยุ่งยาก (รวมถึงโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน) ถูกเลื่อนออกไป 60 วัน ทำให้ทั้งสองฝ่ายมีเวลาในการบรรลุข้อตกลงที่ยั่งยืนหรือขยายข้อตกลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า สหรัฐฯ จะต้องรับผิดชอบต่อการละเมิดพันธกรณีใดๆ ภายใต้ข้อตกลง รวมถึงพันธกรณีที่จะยุติการสู้รบในเลบานอน ซึ่งเชื่อมโยงการหยุดยิงในเลบานอนเข้ากับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และเพิ่มความซับซ้อนในการดำเนินการ รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี เน้นย้ำกับรัฐมนตรีต่างประเทศหลายท่านว่า การหยุดยิงในเลบานอนมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับอิหร่านและ "ชี้ขาด" ในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และอิหร่านต้องการให้มีการดำเนินการหยุดยิงก่อนที่จะเดินทางไปยังสวิตเซอร์แลนด์ จุดยืนนี้โดยพื้นฐานแล้วเป็นการกำหนดเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเจรจาในภายหลัง ทำให้กรอบเวลา 60 วันอาจเสี่ยงต่อการถูกย่นระยะเวลาลงอย่างมาก

อิสราเอลและฮิซบอลลาห์ได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงและมีผลบังคับใช้แล้ว

อิสราเอลและกลุ่มฮิซบอลลาห์ของเลบานอนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ลงนามหยุดยิงอย่างเป็นทางการเมื่อเวลา 16.00 น. ตามเวลาท้องถิ่นของวันศุกร์ (21.00 น. ตามเวลาปักกิ่ง) การสู้รบได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากก่อนหน้านี้ และยังคุกคามความเป็นไปได้ที่ข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะกลายเป็นสันติภาพที่ยั่งยืน

ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลง อิสราเอลจะคงกำลังทหารไว้ในเลบานอนตอนใต้ พร้อมทั้งระบุอย่างชัดเจนว่า "นี่ไม่ใช่เวลาแห่งสงครามสำหรับเรา หากฮิซบอลลาห์ไม่โจมตีเรา" คำกล่าวนี้เป็นการกำหนดข้อตกลงหยุดยิงแบบมีเงื่อนไขและสามารถยกเลิกได้ มากกว่าจะเป็นสนธิสัญญาสันติภาพอย่างเต็มรูปแบบ ในชั่วโมงแรกหลังจากหยุดยิง อิสราเอลได้โจมตีทางอากาศมากกว่าสิบครั้ง แต่ไม่มีการโจมตีทางอากาศครั้งใหม่เกิดขึ้นหลังจากเวลา 17.00 น. ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อตกลงส่วนใหญ่ได้รับการดำเนินการในระยะเริ่มต้นแล้ว

แหล่งข่าวจากกลุ่มฮิซบอลลาห์หลายแห่งและเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิสราเอลยืนยันการหยุดยิง ซึ่งได้รับการไกล่เกลี่ยโดยผู้เจรจาจากสหรัฐฯ และกาตาร์ โดยได้รับความช่วยเหลือจากอิหร่าน ข้อตกลงหยุดยิงนี้เปิดทางให้ประเทศผู้ผลิตน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียสามารถกลับมาส่งออกได้อีกครั้ง แต่ความสมดุลที่เปราะบางหมายความว่าการละเมิดใดๆ จากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจทำให้ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งได้อย่างรวดเร็ว

กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ประกาศว่าการเจรจารอบใหม่ระหว่างเลบานอนและอิสราเอลจะจัดขึ้นที่กรุงวอชิงตันระหว่างวันที่ 23-25 มิถุนายน ในระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์กับประธานาธิบดีอูนแห่งเลบานอน รัฐมนตรีต่างประเทศรูบิโอได้ย้ำถึง "ความจำเป็นในการปลดอาวุธกลุ่มฮิซบอลลาห์" และยืนยันการสนับสนุนของสหรัฐฯ ต่อการมีอธิปไตยอย่างสมบูรณ์ของเลบานอน
ทำเนียบประธานาธิบดีเลบานอนแถลงว่า การหยุดยิงอย่างครอบคลุมเป็นเสาหลักสำคัญของการเจรจาเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ฮิซบอลลาห์ ซึ่งเป็นกลุ่มติดอาวุธที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ฝังรากลึกอยู่ในโครงสร้างทางการเมืองและสังคมของเลบานอน และข้อเรียกร้องเรื่องการปลดอาวุธของพวกเขาก็เผชิญกับอุปสรรคในทางปฏิบัติอย่างมาก

การกลับมาเปิดการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และเงื่อนไขสำหรับการควบคุมของอิหร่าน

ด้วยข้อตกลงหยุดยิงที่มีผลบังคับใช้ กิจกรรมการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซจึงฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลจาก MarineTraffic แสดงให้เห็นว่าอย่างน้อยเรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำที่บรรทุกน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น และก๊าซปิโตรเลียมเหลว ได้เข้าสู่ช่องแคบในวันศุกร์ มุ่งหน้าไปยังท่าเรือในอ่าวอิรัก เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน เรือสินค้าทั้งหมด 25 ลำได้แล่นผ่านช่องแคบ สร้างสถิติใหม่ในวันเดียวตั้งแต่ 18 เมษายน และมากกว่าปริมาณเฉลี่ยต่อวันในช่วงสิบวันแรกของเดือนมิถุนายนถึงห้าเท่า เรือต่างๆ ยังได้กลับมาส่งสัญญาณระบุตำแหน่งของตนอีกครั้ง หลังจากที่เคยปิดเครื่องส่งสัญญาณระบุตำแหน่งเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ซึ่งเป็นวิธีการที่ไม่ปกติ

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของการขนส่งทางเรือไม่ได้ปราศจากอุปสรรค อิหร่านได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น โดยสถานีโทรทัศน์ของรัฐรายงานว่าเรือต้องประสานงานกับกองทัพเรือของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติเพื่อการผ่านเข้าออก และหน่วยงานช่องแคบอ่าวเปอร์เซีย (PGSA) ระบุในประกาศที่ไม่ได้ระบุวันที่ว่า "ห้ามเรือลำใดผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยปราศจากใบอนุญาตที่ถูกต้องซึ่งออกโดย PGSA"

นอกจากนี้ กองกำลังอิหร่านยังสั่งให้เรือบรรทุกน้ำมันที่จดทะเบียนในฮ่องกงและเรือบรรทุกสินค้าขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนในเซนต์คิตส์และเนวิสวกกลับในวันพฤหัสบดี บริษัทรักษาความปลอดภัยทางทะเลของอังกฤษ Ambrey ยืนยันคำสั่งเหล่านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าอิหร่านกำลังพยายามเปลี่ยนข้อตกลงชั่วคราวให้เป็นการควบคุมช่องแคบอย่างถาวร แทนที่จะเพียงแค่ฟื้นฟูเสรีภาพในการเดินเรือ บริษัทนายหน้าค้าเรือ Braemar เตือนในรายงานว่าความเสี่ยงรวมถึงภัยคุกคามจากทุ่นระเบิดและความเป็นไปได้ที่เรือจะติดอยู่กลางอ่าวเปอร์เซียหากสถานการณ์บานปลายและอิหร่านปิดกั้นช่องแคบอีกครั้ง เงื่อนไขเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมากต่อโอกาสในการฟื้นตัวของการขนส่งทางเรือ

ปริมาณน้ำมันดิบมหาศาลที่รอการปล่อยออกสู่ตลาดจะส่งผลให้แรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะปล่อยน้ำมันดิบกว่า 85 ล้านบาร์เรลที่ติดค้างอยู่ในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียเข้าสู่ตลาดโลก ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวก็ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอุปทานครั้งสำคัญแล้ว ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงนี้ยังรวมถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน ซึ่งหมายความว่าอิหร่านจะกลับมามีศักยภาพในการส่งออกตามปกติในฐานะผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโอเปกอีกครั้ง

ผู้ผลิตน้ำมันในแถบอ่าวได้เริ่มดำเนินการแล้ว: บริษัท Kuwait Petroleum Corporation (KPC) กำลังขายน้ำมันดิบสำหรับการส่งมอบในเดือนกรกฎาคมผ่านการประมูล หลังจากยกเลิกเหตุสุดวิสัยและประกาศแผนการเพิ่มการผลิต ขณะที่บริษัท Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ได้ออกประกาศประมูลครั้งที่สี่ในเดือนนี้

สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านอย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดี การกระทำเหล่านี้บ่งชี้ว่าวาล์วควบคุมอุปทานกำลังถูกเปิดพร้อมกันจากหลายทิศทาง เนื่องจากความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกไม่ได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญแม้จะมีสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นของอุปทานจำนวนมากเช่นนี้จะส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอิหร่านจะกำหนดข้อจำกัดในการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ในระยะยาว ตราบใดที่ข้อตกลงยังคงอยู่เป็นส่วนใหญ่ แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของอุปทานน้ำมันดิบก็ไม่น่าจะพลิกลับ ซึ่งถือเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในระยะกลาง