เมื่อวันจันทร์ (22 มิถุนายน) ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำสปอตดีดตัวขึ้นหลังจากลดลงเล็กน้อย ความเสี่ยงที่จะเกิดความล่าช้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน และสวิตเซอร์แลนด์ในช่วงสุดสัปดาห์ได้หมดไปแล้ว และทั้งสองฝ่ายได้เสร็จสิ้นการเจรจาระดับสูงรอบแรกในสวิตเซอร์แลนด์ในวันจันทร์ ด้วยแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจา ราคาทองคำสปอตจึงซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4202 เพิ่มขึ้น 1.11% แม้ว่าจะลดลงมากถึง -0.5% ในระหว่างวันก็ตาม

การเจรจาระดับสูงรอบแรกระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านสิ้นสุดลงอย่างประสบความสำเร็จ ณ รีสอร์ทเบียร์เกนสต็อก ริมทะเลสาบลูกาโนในสวิตเซอร์แลนด์ โดยทั้งสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงหารือท่ามกลางความตึงเครียดในช่วงเริ่มต้น

ด้วยการไกล่เกลี่ยร่วมกันของกาตาร์และปากีสถาน สหรัฐฯ และอิหร่านได้จัดตั้งกลไกการเจรจาหลายระดับ ซึ่งกำหนดแนวทางที่ชัดเจนสำหรับการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงที่ครอบคลุมและถาวรภายใน 60 วันข้างหน้า

คณะผู้แทนสหรัฐฯ ในการเจรจา นำโดยรองประธานาธิบดีแวนซ์ ทูตพิเศษวิตคอฟ และคุชเนอร์ ลูกเขยของประธานาธิบดีทรัมป์ ขณะที่คณะผู้แทนอิหร่าน นำโดยประธานรัฐสภากาลีบาฟ และรัฐมนตรีต่างประเทศอาราคชี การเจรจาในวันแรกหยุดชะงักลงเนื่องจากคำพูดข่มขู่ที่รุนแรงของประธานาธิบดีทรัมป์ และคณะผู้แทนอิหร่านได้เดินออกจากห้องประชุมเพื่อประท้วง ซึ่งทำให้ตลาดกังวลว่ากระบวนการเจรจาจะล้มเหลวโดยสิ้นเชิง

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ไม่เพียงแต่เตือนประธานาธิบดีอิหร่านอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับการยืนกรานในสิทธิในการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมและขู่ว่าจะใช้ปฏิบัติการทางทหารอย่างรุนแรงเท่านั้น แต่ยังกดดันอิหร่านผ่านสื่อสังคมออนไลน์ให้ควบคุมกองกำลังตัวแทนในเลบานอนโดยทันที คำแถลงที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ทำให้การเจรจาทวิภาคีที่เปราะบางอยู่แล้วยิ่งไม่แน่นอนมากขึ้น การประกาศความสำเร็จของการเจรจาสันติภาพในวันถัดมาจึงเป็นพัฒนาการที่คาดไม่ถึง

การเจรจาประสบความสำเร็จเกินความคาดหมาย โดยกลไกหลายอย่างแสดงให้เห็นผลลัพธ์ในเชิงบวก และบรรลุข้อตกลงร่วมกันในประเด็นหลักๆ

แม้จะมีข้อขัดแย้งเกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่ฝ่ายไกล่เกลี่ย ได้แก่ กาตาร์และปากีสถาน ได้ออกแถลงการณ์ร่วมกันยืนยันว่าการเจรจามีความคืบหน้าอย่างมากในเชิงบวกและสร้างสรรค์ และบรรลุข้อตกลงร่วมกันในกลไกการดำเนินการหลายประการ

ทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องที่จะจัดตั้งคณะกรรมการการเมืองระดับสูง โดยให้หัวหน้าผู้เจรจาของแต่ละประเทศรายงานความคืบหน้าของการเจรจาอย่างสม่ำเสมอ คณะกรรมการนี้จะประสานงานความคืบหน้าในทุกประเด็นและติดตามการดำเนินการตามข้อตกลงฉบับสุดท้ายภายใน 60 วัน

จะมีการจัดตั้งคณะทำงานลดความตึงเครียดขึ้นพร้อมกัน โดยมีสหรัฐฯ อิหร่าน เลบานอน และผู้ไกล่เกลี่ยเข้าร่วม เป้าหมายหลักคือการยุติความขัดแย้งทางอาวุธระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลลาห์ในเลบานอนอย่างสิ้นเชิง และดำเนินการตามข้อตกลงหยุดยิงในระดับภูมิภาค

เกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก สหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงที่สำคัญในการจัดตั้งสายด่วนติดต่อสื่อสารเฉพาะและกลไกการรับประกันการผ่านของเรือ เพื่อหลีกเลี่ยงการประเมินเส้นทางเดินเรือผิดพลาดและเหตุฉุกเฉิน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการปิดกั้นช่องแคบจากมุมมองเชิงสถาบัน

โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านยืนยันว่า คณะผู้ไกล่เกลี่ยจะรวบรวมข้อตกลงหลักที่บรรลุได้ระหว่างการเจรจา 18 ชั่วโมงลงในเอกสารอย่างเป็นทางการ และทั้งสองฝ่ายได้วางรากฐานสำหรับการเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายแล้ว การหารือในสวิตเซอร์แลนด์ครั้งนี้ได้ผลลัพธ์ที่สำคัญในการปฏิบัติตามพันธสัญญาของแต่ละฝ่าย

นอกจากนี้ วาระการเจรจายังครอบคลุมประเด็นที่ยากลำบาก เช่น โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน สิทธิในการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม การปลดล็อกสินทรัพย์ที่ถูกอายัดในต่างประเทศ การยกเลิกการห้ามส่งออกน้ำมันและปิโตรเคมี และแผนการฟื้นฟูและพัฒนาของอิหร่าน อิหร่านระบุอย่างชัดเจนว่าการจัดการกับสงครามในเลบานอนเป็นเรื่องสำคัญลำดับต้นๆ ในการเจรจา ขณะที่อิสราเอลและฮิซบอลลาห์ไม่ได้เข้าร่วมในการลงนามข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการดำเนินการตามข้อตกลงหยุดยิงในเวลาต่อมายังคงไม่แน่นอน

ตลาดการขนส่งน้ำมันแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซก็ค่อยๆ กลับมาคึกคักอีกครั้ง

จากสัญญาณที่บ่งชี้ว่าความตึงเครียดระหว่างทั้งสองฝ่ายเริ่มลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดการส่งออกและขนส่งน้ำมันดิบในอ่าวเปอร์เซียจึงฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลจาก TankerTrackers ซึ่งเป็นหน่วยงานติดตามเรือบรรทุกน้ำมัน แสดงให้เห็นว่า นับตั้งแต่มีการลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน 2026 การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านได้แตะระดับ 36 ล้านบาร์เรล และปริมาณน้ำมันดิบที่ลอยอยู่ในทะเลก็ยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน

หลังจากสหรัฐอเมริกายกเลิกการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านแล้ว สถานีขนถ่ายน้ำมันดิบที่เกาะฮาร์กได้กลับมาดำเนินการขนถ่ายอีกครั้งหลังจากหยุดชะงักไปหกสัปดาห์ ปัจจุบันมีเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCC) สามลำจอดอยู่ที่สถานีเพื่อรอการขนถ่าย ก่อนหน้านี้อิหร่านได้ขนส่งน้ำมันดิบออกจากท่าเรือชาบาฮาร์ไปแล้ว 20 ล้านบาร์เรลโดยใช้เรือบรรทุกน้ำมันแบบเปลี่ยนถ่าย และเรือบรรทุกน้ำมันเปล่าจำนวนมากยังคงเข้ามาในอ่าวเปอร์เซียเพื่อเติมเต็มกำลังการขนส่ง

ข้อมูลการเดินเรือแสดงให้เห็นว่า เรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ Desh Vibhor ซึ่งก่อนหน้านี้วางแผนที่จะเลี่ยงเส้นทางใต้ที่กองทัพสหรัฐฯ แนะนำ ได้เปลี่ยนเส้นทางและกำลังใช้เส้นทางที่ใกล้กับชายฝั่งทางเหนือของอิหร่านมากขึ้นเพื่อกลับไปยังช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ฟื้นตัวขึ้นในเสถียรภาพการเดินเรือในช่องแคบดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังคงรักษาระดับการควบคุมขั้นพื้นฐาน โดยย้ำว่าเรือทุกลำต้องได้รับอนุญาตจากอิหร่านก่อนจึงจะผ่านเข้ามาได้ และเสรีภาพในการเดินเรืออย่างสมบูรณ์ยังไม่เกิดขึ้นจริงอย่างเต็มที่

ตามที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกันไว้ สหรัฐฯ และอิหร่านจะดำเนินการเจรจารายละเอียดทางเทคนิคต่อไปในสวิตเซอร์แลนด์ตลอดช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ โดยจะปรับปรุงเงื่อนไขทีละประเด็นในประเด็นต่างๆ เช่น ประเด็นนิวเคลียร์ การปลดล็อกทรัพย์สิน การควบคุมการขนส่งทางเรือ และรายละเอียดของการหยุดยิงในเลบานอน

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังปรับเปลี่ยนกลไกการกำหนดราคา และราคาทองคำมีความเชื่อมโยงกับความคืบหน้าของการเจรจา

การกีดขวางการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและการจำกัดการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านจะผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น ทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น บังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด และจะยังคงกดดันมูลค่าของทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ในระดับสูง

ด้วยความคืบหน้าอย่างมากในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการขนส่งน้ำมันที่ราบรื่น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สำหรับน้ำมันดิบจึงลดลง และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ผ่อนคลายลง ตลาดจะคาดการณ์ล่วงหน้าถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินเล็กน้อยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ และการลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเปิดโอกาสให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ในระยะสั้น ถ้อยคำที่แสดงถึงการเผชิญหน้าอย่างต่อเนื่องของทรัมป์และกระบวนการเจรจาที่ยืดเยื้อจะทำให้ราคาทองคำผันผวนอย่างมาก โดยความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะช่วยพยุงราคาทองคำไว้ได้ชั่วคราว

ในระยะกลางถึงระยะยาว หากสหรัฐฯ และอิหร่านสามารถบรรลุข้อตกลงที่สมบูรณ์ภายในกรอบเวลา 60 วัน การขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติ และปริมาณน้ำมันดิบของอิหร่านจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การลดลงของราคาน้ำมันในระดับกลางจะช่วยบรรเทาภาระเงินเฟ้อทั่วโลก เมื่อรวมกับการสนับสนุนเชิงโครงสร้างจากการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางทั่วโลก ทองคำจะนำไปสู่การฟื้นตัวของมูลค่าอย่างยั่งยืน

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามสัญญาณสำคัญสามประการอย่างต่อเนื่อง ได้แก่ ความคืบหน้าของการเจรจาทางเทคนิคของสวิตเซอร์แลนด์ ข้อมูลการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ และอัตราการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน สัญญาณเหล่านี้จะช่วยให้พวกเขาประเมินความเร็วในการลดลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และเข้าใจจุดเปลี่ยนสำคัญในการเปลี่ยนแปลงระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลงของทองคำได้อย่างแม่นยำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แม้ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน และสวิตเซอร์แลนด์จะไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ แต่ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้และอยู่ในช่วงขาลง แนวโน้มนี้ได้จำกัดการดีดตัวขึ้นของราคาอย่างมาก ปัจจุบัน ระดับแนวต้านอยู่ใกล้เส้นแนวโน้มล่างของช่องขาลงและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ประมาณ 4140


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 15:07 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์