เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/ดอลลาร์แคนาดา (USD/CAD) กลับมาได้รับแรงซื้ออีกครั้งหลังจากปรับตัวลงเล็กน้อยในรอบการซื้อขายก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 1.4170 ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของแคนาดาและแนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงเป็นแรงผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์แคนาดาในช่วงที่ผ่านมายังคงเป็นตลาดพลังงาน ด้วยความคืบหน้าในเชิงบวกของการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางจึงลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เกี่ยวกับการผ่อนปรนข้อจำกัดบางประการเกี่ยวกับการส่งออกน้ำมันของอิหร่านเป็นการชั่วคราว ได้เสริมสร้างความคาดหวังว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอนาคต

ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยปัจจุบันอยู่ ที่ประมาณ 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากแคนาดาเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ของโลก ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่อ่อนตัวลงมักจะลดความน่าดึงดูดของเงินดอลลาร์แคนาดาและสร้างแรงกดดันต่อรายได้จากการส่งออกของแคนาดา อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของแคนาดาอยู่ในเกณฑ์ดี ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแคนาดาแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 29 เดือน และสูงกว่าขีดจำกัดบนของช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางแคนาดาที่ 1%-3%

โดยทั่วไปแล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะเพิ่มความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งจะส่งผลดีต่อค่าเงินภายในประเทศ อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดในครั้งนี้ค่อนข้างจำกัด นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจในแคนาดายังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับผู้กำหนดนโยบาย และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงท่าทีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายโดยรวมของธนาคารกลางแคนาดาในระยะสั้น ในทางตรงกันข้าม แนวโน้มของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นั้นชัดเจนว่าเป็นไปในทิศทางที่เข้มงวด สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยล่าสุดบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างมาก นายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ ได้ส่งสัญญาณที่เข้มงวดในระหว่างการประชุมนโยบายครั้งแรกของเขา ทำให้ตลาดต้องปรับความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 3.8% ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งหมายความว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐาน ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดายังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์จากต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ค่าเงิน USD/CAD แข็งค่าขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ แม้ว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะมีความคืบหน้า แต่ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการดำเนินการตามข้อตกลงในขั้นสุดท้าย ประเด็นสำคัญ เช่น ความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน และความมั่นคงในภูมิภาค ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์สหรัฐจึงยังคงเป็นสกุลเงินปลอดภัยที่แข็งแกร่งและน่าดึงดูดใจ

ขณะนี้ตลาดจะจับตาดูสุนทรพจน์ของทิฟฟ์ แม็คเลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา โดยหวังว่าจะได้รับเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศออกมาก็จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญต่อความผันผวนของตลาดในระยะสั้นเช่นกัน จากมุมมองพื้นฐานโดยรวม ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ กับดอลลาร์แคนาดาที่กว้างขึ้น และความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงเป็นปัจจัยหลัก และแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐฯ กับดอลลาร์แคนาดายังไม่แสดงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/CAD ยังคงรักษาสภาพคลื่นขาขึ้นที่ชัดเจนบนกราฟรายวัน ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ โดยฮิสโตแกรมสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงเหนือกว่า ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือระดับทางจิตวิทยา ที่ 1.4200 รวมถึงแนวต้าน ที่ 1.4250 และ 1.4300 การทะลุเหนือระดับเหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปได้ ระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 1.4100 , 1.4050 และ 1.4000

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นพร้อมความผันผวน เส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ และระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าราคาจะเผชิญกับแรงกดดันจากการขายทำกำไรที่ระดับประมาณ 1.4200 แต่การปรับตัวลงโดยรวมนั้นมีจำกัด หากสามารถรักษาระดับเหนือ 1.4200 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะปรับตัวขึ้นต่อไปยังบริเวณ 1.4250 ในทางกลับกัน หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับ 1.4100 อาจเริ่มเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน เมื่อพิจารณาโครงสร้างปัจจุบันแล้ว ฝ่ายซื้อยังคงได้เปรียบในระยะสั้น และความเต็มใจที่จะซื้อหลังจากการปรับตัวลงนั้นค่อนข้างชัดเจน

สรุปโดยบรรณาธิการ : การปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในช่วงที่ผ่านมานั้นเกิดจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลง ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาจะสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบกว่าสองปี แต่ตลาดกลับให้ความสนใจกับผลกระทบของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจต่อนโยบายของธนาคารกลางแคนาดามากกว่า ในระยะสั้น ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัวและธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีท่าทีเข้มงวด อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งต่อไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรให้ความสนใจกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากแถลงการณ์นโยบายของธนาคารกลางแคนาดา สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ต่อความคาดหวังของตลาดด้วย