ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับต่ำในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ระดับสูงกว่า 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในช่วงนี้คือ ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางที่ลดลง และการผ่อนปรนข้อจำกัดการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านชั่วคราว หนึ่งในประเด็นสำคัญของตลาดคือสถานการณ์การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจาก ช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยมีการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก และการดำเนินงานของช่องแคบนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมันในตลาดโลก รายงานล่าสุดระบุว่า ด้วยการประสานงานจากอิหร่าน เรือพาณิชย์บางลำกำลังทยอยกลับมาเดินเรืออีกครั้ง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับปัญหาคอขวดในการขนส่งทางเรือได้คลี่คลายลงแล้ว

ในขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรชั่วคราวเป็นเวลา 60 วันสำหรับภาคพลังงานของอิหร่าน ซึ่งอนุญาตให้มีการผลิต ขนส่ง และจำหน่ายน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม และผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีบางชนิดต่อไปได้ การยกเว้นนี้จะมีผลจนถึงปลายเดือนสิงหาคม ตลาดเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่านี่หมายความว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างราคาที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อนหน้านี้ลดลง

นอกจากนี้ การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านมีความคืบหน้าบ้าง และความตึงเครียดในเลบานอนก็คลี่คลายลงบ้างเช่นกัน เมื่อปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประการคลี่คลายลงพร้อมๆ กัน ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางจึงลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกลดลงจากระดับที่เคยเพิ่มขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านอุปทานอยู่ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าอิหร่านตกลงที่จะใช้กลไกการตรวจสอบที่มีมาตรฐานสูงในระยะยาว แต่ต่อมาสื่อของรัฐอิหร่านอ้างแหล่งข่าวทางการทูตว่าเตหะรานไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาเพิ่มเติมใดๆ เกี่ยวกับข้อตกลงการตรวจสอบใหม่ ความแตกต่างที่ชัดเจนในถ้อยแถลงจากทั้งสองฝ่ายทำให้ตลาดระมัดระวังเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการเจรจาที่จะเกิดขึ้นต่อไป

นักวิเคราะห์ชี้ว่า แม้สภาพแวดล้อมด้านอุปทานในปัจจุบันจะดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ แต่ประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่านยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ความล่าช้าในการเจรจาหรือความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่ในภูมิภาคอาจผลักดันให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาดสูงขึ้นอีกครั้ง ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างมากแล้ว นักลงทุนบางส่วนจึงเลือกที่จะรอดูสถานการณ์แทนที่จะสร้างสถานะขายชอร์ตขนาดใหญ่ต่อไป

จากมุมมองของตลาดโลก การลดลงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ประเทศเศรษฐกิจหลักกำลังเผชิญอยู่ ต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยลดภาระบางส่วนให้กับธุรกิจและผู้บริโภค และอาจช่วยปรับปรุงความคาดหวังของตลาดต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันอาจสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลก ดังนั้น แนวโน้มในอนาคตของตลาดน้ำมันดิบจึงยังคงขึ้นอยู่กับความสมดุลระหว่างการฟื้นตัวของอุปทานและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบขาลงในช่วงที่ผ่านมา โดยราคาลดลงมาอยู่ที่ แนวรับสำคัญประมาณ 72 ดอลลาร์ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยรวมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะกลางที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ที่น่าสังเกตคือ ราคาน้ำมันกำลังทรงตัวอยู่รอบๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นระดับที่โดยทั่วไปถือเป็นตัวบ่งชี้สำคัญในการประเมินแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 72 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การลดลงต่อไปสู่ 70 ดอลลาร์หรือแม้กระทั่ง 68 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน แนวต้านที่ 74.50 ถึง 76.00 ดอลลาร์เป็นกุญแจสำคัญ การทดสอบซ้ำในบริเวณนี้เท่านั้นที่จะสามารถบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบันได้

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันแสดงสัญญาณของการทรงตัวหลังจากลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นอ่อนตัวลง แต่การดีดตัวขึ้นยังคงมีจำกัด ราคาน้ำมันในปัจจุบันผันผวนอยู่ระหว่าง 72 ถึง 74 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงรอปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ การทะลุเหนือระดับแนวต้าน 74 ดอลลาร์อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิค ในทางกลับกัน การทะลุต่ำกว่า 72 ดอลลาร์พร้อมกับการเคลื่อนไหวลงอย่างเด็ดขาดอาจทำให้ผู้ขายมีอำนาจเหนือตลาดมากขึ้น ผลักดันราคาไปสู่ระดับแนวรับที่ต่ำลง โดยรวมแล้ว แม้โครงสร้างทางเทคนิคในระยะสั้นจะบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการปรับฐานจากการขายมากเกินไป แต่ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจค่อนข้างจำกัดเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมพื้นฐานที่เป็นขาลง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตรรกะการซื้อขายหลักของตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศในปัจจุบันกำลังค่อยๆ เปลี่ยนไปจากการขับเคลื่อนด้วยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่การถูกครอบงำด้วยความคาดหวังของการฟื้นตัวของอุปทาน การขนส่งที่ดีขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ การผ่อนคลายข้อจำกัดในการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน และการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ล้วนส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่เคยสนับสนุนราคาน้ำมันที่สูงขึ้นนั้นอ่อนลง แม้ว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่านจะยังคงอยู่ ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่บ้าง แต่โดยรวมแล้วแรงกดดันด้านอุปทานลดลงอย่างมาก จากทั้งมุมมองทางเทคนิคและพื้นฐาน น้ำมันดิบ WTI ยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงในระยะสั้น การพัฒนาในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตะวันออกกลาง ขนาดของการฟื้นตัวของการส่งออกของอิหร่าน และแนวโน้มความต้องการทั่วโลก หากอุปทานยังคงเพิ่มขึ้นในขณะที่การปรับปรุงความต้องการยังคงมีจำกัด ราคาน้ำมันก็ยังคงมีความเสี่ยงที่จะลดลงอีก