เมื่อวันพุธที่ 24 มิถุนายน ราคาทองคำเปิดตลาดสูงขึ้น แต่ยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องภายใต้แรงกดดัน โดยผันผวนลงตลอดทั้งวันและร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4060 ทำให้ราคาลดลงมากกว่า 1.25% ในหนึ่งวัน ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้นราคาเฉลี่ยระหว่างวันตลอดทั้งวัน และดัชนี RSI ก็ลดลงสู่โซนอ่อนแอ บ่งชี้ว่าตลาดถูกครอบงำโดยฝ่ายขาย

ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สี่ ซึ่งจะเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 คาดว่าการลดลงในเดือนนี้จะเกิน 10% อีกครั้ง ซึ่งอาจเป็นการลดลงของราคารายเดือนที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองในศตวรรษนี้ ในขณะเดียวกัน แม้ว่าราคาจะผันผวนสูงอย่างต่อเนื่อง แต่ความผันผวนรายเดือนกำลังลดลง ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงตลาดที่มีเสถียรภาพมากขึ้น




รูปแบบตามฤดูกาล: ราคาทองคำร่วงลงในเดือนมิถุนายน ทำสถิติต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

โดยทั่วไปแล้ว เดือนมิถุนายนเป็นเดือนที่ราคาทองคำมักลดลงตามฤดูกาล: ผลตอบแทนเฉลี่ยและค่ามัธยฐานของเดือนนั้นติดลบ และอัตรากำไรค่อนข้างต่ำ ตั้งแต่ปี 2000 ราคาทองคำลดลงในเดือนมิถุนายนถึง 60% โดยเฉลี่ยลดลง -3.5% เนื่องจากราคาทองคำลดลงไปแล้วมากกว่า 10% ในเดือนนี้ แต่ยังคงอยู่เหนือระดับแนวรับ จึงมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะฟื้นตัวขึ้นบ้างก่อนสิ้นเดือน

รายงาน COT: ตำแหน่งขายชอร์ตทองคำลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากกลยุทธ์การวางตำแหน่งดีขึ้น

นอกจากนี้ ยังเป็นที่น่าสังเกตว่ากิจกรรมการเก็งกำไรโดยการขายชอร์ตทองคำในตลาดฟิวเจอร์ส CME ลดลงอย่างมาก ตำแหน่งขายชอร์ตสุทธิที่ถือโดยกองทุนรวมลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ในขณะที่ตำแหน่งขายชอร์ตที่ถือโดยนักเก็งกำไรรายใหญ่ก็อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 แม้ว่าตำแหน่งซื้อจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต แต่ตัวเลขนี้ก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ขนาดตำแหน่งซื้อสุทธิของนักลงทุนทั้งสองประเภทเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังเปิดอยู่ก็ลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงของราคาทองคำไม่ได้เกิดจากการขายชอร์ตครั้งใหญ่เป็นหลัก อันที่จริง แนวโน้มคือทั้งสถานะซื้อและสถานะขายถูกปิดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังเปิดอยู่ทั้งหมดเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีผู้คนเริ่มซื้อทองคำมากขึ้น เนื่องจากราคายังคงทรงตัวอยู่เหนือ 4,000 ดอลลาร์

ตลาดออปชั่นบ่งชี้ว่าสินทรัพย์อ้างอิงมีความยืดหยุ่น

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยงยังคงอยู่เหนือระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ และค่าของมันก็สูงกว่าระดับต่ำสุดเหล่านั้นด้วย นี่อาจมองได้ว่าเป็นสัญญาณที่ดีระหว่างนักลงทุนในตลาดออปชั่นและราคาทองคำในตลาดสปอต โดยรวมแล้ว ความต้องการซื้อออปชั่นขาย (put options) ในปัจจุบันนั้นอ่อนกว่าเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนมาก สถานการณ์นี้ยิ่งบ่งชี้ว่าทองคำไม่น่าจะลดลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำอยู่ในช่วงขาลงตามปกติ นับตั้งแต่จุดสูงสุดที่ 4382 ราคาได้ทะลุผ่านระดับแนวรับ Fibonacci หลายระดับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวต่างชี้ลง และราคายังคงถูกกดดันต่ำกว่า Bollinger Middle Band และใกล้กับ Bollinger Lower Band สัญญาณ MACD death cross ยังคงปรากฏให้เห็น และแท่งสีเขียวขาลงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ดัชนี RSI ลดลงมาอยู่ที่ 28 และเข้าสู่โซนขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุด โมเมนตัมขาลงยังไม่หมดลง และแนวโน้มขาลงยังคงชัดเจน

แนวรับระยะสั้นแรกคือระดับต่ำสุดระหว่างวันก่อนหน้าที่ 4050.35 ซึ่งเป็นระดับป้องกันหลักสำหรับฝ่ายซื้อ หากระดับนี้ถูกทะลุ แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูคือระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 4024 และระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4000 ดอลลาร์ 4000 ดอลลาร์เป็นแนวป้องกันทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่งมาก และเมื่อใดที่ระดับนี้ถูกทะลุ ศักยภาพในการปรับตัวลงก็จะเปิดกว้างอย่างเต็มที่

หากราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้นหลังจากขายมากเกินไป ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะมีจำกัด โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกระจุกตัวอยู่รอบ ๆ 4150 ช่วงนี้ไม่เพียงแต่ตรงกับระดับ Fibonacci retracement 0.382 ที่ 4161 เท่านั้น แต่ยังทับซ้อนกับ Bollinger Middle Band ที่ 4142 ด้วย ทำให้เกิดแนวต้านสองชั้นจากทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และระดับ Fibonacci ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นขีดจำกัดของการดีดตัวขึ้นนี้ การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจะพบกับแนวต้านที่ 4109 (ระดับ 0.236) ก่อน และแรงกดดันขาลงในระยะสั้นจะลดลงได้ก็ต่อเมื่อราคาทรงตัวอยู่เหนือ Bollinger Middle Band เท่านั้น

เมื่อเวลา 18:31 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,061.66 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.18%