ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้าของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี (25 มิถุนายน) ขณะที่ราคาสินเงินก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน หลังจากที่ราคาทองคำและสินเงินลดลงติดต่อกันสี่วัน ทำให้เกิดการเข้าซื้อในราคาถูก ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.4% ณ เวลาที่เขียนข่าว ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 4,002.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.08% ในวันเดียวกัน ขณะที่ราคาสินเงินอยู่ที่ประมาณ 56.996 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.71% ในวันเดียวกัน



ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ไม่สามารถบรรเทาแรงกดดันขาลงต่อโลหะมีค่าจากนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 4.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในขณะที่การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านั้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 0.5% หลังจากการประกาศข้อมูล ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 2.3% ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.8% และฟิวเจอร์ส Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.2% เนื่องจากตลาดโล่งใจที่อัตราเงินเฟ้อไม่เกินที่คาดการณ์ไว้

หลักการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบันยังคงยึดตามสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เผยแพร่โดยการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.50%-3.75% อย่างไรก็ตาม แผนภาพจุด (dot plot) ที่อัปเดตล่าสุดได้พลิกความคาดหวังของตลาดที่คาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อย่างสิ้นเชิง โดยกลับบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ เจ้าหน้าที่เฟด 9 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ได้เพิ่มความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำและเงินได้รับแรงกดดัน ในขณะเดียวกัน ตลาดน้ำมันได้ค่อยๆ ลดการหนุนราคาที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ลง

ผลกระทบจากสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซต่อตลาดเริ่มลดลง โดยตลาดหันมาให้ความสนใจจากวิกฤตการปิดล้อมทางน้ำไปสู่การทดสอบการเดินเรือตามปกติ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา จำนวนเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ เรือต่างๆ กลับมาเดินเรือตามปกติโดยใช้สัญญาณดาวเทียม และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงเหลือ 73.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วกลับสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง การซื้อน้ำมันเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานก็ลดลง ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และรากฐานที่ไม่มั่นคงของการฟื้นตัวของการเดินเรือ รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ หมายความว่า ทองคำได้เพียงแต่ลดส่วนต่างราคาที่เกิดจากความตื่นตระหนกเท่านั้น และยังไม่หลุดพ้นจากตรรกะการกำหนดราคาของสินทรัพย์ปลอดภัยทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างสมบูรณ์

อัปเดตตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก: ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ในนิวยอร์กปรับตัวลดลง ซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 70.30 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ 73.55 ดอลลาร์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ใกล้ระดับ 101.51 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.37%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ ณ จุดตลาด



เป้าหมายหลักในระยะสั้นของกลุ่มผู้ซื้อคือการผลักดันราคาทองคำให้สูงกว่าแนวต้านที่ 4,023-4,090 ดอลลาร์ หากทะลุแนวต้านนี้ได้ เป้าหมายต่อไปคือ 4,357 ดอลลาร์และ 4,597 ดอลลาร์

เป้าหมายหลักในระยะสั้นของฝ่ายขายคือการผลักดันราคาทองคำให้ต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 3,900 ดอลลาร์ เมื่อระดับนี้ถูกทะลุลงไปแล้ว โอกาสที่ราคาจะลดลงต่อไปก็จะเปิดกว้าง โดยมีระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,830 ดอลลาร์และ 3,800 ดอลลาร์

ระดับแนวต้านระยะสั้นแรกอยู่ที่ 4,023 ดอลลาร์ และระดับแนวต้านที่สองอยู่ที่ 4,090 ดอลลาร์; ระดับแนวรับระยะสั้นแรกอยู่ที่ 3,900 ดอลลาร์ และระดับแนวรับที่สองอยู่ที่ 3,830 ดอลลาร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาสปอตเงิน



เป้าหมายหลักในระยะสั้นของกลุ่มผู้ซื้อคือการผลักดันราคาสินเงินให้สูงกว่าแนวต้านที่ 59.62–62 ดอลลาร์ หากทะลุระดับนี้ได้ เป้าหมายต่อไปคือ 71.49 และ 72 ดอลลาร์

เป้าหมายหลักในระยะสั้นสำหรับผู้ขายชอร์ตคือการผลักดันราคาสินเงินให้ต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 57.20 ดอลลาร์ หากระดับนี้ถูกทะลุ เป้าหมายขาลงต่อไปคือ 53.40 ดอลลาร์และ 51.26 ดอลลาร์

ระดับแนวต้านระยะสั้นแรกอยู่ที่ 59.62 ดอลลาร์ และระดับแนวต้านที่สองอยู่ที่ 62 ดอลลาร์; ระดับแนวรับระยะสั้นแรกอยู่ที่ 57.20 ดอลลาร์ และระดับแนวรับที่สองอยู่ที่ 53.40 ดอลลาร์