ในวันศุกร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย คู่เงิน USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง โดยแกว่งตัวแคบๆ รอบระดับ 161.50 และยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ทศวรรษ แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวล่าสุดจะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอีก แต่ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างจำกัด และคู่เงิน USD/JPY ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมไว้ได้ โดยมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงกิจการภายในและการสื่อสารของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวเพิ่มขึ้น 1.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 1.4% ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 1.6 % เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ดีขึ้นกว่า 1.3 % ในเดือนก่อนหน้า และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานขั้นสูง (ไม่รวมอาหารสดและราคาน้ำมัน) เพิ่มขึ้นเป็น 1.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 1.6% ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า เนื่องจากต้นทุนพลังงานนำเข้าค่อยๆ ถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภคปลายทาง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในญี่ปุ่นจึงฟื้นตัวขึ้น

การปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อได้เสริมสร้างความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม ค่าเงินเยนไม่ได้แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกายังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้การซื้อขายแบบ Carry Trade ยังคงน่าดึงดูดใจและยังคงกดดันประสิทธิภาพของเงินเยนต่อไป ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางก็ทำให้ความเต็มใจของตลาดที่จะลงทุนในเงินเยนลดลงด้วย

ในทางกลับกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ปะทุขึ้นอีกครั้ง การวิจัยตลาดชี้ให้เห็นว่ามีรายงานว่ากองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้โจมตีเรือบรรทุกสินค้าที่ติดธงชาติสิงคโปร์ซึ่งกำลังแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หลังเหตุการณ์นี้ ตลาดได้ปรับราคาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ ทำให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยิ่งสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์ต่อไปนั้นค่อนข้างจำกัดเช่นกัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนบางส่วนได้ลดการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ลงเล็กน้อย ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นในดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นลดลง นอกจากนี้ ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนยังคงเข้าใกล้หรือทะลุระดับ 162 รัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจออกคำเตือนด้วยวาจาหรือแม้กระทั่งเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเยน ความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นนี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนระมัดระวังและจำกัดการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของอัตราแลกเปลี่ยนต่อไปด้วย

โดยรวมแล้ว ความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เนื่องจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นดำเนินการปรับนโยบายเป็นปกติค่อนข้างช้า และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จึงโดยทั่วไปยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนได้แตะระดับสูงสุดใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในอดีต ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการแทรกแซงนโยบายและบ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นที่สูง โดยราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง บริเวณประมาณ 161.20 เป็นระดับแนวรับสำคัญแรก การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 160.50 และ 159.80 ต่อไป ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 162.30 , 163.00 และ 164.00 การทะลุเหนือ 162.30 อย่างเด็ดขาดอาจทำให้ราคาพุ่งขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในอดีต จึงควรพิจารณาถึงความเสี่ยงของการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนกำลังทรงตัวอยู่ในระดับสูง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงเพิ่มขึ้น และ MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ แม้ว่าแท่งโมเมนตัมสีแดงจะแคบลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวเล็กน้อยของโมเมนตัมขาขึ้น แต่โครงสร้างโดยรวมยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทรงตัวเหนือ 162.00 และทะลุแนวต้าน ที่ 162.30 ได้ ก็อาจจะปรับตัวขึ้นต่อไปยังบริเวณใกล้เคียง 163.00 หากทะลุแนวรับ ที่ 161.20 ลงมา อาจจะเริ่มเข้าสู่ช่วงการปรับฐานทางเทคนิค และปรับตัวลงไปที่บริเวณ 160.50 อีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงมีนัยสำคัญ และการซื้อขายเก็งกำไรยังคงกดดันค่าเงินเยนให้ลดลง ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้เพิ่มความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ค่าเงิน USD/JPY อยู่ในระดับสูง ในระยะสั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น และการที่รัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกครั้งหรือไม่ จะเป็นสามปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน โดยทั่วไปแล้ว จนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐาน อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY คาดว่าจะผันผวนอยู่ในระดับสูง แต่ควรติดตามความเสี่ยงของการปรับตัวลงอย่างใกล้ชิด