ในวันศุกร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงมาอยู่ที่ ประมาณ 57.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 1% ในวันนั้น ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่องในสหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ โลหะมีค่าโดยรวมจึงประสบกับการเทขาย โดยเงินยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น นำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาอีกครั้ง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การส่งผ่านราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องไปยังความต้องการของผู้บริโภคขั้นสุดท้ายได้ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดลงของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จับตามองอย่างใกล้ชิด เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤษภาคม สูงกว่า 3.3% ในเดือนเมษายน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด อัตราเงินเฟ้อขั้นพื้นฐานยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นพื้นฐานนโยบายให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง

ในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งล่าสุด นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก กล่าวว่า นโยบายการเงินในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมและเพียงพอที่จะรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูงในปัจจุบัน เขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ลดลงเหลือประมาณ 3.5% ในปีนี้ แต่เชื่อว่าการทำให้เงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมาย 2% นั้นจะต้องใช้เวลาพอสมควรและไม่น่าจะบรรลุได้ในระยะสั้น คำกล่าวนี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ สูงถึง 81.7% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง เนื่องจากดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง ความน่าสนใจของเงินซึ่งไม่มีคุณสมบัติของตราสารหนี้จึงลดลง ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง และสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาสินเงินให้ลดลง

โดยรวมแล้ว ตลาดเงินในปัจจุบันยังคงได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยสูง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น และการไหลออกของเงินทุนจากโลหะมีค่า แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะยังคงอยู่ แต่เงินซึ่งมีคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมนั้นอ่อนค่ากว่าทองคำเมื่อเทียบกับทองคำ เนื่องจากความคาดหวังว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัว นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ และข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อที่จะตามมา เพื่อพิจารณาว่าจะมีอะไรเปลี่ยนแปลงในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐหรือไม่

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาสปอตเงินยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจน โดยราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง รักษาโครงสร้างขาลงอย่างสมบูรณ์ บริเวณประมาณ 55.63 ดอลลาร์ ได้กลายเป็นระดับแนวรับสำคัญแรก หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ราคาสินเงินอาจลดลงไปอีกถึง 53.35 ดอลลาร์ หรืออาจทดสอบระดับทางจิตวิทยา ที่ 50.00 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ให้จับตาดูแนวต้านที่ประมาณ 61.01 ดอลลาร์ และ 65.82 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้กลายเป็นแนวต้านที่สำคัญในขณะนี้ จนกว่าจะมีการทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาด การดีดตัวขึ้นใดๆ ควรถูกมองว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิค

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินค้าเงินยังคงอยู่ในช่วงขาลง โดยราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วงเวลา ตัวชี้วัด MACD ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลอยู่ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 27 ซึ่งเข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างชัดเจน หมายความว่าควรระมัดระวังเมื่อทำการขายชอร์ตในระยะสั้น และไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคชั่วคราวออกไปได้ แต่หากการดีดตัวขึ้นไม่สามารถทะลุระดับแนวต้าน ที่ 61.01 ดอลลาร์ ได้ คาดว่าแนวโน้มขาลงโดยรวมจะยังคงดำเนินต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่องในสหรัฐฯ ได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป หรืออาจจะปรับขึ้นอีก ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และทำให้ราคาสินเงินลดลงอย่างมาก แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะบ่งชี้ว่าตลาดเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปแล้ว และอาจต้องมีการปรับฐานในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นขาลง ในอนาคต ตลาดจะยังคงผันผวนตามแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สัญญาณนโยบายของเฟด และประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐ จนกว่าความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ราคาสินเงินจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมากต่อไป