สัปดาห์นี้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกยังคงถูกครอบงำด้วยอิทธิพลที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นสัปดาห์ แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อยในภายหลังเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจ แต่ก็ยังคงทำกำไรได้ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง และกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะเพิ่มขึ้นมากที่สุดรายเดือนนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว แนวโน้มนี้ไม่เพียงแต่สะท้อนถึงความคาดหวังที่แข็งแกร่งของตลาดต่อท่าทีที่แข็งกร้าวของประธานเฟดคนใหม่ วอร์ริช เท่านั้น แต่ยังรวมถึงปัจจัยหลายประการ เช่น ความผันผวนของตลาดหุ้นและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน เงินเยนยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี ในขณะที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงประสบกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความวุ่นวายทางการเมืองในสหราชอาณาจักร โดยรวมแล้ว ตำแหน่งที่แข็งแกร่งของดอลลาร์ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ในขณะที่สกุลเงินหลักอื่นๆ เผชิญกับความท้าทายในระดับที่แตกต่างกัน

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 1.68% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการอ่อนค่ารายสัปดาห์มากที่สุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ แตะระดับต่ำสุดที่ 0.6875 ต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 เมษายน ก่อนปิดตลาดที่ระดับใกล้เคียง 0.6890 เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง 1.81% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ แตะระดับต่ำสุดที่ 0.5625 ต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 พฤศจิกายน 2025 ก่อนปิดตลาดที่ระดับใกล้เคียง 0.5634 เงินยูโรอ่อนค่าลง 0.78% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ แตะระดับต่ำสุดที่ 1.1324% ต่ำสุดนับตั้งแต่สิ้นเดือนพฤษภาคม 2025 ก่อนปิดตลาดที่ระดับใกล้เคียง 1.1380

I. ดอลลาร์สหรัฐ: ปัจจัยบวกสำคัญ 3 ประการมาบรรจบกัน และมีการพักตัวช่วงสั้นๆ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน

ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ถือว่าน่าทึ่งอย่างยิ่ง ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวันแรกของสัปดาห์ โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 101.83 ในวันพุธ (24 มิถุนายน) ทะลุผ่านระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 100 และ 101 เบื้องหลังการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งนี้คือการบรรจบกันของสามปัจจัย

ประการแรกและสำคัญที่สุด คือ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างแข็งกร้าวในการประชุมนโยบายครั้งแรกเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน – แถลงการณ์นโยบายสั้นลงอย่างมาก ไม่มีการให้คำแนะนำล่วงหน้า และแผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่าเกือบครึ่งหนึ่งของสมาชิกสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็น 86.1% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 61% ก่อนการประชุม ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 72% ธนาคาร Bank of America Global Research คาดการณ์อย่างดุดันที่สุด โดยคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม ตามลำดับ ขณะที่ Deutsche Bank คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ คือในเดือนกันยายนและธันวาคม

ประการที่สอง ความผันผวนของตลาดหุ้นที่เกิดจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความเสี่ยงด้านต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าอย่างต่อเนื่องได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น ส่งผลให้เงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์เพื่อหาที่หลบภัย

ประการที่สาม ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ให้การสนับสนุนเพิ่มเติม แม้ว่าโอกาสที่จะเกิดข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะดึงดูดความสนใจของตลาด แต่อิหร่านระบุว่าการเจรจาที่สำคัญยังไม่ได้เริ่มต้นอย่างเป็นทางการ และสถานะในอนาคตของช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่แน่นอน ซึ่งหมายความว่าค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หายไปโดยสิ้นเชิง

เป็นที่น่าสังเกตว่า การแข็งค่าของดอลลาร์ในรอบนี้ได้พลิกผันตรรกะการซื้อขายเมื่อหลายเดือนก่อน ก่อนหน้านี้ ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น จะทำให้ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์ ก่อให้เกิดตรรกะ "ราคาน้ำมันสูง ดอลลาร์แข็งค่า" อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันในตลาดโลกได้ลดลงสะสมประมาณ 30% ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์กลับเพิ่มขึ้น ทำให้เกิดความแตกต่างอย่างชัดเจนจาก "ราคาน้ำมันลดลง ดอลลาร์แข็งค่า" เหตุผลหลักคือ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้ซื้อขายตามการลดลงของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อน ในขณะที่ตลาดสกุลเงินยังคงซื้อขายตามนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี (25 มิถุนายน) เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และประกอบกับการอ่อนตัวลงของราคาน้ำมัน (ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงมากกว่า 3% เหลือ 69.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์) ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อย ดัชนีดอลลาร์สิ้นสุดช่วงขาขึ้นสามวันติดต่อกันและลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ ณ สิ้นสุดการซื้อขายในวันศุกร์ (26 มิถุนายน) ดัชนีดอลลาร์ปิดที่ 101.36 ยังคงเพิ่มขึ้น 0.59% ในรอบสัปดาห์ คำกล่าวของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นายเบสแซนต์ เมื่อวันพุธมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเขาชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นไม่จำเป็นต้องขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเสมอไป แม้ในช่วงที่มีการลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์ก็ยังสามารถแข็งค่าขึ้นได้เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้น และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐฯ กับเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าก็สามารถสนับสนุนดอลลาร์ได้เช่นกัน

II. เงินเยนญี่ปุ่น: ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ชะตากรรมของเงินเยนอยู่ในภาวะวิกฤตที่ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี

หากดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวเอกในสัปดาห์นี้แล้ว เยนญี่ปุ่นก็คงเป็นตัวละครสนับสนุนที่สำคัญที่สุด—หรืออาจจะเรียกได้ว่าเป็นเหยื่อมากกว่า—อย่างไม่ต้องสงสัย ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นไปแตะ 161.93 ต่อเยนในช่วงหนึ่งของสัปดาห์นี้ ซึ่งอยู่ห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 161.96 ตั้งแต่ปี 1986 เพียงเล็กน้อย และปิดที่ 161.74 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.3% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นใน 6 จาก 7 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่เยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 161.66 หากทะลุ 161.96 ขึ้นไปได้ จะถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 40 ปี

ความเปราะบางของเงินเยนเกิดจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่มหาศาลกว่า 500 จุดระหว่างดอลลาร์สหรัฐและญี่ปุ่น อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงอยู่ที่ 3.50%-3.75% ในขณะที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แม้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ในเดือนมิถุนายน แต่ก็ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่เพียง 1% เท่านั้น ความคาดหวังที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการลดขนาดงบดุลอย่างต่อเนื่องช่วยหนุนผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ ในขณะที่ความพยายามในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างอ่อนแอของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเยนผ่านการซื้อขายเก็งกำไร นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY นั้นขับเคลื่อนโดยพื้นฐานจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และความสนใจของตลาดส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ว่าเฟดจะปรับนโยบายอย่างไร แรงกดดันขาขึ้นต่อเงินเยนจะยังคงอยู่ต่อไป

ทางการญี่ปุ่นไม่ได้เพิกเฉย รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ได้จัดการประชุมออนไลน์กับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนเตอร์ เมื่อเย็นวันจันทร์ โดยมุ่งเน้นไปที่มาตรการรับมือต่อการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งอาจรวมถึงการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คาตายามะระบุว่าทางการพร้อมที่จะตอบสนองต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้ตลอดเวลา อย่างไรก็ตาม คำเตือนด้วยวาจานั้นมีผลเพียงชั่วคราว เงินเยนดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากการประกาศ แต่ก็กลับมาอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว ตลาดเตือนว่าภัยคุกคามจากการแทรกแซงนั้นเพียงแค่ชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนเท่านั้น ไม่ได้พลิกกลับการอ่อนค่าแต่อย่างใด

นางซายูริ ชิไร อดีตสมาชิกคณะกรรมการนโยบายธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) เสนอการคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นเมื่อวันอังคาร โดยระบุว่าดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นถึง 165 ต่อดอลลาร์สหรัฐ หากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ เธอคาดว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม โดยสังเกตว่าการลดลงของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนอย่างแท้จริง ในขณะเดียวกัน นายนาโอกิ ทามูระ สมาชิกคณะกรรมการนโยบายสายเหยี่ยว กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า BOJ ควรผลักดันอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับที่เป็นกลางในอัตราการปรับขึ้นทุกๆ สองสามเดือน เขาประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางของญี่ปุ่นอยู่ที่ประมาณ 2% ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันที่ 1% อย่างมาก

นักวิเคราะห์บางรายชี้ให้เห็นว่า ด้วยความเสี่ยงจากการแทรกแซง การขายชอร์ต USD/JPY จึงมีราคาที่น่าสนใจกว่าก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า – หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ อ่อนแอ ทางการอาจเข้าแทรกแซง อย่างไรก็ตาม พวกเขาย้ำว่านี่เป็นเพียงกลยุทธ์ระยะสั้น และพวกเขายังคงต้องการซื้อ USD/JPY หลังจากต้นเดือนกรกฎาคม ตลาดดูเหมือนจะอยู่ในภาวะชะงักงัน – ทางการได้ขีดเส้นแดงไว้ที่ประมาณ 160-162 แต่หากไม่มีการแทรกแซงจริง แรงกดดันพื้นฐานจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะยังคงผลักดันให้ USD/JPY สูงขึ้นต่อไป

III. เงินปอนด์อังกฤษ: ดิ้นรนเพื่อความอยู่รอดในสุญญากาศทางการเมือง

สถานการณ์ของเงินปอนด์ในสัปดาห์นี้ก็อยู่ในภาวะที่เปราะบางเช่นกัน สัปดาห์นี้เป็นวันครบรอบ 10 ปีของการลงประชามติ Brexit และการเมืองภายในประเทศก็ตกอยู่ในความปั่นป่วนอีกครั้ง – นายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์จากพรรคแรงงานประกาศลาออกเมื่อวันจันทร์ หลังจากที่เลขาธิการกระทรวงการคลัง โจนส์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าเขาจะไม่ลงสมัครชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรคแรงงานและจะสนับสนุนอดีตนายกเทศมนตรีเมืองแมนเชสเตอร์ เบิร์นแฮม ดูเหมือนว่าเบิร์นแฮมจะไม่มีอุปสรรคใด ๆ เหลืออยู่แล้วและกำลังจะกลายเป็นนายกรัฐมนตรีคนที่เจ็ดของสหราชอาณาจักรในรอบ 10 ปี

ผลกระทบของสุญญากาศทางการเมืองต่อค่าเงินปอนด์นั้นเห็นได้ชัดเจน เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ธนาคารกลางอังกฤษลงมติ 7 ต่อ 2 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% โดยมีสมาชิก 2 คนสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.7% ซึ่งควรจะช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินปอนด์กลับร่วงลงอย่างรวดเร็วประมาณ 300 จุด จากระดับ 1.3450 ไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ใกล้ 1.3150 ปัจจัยกระตุ้นไม่ใช่มาตรการนโยบายของธนาคารกลาง แต่เป็นความไม่แน่นอนที่เกิดจากสุญญากาศทางการเมือง ได้แก่ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางการคลัง แผนการใช้จ่าย และช่วงเวลาของการเลือกตั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ตลาดประเมินราคาไว้ในตอนแรก

อย่างไรก็ตาม เมื่ออุปสรรคต่อการขึ้นดำรงตำแหน่งของเบิร์นแฮมค่อยๆ หายไป ค่าเงินปอนด์ก็ได้รับแรงหนุนบ้างในช่วงสุดสัปดาห์ นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่านี่เป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินปอนด์ แถลงการณ์ของทีมงานเบิร์นแฮมที่ระบุว่าจะปฏิบัติตามกฎระเบียบทางการคลังที่กำหนดโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนปัจจุบันอย่างรีฟส์ ก็ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดได้เช่นกัน โดยทั่วไปแล้วนักวิเคราะห์เชื่อว่าเบิร์นแฮมจะขึ้นดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีต่อจากสตาร์เมอร์ก่อนวันที่ 17 กรกฎาคม และสุนทรพจน์นโยบายของเขาในสัปดาห์หน้าจะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดจากผู้ค้าเงินปอนด์

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ค่าเงินปอนด์ปิดที่ระดับประมาณ 1.3191 ต่อดอลลาร์ ลดลง 0.26% ในรอบสัปดาห์ นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง ค่าเงินปอนด์ลดลงเกือบ 2% ในเดือนมิถุนายน และมีแนวโน้มที่จะลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ขณะที่ค่าเงินยูโรแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับปอนด์ อยู่ที่ 0.8615 นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 ลดลงจาก 33 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือ 21 จุดพื้นฐาน

นอกจากนี้ การระงับการสู้รบระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันลดลงประมาณ 20% ภายในสองสัปดาห์ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อธนาคารกลางอังกฤษในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็ทำให้ปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้นกับเงินปอนด์หายไปเช่นกัน

IV. แนวโน้มสัปดาห์หน้า: พายุลูกซ้อนของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและการประชุมธนาคารกลาง

ตลาดจะเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญหลายอย่างในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างมาก

วันพุธ (1 กรกฎาคม) จะเป็นจุดสนใจหลักของสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เวลา 19.00 น. ในเย็นวันนั้น นายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นางลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) นายเบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ และนายแม็คเล็ม ผู้ว่าการธนาคารแห่งแคนาดา จะกล่าวสุนทรพจน์ร่วมกันในการประชุมซินตราของ ECB นี่จะเป็นการปรากฏตัวครั้งแรกของนายวอร์ชร่วมกับหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง และคำกล่าวของเขาอาจจะช่วยกำหนดทิศทางนโยบายของเฟดได้ชัดเจนยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ในวันเดียวกันนั้น จะมีการประกาศตัวเลขเบื้องต้นของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (HICP) ของยูโรโซนประจำเดือนมิถุนายน ซึ่ง HICP ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ในเดือนพฤษภาคม และหากข้อมูลเดือนมิถุนายนยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ก็อาจจะช่วยเสริมความคาดหวังว่า ECB จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

วันพฤหัสบดีที่ 2 กรกฎาคม จะเป็น "คืนแรกของการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร" ภายใต้การนำของนายวอร์ช ซึ่งรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่หลายคนรอคอยจะถูกเผยแพร่ ก่อนหน้านี้ ในเดือนพฤษภาคม มีการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกภาคเกษตร 172,000 ตำแหน่ง โดยอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.3% ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเดือนละ 50,000 ถึง 60,000 ตำแหน่งในช่วงฤดูร้อนนี้ หากอัตราการว่างงานลดลงต่ำกว่า 4.0% ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจพิจารณาว่าความเสี่ยงของตลาดแรงงานที่ร้อนแรงเกินไปนั้นเพียงพอที่จะเป็นเหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สถาบันบางแห่งระบุอย่างชัดเจนว่า หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอ ทางการญี่ปุ่นอาจใช้โอกาสนี้ในการแทรกแซงค่าเงินเยน

ข้อมูลสำคัญอื่นๆ ที่ควรติดตาม ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน และตัวเลขเปิดรับสมัครงาน JOLTS ประจำเดือนพฤษภาคมที่จะประกาศในวันอังคาร รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP และดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่จะประกาศในวันพุธ และตัวเลข GDP ไตรมาสแรกของสหราชอาณาจักรที่จะประกาศในวันอังคาร (ก่อนหน้านี้คาดการณ์ว่าจะเติบโต 0.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า)

วันศุกร์หน้าเป็นวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐอเมริกา และตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการ ตลาดทองคำและน้ำมันดิบก็จะปิดทำการเร็วกว่าปกติเช่นกัน ซึ่งคาดว่าจะจำกัดปริมาณการซื้อขาย นักลงทุนจึงจำเป็นต้องปรับสถานะการลงทุนล่วงหน้า

โดยรวมแล้ว ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันเกิดจากความคาดหวังอย่างแน่วแน่ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์หน้าจะเป็นบททดสอบสำคัญของความคาดหวังนี้ หากข้อมูลออกมาดี จะยิ่งเสริมความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นเป็นระดับสูงสุดใหม่ ในขณะที่หากข้อมูลออกมาไม่ดี อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงชั่วคราวและเปิดโอกาสให้เยนเข้ามาแทรกแซง ไม่ว่าในกรณีใด สถานการณ์กำลังตึงเครียด