ราคาทองคำในตลาดโลกอ่อนตัวลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้เพียงเล็กน้อย นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่ และเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023

ราคาทองคำที่อ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมาเกิดจากปัจจัยลบหลายประการรวมกัน ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง เงินเฟ้อด้านพลังงาน การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ปัจจุบัน ความเชื่อมั่นของตลาดแบ่งออกเป็นสองฝ่าย และแม้ว่าแรงกดดันขาลงในระยะสั้นต่อราคาทองคำยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์ แต่คุณค่าการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาวของทองคำยังคงโดดเด่น ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในสัปดาห์นี้จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการกำหนดแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ

ปัจจัยลบหลายประการรวมกันส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างต่อเนื่อง

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดในอิหร่านได้ส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานโลก ทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น และก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ท่าทีของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยละทิ้งท่าทีผ่อนคลายและหันมาใช้ท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ สิ่งนี้ได้ค่อยๆ บรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในตลาด แต่กลับยิ่งทำให้ราคาสินทรัพย์โลหะมีค่าลดลงไปอีก



ท่ามกลางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ตลาดกำลังแสดงให้เห็นถึงตรรกะการซื้อขายของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งอีกครั้ง โดยดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกเข้าสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ และกดดันราคาทองคำทางอ้อม

คริสโตเฟอร์ เวคคิโอ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ฟิวเจอร์สและอัตราแลกเปลี่ยนของ Tastylive กล่าวว่า หลังจากที่คงสถานะเป็นกลางต่อราคาทองคำมาเป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกัน เขาได้เปลี่ยนท่าทีเป็นขาลงต่อราคาทองคำอย่างเป็นทางการแล้ว หลังจากการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ครั้งล่าสุด แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมครั้งนี้ แต่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุดบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และเควิน วอร์ช ประธานเฟดได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าเสถียรภาพราคาเป็นเป้าหมายหลักของนโยบาย

เวคคิโอ กล่าวว่า "ต้นทุนทางการเงินและอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ การซื้อขายทองคำควรเน้นที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ราคาทองคำอาจลดลงไปอยู่ในช่วง 3,000 ดอลลาร์" แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปีจะลดลงเล็กน้อย แต่ก็ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปี

รูปแบบทางเทคนิคได้พังทลายลงแล้ว ส่งผลให้ความได้เปรียบในระยะสั้นของฝ่ายขาลงแข็งแกร่งขึ้น

นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสหลายคนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้น

อเล็กซ์ คุปต์ซิเควิช หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ Forex Financial กล่าวว่า แม้ว่าราคาทองคำจะทรงตัวอยู่ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้ชั่วคราว แต่ความมั่นคงของแนวรับนี้ยังคงน่าสงสัย กราฟรายวันของทองคำได้แสดงสัญญาณ "เดธครอส" (Death Cross) ที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน สัปดาห์ที่แล้ว ผู้ขายได้กดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง โดยผ่อนคลายลงเล็กน้อยในช่วงท้ายของการซื้อขายในวันศุกร์ นอกจากนี้ ความพยายามหลายครั้งที่จะทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ก็ล้มเหลว ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวรับสำคัญที่ก่อตัวขึ้นเมื่อปลายปีที่แล้ว จะเป็นจุดที่ผู้ซื้อและผู้ขายต้องต่อสู้กันอย่างดุเดือดอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Trade Nation กล่าวว่า แนวโน้มขาลงในระยะสั้นของทองคำยังไม่สิ้นสุด เขากล่าวว่า "แม้ว่าตัวชี้วัด MACD รายวันสำหรับทองคำจะเข้าสู่เขตขายมากเกินไปแล้ว แต่ระดับการขายมากเกินไปนั้นต่ำกว่าในเดือนมีนาคมปีนี้มาก และผู้ขายยังมีพื้นที่เหลือเฟือที่จะกดราคาทองคำลงและเคลียร์สถานะซื้อระยะยาวในตลาด"

ฟาวาด ราซักซาดา นักวิเคราะห์ตลาดฟอเร็กซ์ กล่าวว่า การเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกำหนดว่า ราคาทองคำจะสามารถสร้างจุดต่ำสุดได้หรือไม่ หากการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ล้มเหลวอีกครั้ง ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะร่วงลงและไปอยู่ที่ระดับ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 4,098 ดอลลาร์และ 4,200 ดอลลาร์

ความเห็นที่แตกต่างกันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายทวีความรุนแรงขึ้น แต่แนวรับในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง

แม้ว่าจะมีการปล่อยปัจจัยลบระยะสั้นออกมาอย่างต่อเนื่อง แต่พื้นฐานระยะกลางถึงระยะยาวของทองคำก็ยังไม่เสื่อมถอยลงอย่างสิ้นเชิง นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมโดยทั่วไปเชื่อว่าราคาทองคำในปัจจุบันให้คุณค่าการลงทุนระยะยาวที่ยอดเยี่ยม และไม่น่าจะต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์เป็นเวลานาน ในขณะที่ธนาคารกลางชะลอการซื้อทองคำลง แต่การซื้อทองคำอย่างเป็นทางการอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งสำหรับตลาด

ในขณะเดียวกัน ตลาดมีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ฟาฮัด ทาริก รองประธานอาวุโสฝ่ายวิจัยหุ้นของเจฟเฟอรีส์ กล่าวว่า ปัจจุบันตลาดประเมินราคาหุ้นสูงเกินไปสำหรับความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และเมื่อพิจารณาถึงราคาน้ำมันที่ลดลง รวมถึงปัจจัยด้านการคลังและการเมืองแล้ว ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จึงไม่สูงนัก

ข้อมูลสำคัญกำลังจะมาถึง และทิศทางในอนาคตของตลาดกำลังจะถูกกำหนดขึ้น

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศในเร็วๆ นี้ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ

ลุคมัน โอตูนูกา นักวิเคราะห์อาวุโสของ FXTM กล่าวว่า หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรดีเกินคาด จะยิ่งเสริมท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และเพิ่มโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ช่วง 3,900 ถึง 3,740 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอลง ราคาทองคำคาดว่าจะดีดตัวขึ้นไปสู่ช่วง 4,100 ถึง 4,250 ดอลลาร์ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะประกาศในวันพฤหัสบดี และสภาพคล่องในตลาดจะลดลงบ้างในวันศุกร์เนื่องจากวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ

สรุป

โดยสรุปแล้ว ราคาทองคำเผชิญกับความเสี่ยงขาลงสูงในระยะสั้น เนื่องจากความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และความผันผวนทางเทคนิค โดยการต่อสู้เพื่อทะลุระดับ 4,000 ดอลลาร์กำลังเข้าสู่ช่วงสำคัญ อย่างไรก็ตาม การซื้อทองคำของธนาคารกลางและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ในขณะที่ทองคำยังคงรักษาคุณค่าการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว และพลวัตเชิงโครงสร้างของตลาดทั้งขาขึ้นและขาลงจะยังคงดำเนินต่อไป


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายสัปดาห์: EasyForex

เมื่อเวลา 10:28 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 29 มิถุนายน ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4068.05 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์