เมื่อวันจันทร์ (29 มิถุนายน) ราคาน้ำมัน WTI ยังคงผันผวนในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป โดยปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 1% ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างฉับพลันในวันอาทิตย์ ส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของตลาดน้ำมันดิบ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นดัชนีราคาน้ำมันดิบมาตรฐานสากล ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วยประมาณ 1.5%

โฆษกทำเนียบขาว เลวิตต์ กล่าวว่า การเจรจาทางเทคนิคจะดำเนินควบคู่ไปกับการเจรจาระดับสูง และประธานาธิบดีทรัมป์หวังว่ากระบวนการสันติภาพจะดำเนินไปอย่างราบรื่น ประธานาธิบดีทรัมป์ยังสงวนสิทธิ์ที่จะใช้กำลังทหารหากจำเป็น

การหยุดยิงช่วยลดแรงกดดันทางภูมิศาสตร์การเมืองและฟื้นฟูเส้นทางเดินเรือที่สำคัญให้กลับสู่การดำเนินงานตามปกติ

สาเหตุหลักของการผันผวนของราคาน้ำมันในรอบนี้คือความขัดแย้งทางทหารที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสองฝ่ายก่อนหน้านี้ได้ขัดขวางกระบวนการเจรจาเพื่อสร้างเสถียรภาพในตะวันออกกลางอย่างรุนแรง และส่งผลกระทบโดยตรงต่อระบบการขนส่งและจัดหาน้ำมันทั่วโลก

เมื่อทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์ด้านพลังงานที่สำคัญระดับโลก จึงกลับมาเปิดให้เดินเรือได้ตามปกติ ทำให้เรือพาณิชย์สามารถผ่านได้ตามปกติ ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญต่อการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่า สหรัฐฯ และอิหร่านไม่เพียงแต่ระงับปฏิบัติการทางทหารทั้งหมดเป็นการชั่วคราวเท่านั้น แต่ยังจะดำเนินการปรึกษาหารือทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับรายละเอียดของบันทึกความเข้าใจเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งของผลลัพธ์การหยุดยิงต่อไปอีกด้วย

สรุปภาพรวมของความขัดแย้ง: การโจมตีหลายครั้งก่อให้เกิดความวุ่นวายอย่างรุนแรงในตะวันออกกลาง

ก่อนที่จะมีการลงนามข้อตกลงหยุดยิง สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางได้เผชิญกับความปั่นป่วนอย่างรุนแรง

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา เรือบรรทุกน้ำมันพาณิชย์ลำหนึ่งถูกโจมตีด้วยกระสุนในช่องแคบฮอร์มุซ หลังเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว กองทัพสหรัฐฯ ได้ทำการโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านหลายแห่งอย่างรวดเร็วและแม่นยำ

ผลกระทบจากความขัดแย้งยังคงขยายวงกว้างออกไป โดยคูเวตและบาห์เรน ซึ่งเป็นประเทศเพื่อนบ้านของอิหร่าน ก็ตรวจพบขีปนาวุธและโดรนที่พุ่งเข้ามาในเวลากลางคืน ส่งผลให้สถานการณ์ความมั่นคงในภูมิภาคเลวร้ายลงอย่างมาก

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้กระตุ้นให้สหรัฐอเมริกาออกแถลงการณ์ที่แข็งกร้าว เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ได้เตือนอิหร่านอย่างเปิดเผยว่า หากสถานการณ์ยังคงเลวร้ายลงเรื่อยๆ สหรัฐอเมริกาจะใช้ปฏิบัติการทางทหารอย่างเด็ดขาดเพื่อยุติความขัดแย้งในปัจจุบัน

กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ เปิดเผยรายละเอียดของการปฏิบัติการทางทหาร ซึ่งเป็นการโจมตีตอบโต้การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน "คิคุมารุ" ของปานามา เรือลำดังกล่าวบรรทุกน้ำมันดิบกว่า 2 ล้านบาร์เรลแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อถูกโจมตีโดยโดรนของอิหร่าน เครื่องบินรบของสหรัฐฯ ได้ทำการโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านทั้งหมด 10 แห่งในและรอบช่องแคบ รวมถึงฐานทัพสำคัญ เช่น ขีปนาวุธ คลังเก็บโดรน และสถานีเรดาร์ชายฝั่ง

สถาบันต่างๆ เตือนว่า: ตลาดมองโลกในแง่ดีเกินไป โดยมองข้ามความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้น

แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าจะส่งผลกระทบต่อตลาด แต่ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันกลับแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในแง่ดีอย่างชัดเจน และแม้กระทั่งความคิดในการซื้อขายที่ผ่อนคลายเกินไป ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ทำให้สถาบันผู้เชี่ยวชาญออกมาเตือน

ในรายงานวิจัยฉบับใหม่ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ ING อย่าง Warren Paterson และ Eva Mante ชี้ให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วผู้เข้าร่วมตลาดประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางต่ำเกินไป และมองโลกในแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับความเร็วในการฟื้นตัวของอุปทานน้ำมันดิบในอ่าวเปอร์เซีย

ตรรกะการซื้อขายในตลาดปัจจุบันมุ่งเน้นมากเกินไปกับความคาดหวังว่าอุปทานและอุปสงค์ทั่วโลกจะดีขึ้นอันเนื่องมาจากการฟื้นตัวของการหมุนเวียนน้ำมันดิบ โดยจงใจมองข้ามความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

จากข้อมูลของสถาบันต่างๆ การมองโลกในแง่ดีเกินไปเช่นนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมาก หากการฟื้นตัวของอุปทานน้ำมันดิบไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ หรือหากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบก็มีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก

ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัวขึ้นในเช้าวันจันทร์ แต่โดยรวมแล้วอัตราการฟื้นตัวค่อนข้างช้า สาเหตุหลักเป็นเพราะตลาดได้คาดการณ์ถึงการหยุดยิงไว้แล้ว ซึ่งทำให้ผลกระทบเชิงบวกจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นลดลง

ในความเป็นจริง ตลาดในปัจจุบันยังขาดความตระหนักรู้ถึงความเสี่ยงอย่างเพียงพอ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อผลกระทบที่แท้จริงของการหยุดชะงักของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ และอุปทานน้ำมันดิบสำรองทั่วโลกที่ตึงตัว ซึ่งลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

โดยสรุปแล้ว การมองโลกในแง่ดีมากเกินไปในตลาดน้ำมันดิบในอดีตได้ทำให้ตลาดเคลื่อนไหวเกินจริงและละเลยสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนและเกิดขึ้นซ้ำๆ ในตะวันออกกลาง การปะทะกันสองครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านภายใน 11 วัน บ่งชี้ว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจมีความผันผวนเกิดขึ้นซ้ำๆ

การฟื้นตัวของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ยังบ่งชี้ว่าตลาดกำลังค่อยๆ กลับคืนสู่ภาวะที่มีเหตุผล โดยเผชิญกับปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ เช่น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และระดับสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ต่ำ พลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริง รวมถึงการกำหนดราคาตามความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบกำลังค่อยๆ กลับคืนมา

จากมุมมองทางเทคนิค อัตราการลดลงของราคาน้ำมัน WTI เริ่มชะลอตัวลงแล้ว ปัจจุบัน ราคาน้ำมันกำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับ 70 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 0.236 ของการปรับตัวขึ้นในรอบนี้ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ควรจะทำให้เกิดคำสั่ง Stop-loss จำนวนมาก แต่เหตุการณ์นี้ยังไม่เกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่า ตำแหน่งการเก็งกำไรระยะสั้นยังไม่แออัด และไม่มีเงินทุนหมุนเวียนในตลาดมากนัก ดังนั้น ข่าวดีเพียงเล็กน้อยในภายหลังอาจนำไปสู่การเติมเงินทุนที่ถอนออกไปก่อนหน้านี้อย่างรวดเร็ว


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 20:40 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 70.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล