Hôm thứ Hai (29 tháng 6), giá dầu WTI tiếp tục biến động trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, tăng nhẹ 1% trước khi nhanh chóng giảm trở lại.

Xung đột địa chính trị giữa Mỹ và Iran đột ngột leo thang vào Chủ nhật, làm gián đoạn hoạt động ổn định của thị trường dầu thô. Giá dầu thô Brent kỳ hạn quốc tế tăng theo, với mức tăng khoảng 1,5%.

Thư ký báo chí Nhà Trắng Levitt tuyên bố rằng các cuộc đàm phán kỹ thuật sẽ được tiến hành song song với các cuộc đàm phán cấp cao, và Tổng thống Trump hy vọng tiến trình hòa bình sẽ diễn ra suôn sẻ. Tổng thống Trump cũng bảo lưu quyền sử dụng lực lượng quân sự nếu cần thiết.

Thỏa thuận ngừng bắn làm giảm áp lực địa chính trị và khôi phục hoạt động bình thường cho các tuyến vận tải biển quan trọng.

Nguyên nhân cốt lõi của đợt biến động giá dầu này là do cuộc đối đầu quân sự gần đây và lặp đi lặp lại giữa Mỹ và Iran.

Cuộc xung đột leo thang giữa hai bên trước đó đã cản trở nghiêm trọng quá trình đàm phán nhằm ổn định tình hình ở Trung Đông và trực tiếp làm gián đoạn hệ thống vận chuyển và cung ứng dầu mỏ toàn cầu.

Sau khi hai bên đạt được thỏa thuận ngừng bắn tạm thời, eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển năng lượng chiến lược toàn cầu, đã khôi phục tự do hàng hải, cho phép các tàu thương mại đi lại bình thường, tạo nền tảng quan trọng cho sự phục hồi giá dầu.

Theo các quan chức Mỹ, Mỹ và Iran không chỉ tạm thời đình chỉ tất cả các hoạt động quân sự mà còn sẽ tiến hành các cuộc tham vấn kỹ thuật liên tục về chi tiết của bản ghi nhớ để củng cố hơn nữa kết quả ngừng bắn.

Tóm tắt toàn diện về cuộc xung đột: Nhiều cuộc tấn công đã gây ra tình trạng hỗn loạn nghiêm trọng ở Trung Đông.

Trước thỏa thuận ngừng bắn này, tình hình địa chính trị Trung Đông đã trải qua một thời kỳ hỗn loạn dữ dội.

Thứ Bảy tuần trước, một tàu chở dầu thương mại đã bị tấn công bằng vũ khí tại eo biển Hormuz. Sau vụ việc, quân đội Mỹ nhanh chóng tiến hành một cuộc tấn công chính xác nhằm vào nhiều mục tiêu quân sự của Iran.

Tác động của cuộc xung đột tiếp tục lan rộng, với việc Kuwait và Bahrain, hai nước láng giềng của Iran, cũng phát hiện các mục tiêu tên lửa và máy bay không người lái đang bay tới vào ban đêm, dẫn đến tình hình an ninh khu vực xấu đi nghiêm trọng.

Cuộc xung đột leo thang đã khiến Hoa Kỳ đưa ra một tuyên bố mạnh mẽ. Hôm Chủ nhật, Tổng thống Trump đã công khai cảnh báo Iran rằng nếu tình hình tiếp tục vượt khỏi tầm kiểm soát, Hoa Kỳ sẽ có hành động quân sự quyết đoán để chấm dứt cuộc xung đột hiện tại.

Bộ Chỉ huy Trung ương Hoa Kỳ đã công bố chi tiết về chiến dịch quân sự, một cuộc tấn công trả đũa vụ tấn công tàu chở dầu Panama "Kikumaru". Tàu chở dầu này đang chở hơn 2 triệu thùng dầu thô qua eo biển Hormuz khi bị máy bay không người lái của Iran tấn công. Máy bay chiến đấu của Mỹ đã thực hiện các cuộc tấn công chính xác vào tổng cộng 10 mục tiêu quân sự của Iran trong và xung quanh eo biển, bao gồm các cơ sở quân sự quan trọng như tên lửa, kho chứa máy bay không người lái và các trạm radar ven biển.

Các tổ chức cảnh báo: Thị trường quá lạc quan, bỏ qua những rủi ro tiềm tàng về nguồn cung.

Bất chấp những xung đột địa chính trị liên tiếp gây xáo trộn thị trường, thị trường dầu thô hiện tại đang cho thấy tâm lý lạc quan rõ rệt, thậm chí là tâm lý giao dịch quá thoải mái, một hiện tượng đã khiến các tổ chức chuyên nghiệp đưa ra cảnh báo.

Trong một báo cáo nghiên cứu mới được công bố hôm thứ Hai, các nhà phân tích Warren Paterson và Eva Mante của ING chỉ ra rằng nhìn chung những người tham gia thị trường đã đánh giá thấp các rủi ro tiềm tàng đối với nguồn cung dầu thô Trung Đông và quá lạc quan về tốc độ phục hồi nguồn cung dầu thô vùng Vịnh Ba Tư.

Logic giao dịch thị trường hiện tại quá tập trung vào kỳ vọng về sự cải thiện cung và cầu toàn cầu do sự phục hồi của lưu thông dầu thô, cố tình đánh giá thấp rủi ro bất ổn từ các xung đột địa chính trị.

Theo các tổ chức, sự lạc quan phiến diện này tiềm ẩn những rủi ro đáng kể. Nếu sự phục hồi nguồn cung dầu thô không đạt được như kỳ vọng, hoặc nếu xung đột giữa Mỹ và Iran leo thang trở lại, giá dầu thô sẽ đối mặt với nguy cơ tăng mạnh.

Giá dầu hiện tại bắt đầu phục hồi vào sáng thứ Hai, nhưng tốc độ phục hồi nhìn chung tương đối chậm. Điều này chủ yếu là do thị trường đã phản ánh kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn, làm suy yếu tác động tích cực của các xung đột địa chính trị trong ngắn hạn.

Trên thực tế, thị trường hiện đang thiếu nhận thức đầy đủ về rủi ro, với hầu hết các nhà đầu tư phớt lờ tác động thực sự của sự gián đoạn vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz và tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu thô toàn cầu, vốn đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Tóm lại, sự lạc quan thái quá trên thị trường dầu thô trong quá khứ đã thổi phồng quá mức đà tăng trưởng của thị trường và bỏ qua tình hình địa chính trị phức tạp và thường xuyên biến động ở Trung Đông. Hai cuộc đụng độ giữa Mỹ và Iran trong vòng 11 ngày cho thấy tình hình Mỹ-Iran có thể sẽ tiếp tục biến động.

Sự phục hồi gần đây của giá dầu cũng cho thấy thị trường đang dần trở lại trạng thái cân bằng, đối mặt với các yếu tố cơ bản như rủi ro địa chính trị và mức tồn kho toàn cầu thấp. Động lực cung cầu thực sự và định giá rủi ro trên thị trường dầu thô đang dần được khôi phục.

Xét về mặt kỹ thuật, tốc độ giảm giá dầu WTI đã bắt đầu chậm lại. Hiện tại, giá dầu đang ổn định quanh mức 70, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 0.236 của đợt tăng giá này. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, đáng lẽ sẽ kích hoạt một lượng lớn lệnh cắt lỗ, nhưng điều đó đã không xảy ra. Điều này có nghĩa là các vị thế đầu cơ ngắn hạn không bị quá tải, và thị trường chưa bị đổ quá nhiều vốn. Do đó, chỉ cần một tin tức tích cực nào đó trong thời gian tới cũng có thể dẫn đến việc nhanh chóng bổ sung lại lượng vốn đã rút ra trước đó.


(Biểu đồ giá dầu thô WTI kỳ hạn hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Vào lúc 20:40 giờ Bắc Kinh, giá dầu thô WTI kỳ hạn đang giao dịch ở mức 70,12 USD/thùng.